我国锂盐企业呈现“两超多强”格局，锂盐产业快速发展。作为全球最主要的锂盐生产基地，我国已形成“两超多强”竞争格局。赣锋锂业和天齐锂业凭借优质资源、高产能及大规模，稳居全球前列，构成“两超”。同时，永兴材料、盛新锂能、江特电机、九岭锂业等代表企业快速发展形成“多强”，其具备深厚的工艺积淀、当量的有效产能和上下游整合能力，产品品质稳定、客户黏性强，已进入全球领军车企与锂离子电池供应链体系，在细分市场成长迅速。目前国外的锂盐生产企业比较集中，主要有美国雅保、智利SQM、ArcadiumLithium等，

大型化仍在继续，但评价标尺转向轻量化、可靠性和全生命周期价值。全球首台20兆瓦海上机组完成吊装，关键部件100%国产化，单位兆瓦重量控制在40吨以下、较行业平均低20%以上；全碳纤维叶片叶根承载力提升约20%。海上机组以直驱和中速永磁为主，半直驱与中速永磁在海上渗透率升至65%，技术选择更围绕深远海大兆瓦场景的可靠性展开。

水电行业在产业链中兼具“转换枢纽”和“系统支撑”作用：它把上游的水能资源、工程建设和装备制造成果转化为下游的清洁电力、调节能力和综合水利效益，并通过大规模投资拉动建材、施工、机电装备和勘察设计等上游产业，推动技术进步和国产化应用；同时为下游电网和用户提供低成本清洁电量，承担调峰、调频、备用和黑启动等功能，并通过水风光互补、梯级调度和抽水蓄能促进新能源消纳，还以稳定电力支撑高耗能产业、带动库区经济和防洪灌溉供水航运等综合效益，是连接上游制造与下游用电、支撑能源转型和产业链升级的关键中间环节。

全球化石能源短缺、环境恶化等问题日益显现，能源结构向多元化、清洁化、低碳化转型趋势不可逆转。光伏因分布广泛、资源丰富等优势，在全球能源结构中地位重要，并获得各国政策大力扶持。国际可再生能源机构数据显示，2022年全球光伏装机容量总计192GW，同比增长22%；全球可再生能源电力容量同期增加295GW，光伏占其增量的65.1%。欧盟2022年9月通过可再生能源发展法案，为实现2030年温室气体排放较1990年至少减少55%的目标，将2030年可再生能源终端能源占比目标提升至45%。我国“碳达峰、碳中和”已上升为国家战略，力争2030年前碳达峰、2060年前碳中和。长期看，户用光伏作为可再生能源的重要组成部分，发展空间广阔、潜力巨大。

氢能是储能谱系中长时、跨季节调节的关键一极。2025年中国氢气产量超3900万吨，可再生能源制氢产能从“十四五”初期的2.3万吨/年跃升至25万吨/年，截至2026年3月建成在建产能已超100万吨/年；碱性电解槽与PEM电解槽成本在“十四五”期间分别下降超过30%和60%，电解槽等核心装备已输出至30多个国家，国内涉氢专利累计申请达10万件、居全球第一。“十五五”规划纲要将绿色氢能纳入新产业新赛道重点培育，《新型能源体系建设“十五五”规划》首次在国家级能源顶层设计中把氢能和绿色燃料纳入非化石能源供给体系，明确2030年可再生能源制氢规模达200万吨的目标。氢能的定位已从能源转型的“补充选项”上升为“促进新能源消纳、助力能源强国建设的重要抓手”。

全球可再生能源占比持续提升。预计，2050年全球91%的电力供应来自可再生能源，光伏和风能贡献约70%。我国“十五五”规划提出，2030年电力装机达54亿千瓦，新能源装机占比超50%、发电量占比达30%。新能源发电波动性凸显储能必要性，截至2026年Q1，我国新型储能装机已超1.4亿千瓦。户用储能核心设备为储能逆变器和储能电池，参与者主要包括户储逆变器厂商及布局户储电池的电池厂商。国内主要有华为、固德威、阳光电源、艾罗能源、锦浪科技、派能科技等，国外主要有Tesla、SMA、SolarEdge等。

源储调节能力将实现大幅提升。“十五五”期间，电源和储能的调节能力之和预计增长约40%，这一增长将推动配电网从传统的电能分配载体向源网荷储资源高效配置平台转变。到2030年，配电网将力争具备承载9亿千瓦分布式新能源接入的能力，这意味着配电网的智能化改造和柔性化升级将成为投资重点。长时储能与氢储能将加速布局。“十五五”规划明确提出加力发展长时储能，鼓励多种储能技术路线并行发展。氢储能被定位为新型电力系统实现跨季节储能的重要技术路线，在新能源富集地区具有广阔的应用前景。长时储能技术的突破，将有效解决新能源发电的日内波动和季节性波动问题，提升电力系统的长期平衡能力。

目前，国内外热电联产技术均已进入成熟阶段。行业技术发展趋势主要集中于三个方面：一是推动新型燃烧技术的应用；二是锅炉与汽轮机组向更高参数方向升级；三是持续满足更加严格的清洁排放要求。整体来看，行业正朝着清洁化、高效化、数智化方向纵深发展。在“双碳”目标引领及宏观经济长期向好的背景下，热电联产行业预计将保持总体向好的发展态势。

"十五五"规划将氢能列为重点新兴产业，2026年政府工作报告首提"未来能源"，设立国家低碳转型基金，单个城市群试点最高16亿元中央财政补贴。2026年8月1日起施行的四部门42号令首次将绿氢、绿氨等非电品类可再生能源纳入企业刚性考核清单，从制度层面打开需求空间。新能源电价持续下行，西部风光大基地配套绿氢项目规模化落地，绿氢成本有望在2028年前后与灰氢基本持平，实现无补贴商业化。绿电直连制氢模式有效缩减中间环节成本，进一步打开降本空间。

核电作为零碳基荷电源，是填补低碳电力缺口、实现碳达峰的核心路径之一。2024年全国核电发电量4469亿千瓦时，占全国总发电量的4.5%，等效减少标准煤消耗约1.4亿吨，减排二氧化碳约3.7亿吨，在保障能源电力保供的同时发挥了显著的生态环保效益。我国油气对外依存度长期高位，核电能量密度极高（1千克铀-235裂变释放能量相当于约2700吨标准煤），可有效降低化石能源依赖。核电一次装料可连续稳定运行18个月，适合承担电力基荷，有利于改善能源与负荷分布的空间结构，形成更为安全的电网结构。AI数据中心对24/7稳定清洁电力的刚性需求，SMR成为科技巨头布局重点，核能从传统公用事业资产演变为AI时代核心基础设施。全球核能正在从传统公用事业资产逐步演变为AI时代的核心基础设施。