1.1亿千瓦倒计时！万亿核电万亿赛道，谁在抢跑？

1、行业发展综述

（1）界定

核能行业是以核裂变或核聚变技术为基础，通过核反应实现能源转化并生产电力及相关产品的能源产业。当前商业运行的核电站几乎全部采用核裂变技术，以铀-235为主要燃料，具有能量密度极高、单机功率大、土地利用率高、不受季节气候影响、发电成本稳定且低碳清洁等核心特征。根据反应堆类型，核电站可分为压水堆、沸水堆、高温气冷堆、重水堆、钠冷快堆等堆型。核能产业涵盖核燃料循环、核电装备制造、核电站建设运营、核废料后处理等完整链条，是国家能源安全与"双碳"战略的重要支撑。

（2）发展历程

1）全球核电发展经历了四个阶段

1954-1966年为实验示范阶段，苏联建成全球首座商业核电站；1966-1980年为高速推广阶段，石油危机推动全球核电装机年增长率达26%；1981-2001年为滞缓发展阶段，三里岛和切尔诺贝利事故导致多国放缓核电开发；2001年至今为逐渐复苏阶段，气候变化与能源安全双重驱动下，全球进入新一轮"核电复兴"。

2）中国核电发展同样经历了四个阶段

1955-1980年代为探索起步阶段，1955年国家确定发展原子能事业方针；1980-1990年代为规划发展阶段，1983年提出核能"三步走"战略（热堆-快堆-聚变堆），1991年秦山核电站并网发电，结束大陆无核电历史；1990年代-2010年为改进引进发展阶段，引进AP1000和EPR技术，开启三代核电自主化进程；2010年至今为自主研发发展阶段，"华龙一号""国和一号"实现批量化建设，全球首座四代高温气冷堆示范工程商运，中国核电技术从"跟跑"迈向"并跑"乃至部分"领跑"。

（3）发展现状

截至2025年底，全球核电发展呈现规模稳步扩张与关键技术密集突破的态势，新一轮核电复兴持续深化。

1）全球

全球在运核电机组总数达到414台，分布在31个国家，总在运装机容量为40,131万千瓦。与此同时，全球批准在建的核电机组共计86台，分布在15个国家，总在建容量达9,943.9万千瓦，显示出强劲的未来增长潜力。

全球核电机组统计表

资料来源：除中国以外，其他国家的数据来自国际原子能机构，统计截至 2025 年底

2）中国

截至2025年底，中国大陆在运和核准在建核电机组共112台，总装机容量1.25亿千瓦，总规模居世界首位。其中在运59台、装机6248万千瓦，居全球第三；核准在建53台、容量6293万千瓦，连续19年保持工程建设规模全球第一。2025年全年核电发电量4852亿千瓦时，占全国总发电量的4.6%，机组平均利用小时数7809小时，WANO综合指数连续10年保持全球第一。

2021-2025年（“十四五”期间）运行核电机组数量和装机容量

资料来源：中国核电发展中心、普华有策

技术层面，自主三代核电"华龙一号"全球已有10台机组商运、37台核准在建，是全球装机数量最多的三代堆型；"国和一号"示范工程建成投产；全球首座四代高温气冷堆商运；"玲龙一号"小型堆预计2026年内建成投产。新建项目设备国产化率超过90%，具备每年10台（套）以上核电主设备制造能力。

（4）核能行业政策环境总结

自2025年《能源法》和2026年《原子能法》相继施行，"积极安全有序发展核电"正式上升为法律要求。"十五五"规划明确2030年在运装机达1.1亿千瓦，2026年3月我国加入《三倍核能宣言》，世界银行与亚开行取消核能融资限制。政策从"适度发展"全面转向"积极安全有序"，核准常态化、批量化推进，核能从补充能源升格为新型电力系统的战略基荷电源。

核能行业主要政策分析

资料来源：普华有策

2、核能行业竞争格局

（1）运营市场"双寡头+两翼跟进"

中国核电运营市场高度集中，呈现"双寡头+两翼跟进"格局。第一梯队（双寡头）：中广核与中国核电，两者合计CR2超过90%。第二梯队：国家电投（持有"国和一号"非能动三代技术，控股在运8台、在建8台机组，通过电投产融打造A股核电"第三极"）；华能集团（拥有全球首座高温气冷堆示范工程）。

（2）全球主要参与者

全球主要参与者包括法国电力（EDF）、俄罗斯国家原子能公司（Rosatom）、韩国水电核电公司（KHNP）。

（3）设备与工程领域

设备制造领域，核岛主设备由东方电气、上海电气、哈尔滨电气三大集团寡头垄断；核级阀门领域江苏神通市占率超90%；工程建设领域中国核建占据绝对主导地位。

3、核能行业发展趋势

（1）批量化、标准化、智能化建造

三代堆进入批量交付红利期，模块化建造技术缩短工期，AI赋能智慧工地与智能运维。2026年8月新核准的8台机组中，有6台采用"华龙一号"，其中浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期还被确定为"华龙一号"2.0版示范项目。

（2）四代堆与SMR加速商业化

高温气冷堆、快堆、熔盐堆等四代技术从示范走向商用，小型堆在海岛、工业园区等场景渗透率提升。"十五五"规划已经把SMR列入技术装备攻关方向，玲龙一号预计2026年建成投产，模块化设计使建设周期缩短至3年。

（3）核能综合利用场景持续扩大

从单一发电向"发电+供热+供汽+制氢+海水淡化"多元业态耦合演进，核电从"电力供应商"升级为"零碳工业系统集成者"。2024年国内首个工业核能供汽示范项目江苏田湾核电"和气一号"投产，投运1年对外输送超317万吨清洁蒸汽。

（4）核电与AI/数字化深度融合

数字孪生、AI风险预判、自主操纵等技术深度应用，核安全功能软件全面国产化。秦山核电利用AI实现从"人防"到"智防"跨越，应用无人机、5G+全景监控、大数据预判风险，8款核安全功能软件已通过审查。

（5）竞争格局从规模扩张走向多维比拼

国家电投"第三极"崛起，技术路线、运营效率与资本整合能力成为核心竞争力。中核与中广核双寡头格局稳定（CR2超90%），但民营企业参股核电项目持续推进，设备制造领域民企在核级阀门等细分环节市占率突破90%。

（6）可控核聚变从实验室走向工程化

聚变堆主机关键系统研究设施（CRAFT）建设推进，多个省份"十五五"规划布局核聚变能产业。"中国环流三号"实现1.17亿摄氏度"双亿度"突破，EAST刷新长脉冲高约束模运行时长纪录，可控核聚变被纳入国家"十五五"规划六大未来产业之一，累计商业融资突破百亿。

北京普华有策信息咨询有限公司《2026-2032年核能行业全景调研及趋势前景预判报告》系统梳理了核能行业从定义界定到前沿布局的全景图。涵盖行业定义与发展历程，结合“十五五”规划、2025年中央经济工作会议、2026年两会及政府工作报告等最新政策，分析全球与中国市场规模、竞争格局与产业链结构。重点聚焦AI数据中心供电、核能制氢、SMR小型堆等新场景，以及可控核聚变、钍基熔盐堆等未来产业方向，研判核心驱动因素与发展趋势，为投资决策提供前瞻性参考。

目录

第1章 核能行业总论与界定

1.1 核能行业概念与范畴界定

1.1.1 核能的基本定义与物理原理

1.1.2 核裂变与核聚变的技术区分

1.1.3 核能行业在国民经济中的分类与地位

1.2 核能行业特征分析

1.2.1 资本密集型与技术密集型特征

1.2.2 高安全标准与强监管属性

1.2.3 长周期、高壁垒的运营模式

1.3 核能行业生命周期分析

1.3.1 行业生命周期理论概述

1.3.2 全球核能行业所处阶段判断

1.3.3 中国核能行业所处阶段判断

1.4 核能行业经营模式分析

1.4.1 生产模式

1.4.2 采购模式

1.4.3 销售与运营模式

第2章 核能行业发展环境分析（PEST）

2.1 政策环境分析（Policy）

2.1.1 行业主管部门及监管体制

2.1.2 国民经济"十五五"规划纲要对能源领域的战略部署

2.1.3 2025年中央经济工作会议关于能源安全的政策导向

2.1.4 2026年政府工作报告及两会"十五五"规划纲要核能相关内容

2.1.5 "双碳"目标下核能发展政策体系梳理

2.1.6 核安全法规与核废料管理政策

2.1.7 国际核能政策动态与"三倍核能宣言"

2.1.8 世界银行与亚开行取消核能项目融资限制

2.2 经济环境分析（Economy）

2.2.1 全球宏观经济运行分析

2.2.2 中国GDP增长与工业经济发展形势

2.2.3 社会固定资产投资与能源投资趋势

2.2.4 电力市场化改革与上网电价机制

2.3 社会环境分析（Society）

2.3.1 全社会用电量增长趋势与结构变化

2.3.2 公众对核能的认知与接受度调查

2.3.3 能源转型背景下社会对清洁能源的需求

2.4 技术环境分析（Technology）

2.4.1 全球核能技术演进路线

2.4.2 中国核能技术自主创新现状

2.4.3 人工智能（AI）在核能领域的应用趋势

2.4.4 新质生产力驱动下的核能技术变革

第3章 全球核能行业市场规模与发展趋势分析

3.1 全球核能行业市场规模分析（2021-2025年）

3.1.1 全球核能行业市场规模（亿美元）及增长率

3.1.2 全球核能行业市场规模区域分布结构

3.1.3 全球核能行业市场规模细分结构（按堆型/按用途）

3.2 全球核能行业供给端分析（2021-2025年）

3.2.1 全球在运核电机组数量与装机容量统计

3.2.2 全球在建核电机组规模与分布

3.2.3 全球核电发电量与占总发电量比例变化趋势

3.2.4 全球核能行业产能利用率分析

3.3 全球核能行业需求端分析（2021-2025年）

3.3.1 全球主要消费市场（Top 10国家）需求规模

3.3.2 下游应用领域需求结构与市场份额占比

3.3.3 全球电力需求增长对核能市场的拉动效应

3.4 全球核能行业供需平衡与价格走势分析

3.4.1 全球核能供需缺口分析

3.4.2 全球核电上网电价与度电成本（LCOE）变化趋势

3.4.3 全球核燃料价格走势与供应安全分析

3.5 全球核能行业发展趋势与前景预测（2026-2032年）

3.5.1 全球核能行业市场规模预测（亿美元）

3.5.2 全球核电装机容量增长预测

3.5.3 全球核能发电量占比预测

3.5.4 全球核能行业复合增长率（CAGR）预测

第4章 全球核能行业重点区域市场深度分析

4.1 北美核能市场

4.1.1 北美核能市场规模与增长趋势（2021-2025年）

4.1.2 美国核能发展现状、政策动态与市场前景

4.1.3 加拿大核能市场概况与发展潜力

4.1.4 北美核能市场结构分析（按堆型/按应用领域）

4.1.5 北美核能市场投资机遇与进入壁垒

4.2 欧洲核能市场

4.2.1 欧洲核能市场规模与增长趋势（2021-2025年）

4.2.2 法国核能发展现状与新建项目规划

4.2.3 英国核能新建项目进展与政策激励

4.2.4 欧洲其他国家核能政策分化趋势（德国弃核/东欧新建）

4.2.5 欧洲核能市场结构分析与竞争格局

4.2.6 欧洲核能市场投资机遇与风险因素

4.3 亚太核能市场

4.3.1 亚太核能市场规模与增长趋势（2021-2025年）

4.3.2 中国核能市场概况（详见第5章）

4.3.3 韩国核能发展现状与出口战略

4.3.4 日本核电重启进展与政策转向

4.3.5 印度核能发展规划与市场潜力

4.3.6 东南亚核能市场新兴需求分析

4.3.7 亚太核能市场结构分析与竞争格局

4.4 俄罗斯及独联体核能市场

4.4.1 俄罗斯核能市场规模与发展现状

4.4.2 俄罗斯核能技术出口与全球布局（Rosatom）

4.4.3 独联体国家核能合作与市场机会

4.5 中东及非洲核能市场

4.5.1 中东核能新建需求与市场规模预测

4.5.2 阿联酋巴拉卡核电站运营经验与区域示范效应

4.5.3 非洲核能市场潜力与基础设施挑战

4.6 拉美核能市场

4.6.1 巴西核能发展现状与扩建规划

4.6.2 阿根廷核能项目进展

4.6.3 拉美核能市场增长驱动因素分析

4.7 全球重点区域市场竞争格局与盈利水平对比

4.7.1 各区域市场规模与增速对比

4.7.2 各区域市场集中度与主要参与者

4.7.3 各区域投资回报率与盈利水平对比

第5章 中国核能行业发展概况

5.1 中国核能行业发展历程回顾

5.1.1 起步探索阶段

5.1.2 适度发展阶段

5.1.3 积极安全有序发展阶段

5.2 中国核能行业供给能力分析（2021-2025年）

5.2.1 中国在运核电机组数量与装机容量统计

5.2.2 中国在建核电机组规模与进展

5.2.3 中国核电发电量与占全国总发电量比例

5.2.4 中国核能行业产能利用率与利用小时数

5.2.5 核电生产运行安全业绩

5.2.5.1 WANO综合指数与满分机组数量

5.2.5.2 单项性能指标全球排名

5.2.5.3 操纵员队伍建设与持执照人员统计

5.2.5.4 国际核与辐射事件分级记录

5.3 中国核能行业需求分析（2021-2025年）

5.3.1 中国核能行业市场规模（亿元）与增长率

5.3.2 不同区域市场需求规模与增速对比

5.3.3 下游核心应用领域市场渗透率分析

5.4 中国核能行业供需平衡分析

5.5 中国核能行业进出口数据剖析（2021-2025年）

5.5.1 核燃料及相关产品进口分析

5.5.2 核电设备与技术出口分析

5.5.3 贸易顺差/逆差变化趋势

5.6 中国核能市场规模预测（2026-2032年）

5.6.1 中国核电装机容量预测

5.6.2 中国核电商运机组数量预测

5.6.3 中国核能行业市场规模预测

5.6.4 中国核能行业需求规模预测

第6章 中国核能行业重点区域结构分析

6.1 中国核能行业区域结构总体特征

6.1.1 核电站区域分布格局

6.1.2 区域分布影响因素分析

6.2 沿海核电重点区域分析

6.2.1 华东地区（浙江、江苏、山东、福建）

6.2.2 华南地区（广东、广西）

6.2.3 东北地区（辽宁）

6.3 内陆核电发展可行性与前景分析

6.3.1 内陆核电政策演变

6.3.2 内陆省份核能需求潜力评估

6.4 区域市场代表性评价与对比

第7章 核能行业产业链深度分析

7.1 核能行业产业链全景图

7.1.1 产业链结构概述

7.1.2 主要环节的增值空间分析

7.1.3 与上下游行业之间的关联性

7.2 上游——核燃料循环产业分析

7.2.1 铀矿资源全球分布与中国储量

7.2.2 铀矿开采与供应格局（2021-2025年）

7.2.3 铀浓缩技术与产能分析

7.2.4 核燃料组件制造与市场格局

7.2.5 上游原材料价格波动对行业的影响

7.3 中游——核电工程建设与装备制造分析

7.3.1 核电工程建设市场现状

7.3.2 核岛关键设备国产化率分析

7.3.3 常规岛设备供应格局

7.3.4 核电工程建设成本构成与变化趋势

7.4 下游——核电运营与电力消纳分析

7.4.1 核电运营模式与盈利分析

7.4.2 核电上网电价机制与市场化交易

7.4.3 核电与电网协同调度分析

7.5 核废料处理与退役管理

7.5.1 乏燃料后处理现状与规划

7.5.2 放射性废物处置技术路线

7.5.3 核电站退役市场规模预测

第8章 核能行业细分产品与技术市场分析

8.1 核能行业细分产品市场结构

8.1.1 按堆型划分：压水堆/重水堆/高温气冷堆/快堆

8.1.2 按用途划分：发电/供热/制氢/海水淡化

8.2 细分产品市场规模与增长趋势（2021-2025年）

8.2.1 压水堆市场规模与占比

8.2.2 高温气冷堆商业化进展与市场前景

8.2.3 快堆技术市场规模预测

8.3 细分产品市场规模预测（2026-2032年）

8.3.1 各堆型装机容量增长预测

8.3.2 各堆型市场份额变化趋势

第9章 核能行业标准化建设分析

9.1 核能标准体系总体框架

9.1.1 三代先进压水堆标准体系构建进展

9.1.2 2025年国家标准与行业标准发布情况

9.1.3 中国主导制定的国际标准（IEC/ISO）

9.2 核电数字化标准体系建设

9.3 核电厂消防标准体系

9.4 核岛机械设备材料标准进展

9.5 标准体系对产业链的带动作用

第10章 核能行业下游主要应用市场需求分析

10.1 电力供应领域

10.1.1 核电在基荷电源中的地位

10.1.2 核电与新能源协同互补模式

10.1.3 电力市场改革对核电消纳的影响

10.2 工业供热领域

10.2.1 核能工业供汽市场规模与前景

10.2.2 核能替代燃煤锅炉的经济性分析

10.3 清洁取暖领域

10.3.1 核能供暖示范项目进展

10.3.2 北方地区核能清洁取暖市场潜力

10.4 海水淡化领域

10.4.1 核能海水淡化技术路线

10.4.2 沿海缺水地区市场需求分析

10.5 制氢领域

10.5.1 核能制氢技术路线与经济性

10.5.2 氢能产业对核能制氢的需求前景

10.6 AI数据中心供电领域

10.6.1 AI算力爆发对稳定清洁电力的需求

10.6.2 SMR为AI数据中心供电的商业模式

10.6.3 谷歌/微软SMR购电协议案例启示

第11章 核能行业综合效益分析

11.1 核能行业经济效益分析

11.1.1 核电投资完成规模与增长趋势（2021-2025年）

11.1.2 核电售电收入与盈利能力

11.1.3 核电对地方GDP与就业的贡献

11.2 核能行业生态效益分析

11.2.1 核电碳足迹因子与减排贡献

11.2.2 替代标煤与污染物减排统计

11.2.3 核电在新型电力系统中的低碳价值

11.3 核能行业社会综合效益

11.3.1 企地融合发展模式（"核苗计划"/绿能小镇/零碳示范村）

11.3.2 核能科普宣传与社会影响力

11.3.3 核电与区域经济社会协同发展

第12章 核能前沿技术布局与未来产业方向

12.1 小型模块化反应堆（SMR）

12.1.1 全球SMR技术研发现状

12.1.2 玲龙一号示范工程建设进展

12.1.3 300兆瓦紧凑式小型压水堆IAEA安全评审进展

12.1.4 SMR商业化路径与市场前景

12.1.5 AI数据中心驱动SMR需求（谷歌/微软SMR购电协议案例）

12.2 可控核聚变技术进展

12.2.1 全球可控核聚变研发格局

12.2.2 "中国环流三号"实现1.17亿摄氏度"双亿度"突破

12.2.3 EAST刷新长脉冲高约束模运行时长纪录

12.2.4 中国聚变工程实验堆（CFETR）规划

12.2.5 可控核聚变产业化时间表与商业投资动态（累计融资突破百亿）

12.3 钍基熔盐堆技术突破

12.3.1 首次实现钍铀核燃料转换

12.3.2 入选2025年度"中国科学十大进展"

12.3.3 钍基熔盐堆商业化前景

12.4 超临界二氧化碳发电技术

12.4.1 "超碳一号"5万千瓦机组投运进展

12.4.2 超临界二氧化碳发电技术原理与优势

12.4.3 超临界二氧化碳发电在核电中的应用前景

12.5 核能领域自主软件与数字化

12.5.1 核安全功能软件国产化进展（8款通过审查/29款审评中）

12.5.2 首批国家能源核电数字化转型示范项目

12.5.3 智慧工地与AI在工程建设中的应用（5G高清视频回传/AI分析）

12.6 新质生产力与未来产业融合方向

12.6.1 核能与氢能产业耦合

12.6.2 核能与储能技术协同

12.6.3 核能在未来产业中的战略定位

第13章 核能行业竞争格局与集中度分析

13.1 全球核能行业竞争格局

13.1.1 全球主要核电运营商市场份额

13.1.2 全球核电设备制造商竞争态势

13.2 中国核能行业竞争格局

13.2.1 中国核电运营市场集中度

13.2.2 中核集团、中广核、国家电投、华能核电市场份额

13.2.3 民营企业参股核电项目进展

13.3 行业企业占有率分析

13.3.1 按装机容量划分的企业占有率

13.3.2 按发电量划分的企业占有率

13.3.3 按在建项目划分的企业占有率

第14章 核能行业竞争模型分析

14.1 SWOT分析

14.1.1 优势（Strengths）

14.1.2 劣势（Weaknesses）

14.1.3 机遇（Opportunities）

14.1.4 威胁（Threats）

14.2 波特五力模型分析

14.2.1 现有竞争者的竞争强度

14.2.2 潜在进入者的威胁

14.2.3 替代品的威胁

14.2.4 供应商的议价能力

14.2.5 购买者的议价能力

第15章 核能行业重点企业分析（可按需定制）

15.1 中国核工业集团有限公司（中核集团）

15.1.1 企业概述

15.1.2 企业核心竞争力分析

15.1.3 企业经营情况分析

15.1.4 企业在建/运营项目一览

15.2 中国广核集团有限公司（中广核）

15.2.1 企业概述

15.2.2 企业核心竞争力分析

15.2.3 企业经营情况分析

15.2.4 企业在建/运营项目一览

15.3 国家电力投资集团有限公司（国家电投）

15.3.1 企业概述

15.3.2 企业核心竞争力分析

15.3.3 企业经营情况分析

15.3.4 企业在建/运营项目一览

15.4 中国华能集团有限公司（华能核电）

15.4.1 企业概述

15.4.2 企业核心竞争力分析

15.4.3 企业经营情况分析

15.4.4 高温气冷堆示范工程运营情况

15.5 其他重要参与者

15.5.1 法国电力集团（EDF）

15.5.2 俄罗斯国家原子能公司（Rosatom）

15.5.3 韩国水电与核电公司（KHNP）

第16章 核能行业驱动因素、阻碍因素与发展趋势

16.1 行业驱动因素分析

16.1.1 "双碳"目标下清洁能源替代需求

16.1.2 能源安全战略下核电自主可控需求

16.1.3 电力需求增长与基荷电源缺口

16.1.4 技术创新降本增效

16.1.5 核能多用途利用场景拓展

16.2 行业阻碍因素分析

16.2.1 高资本投入与长建设周期制约

16.2.2 核废料处置技术瓶颈

16.2.3 公众接受度与社会沟通挑战

16.2.4 国际地缘政治与供应链安全风险

16.3 行业发展趋势判断

16.3.1 批量化、标准化、模块化、智能化建造趋势

16.3.2 第四代核电技术商业化加速

16.3.3 核能综合利用场景持续扩大

16.3.4 核电与AI/数字化深度融合趋势

16.3.5 民营企业深度参与核电投资趋势

第17章 核能行业投资机遇与策略分析

17.1 行业整体市场规模前景预测（2026-2032年）

17.1.1 中国核能行业总投资规模预测

17.1.2 核电设备市场规模预测

17.1.3 核燃料市场规模预测

17.1.4 核废料处理市场规模预测

17.2 重点投资赛道分析

17.2.1 核电装备制造赛道

17.2.2 核燃料循环赛道

17.2.3 SMR/小型堆赛道

17.2.4 核能综合利用赛道（供热/制氢/海水淡化）

17.2.5 核电数字化与自主软件赛道

17.3 投资策略建议

17.3.1 产业链纵向投资策略

17.3.2 技术路线选择策略

17.3.3 区域布局策略

17.3.4 投资节奏与时机建议

第18章 核能行业风险分析与防范

18.1 主要壁垒构成

18.1.1 技术壁垒

18.1.2 资金壁垒

18.1.3 资质与牌照壁垒

18.1.4 人才壁垒

18.2 行业主要风险

18.2.1 核安全风险

18.2.2 政策变动风险

18.2.3 技术路线不确定性风险

18.2.4 建设周期与成本超支风险

18.2.5 公众接受度风险

18.2.6 国际地缘政治风险

18.3 风险防范建议

18.3.1 安全管理体系建设

18.3.2 多元化技术路线布局

18.3.3 加强公众沟通与科普

18.3.4 完善风险对冲机制

第19章 核能行业研究结论与建议

19.1 研究核心结论

19.1.1 行业整体发展判断

19.1.2 市场规模与增长前景

19.1.3 竞争格局演变趋势

19.1.4 技术创新方向判断

19.2 行业发展建议

19.2.1 对政府监管部门的建议

19.2.2 对核电运营企业的建议

19.2.3 对设备制造商的建议

19.2.4 对投资者的建议

19.3 研究局限与展望