2026年两会审议的“十五五”现代能源体系相关规划，将液氢纳入大规模长时储能核心技术目录，统筹布局一批国家级液氢储能示范工程。行业政策全面从技术研发扶持，转向示范落地与规模化推广双驱动，民用审批简化、专项补贴、税收优惠等配套政策加速落地，直接创造确定性增量需求。2025年中央经济工作会议、2026年政府工作报告，均将氢能高端装备划定为新质生产力重点培育赛道。液氢装备作为高端制造核心品类，纳入国家级科技专项、产业投资基金、首台套保险补偿支持范围，全维度享受战略资源倾斜。

中国是全球规模最大的模拟芯片消费市场，整体市场规模保持稳步扩张态势，国产替代亦持续深入推进，成为驱动行业发展的重要主线。从市场规模来看，我国模拟芯片行业增长态势稳健，2024年市场规模达1953亿元，同比增长5.73%，2025年规模约为2200亿元，整体呈现持续上行趋势。展望未来，在5G通信、工业自动化、汽车智能化等下游领域快速发展的带动下，国内对高性能模拟芯片的需求将不断释放，预计2026至2028年市场规模将延续增长趋势，到2028年，中国模拟芯片行业市场规模有望达到2600亿元。

2025年，全球EML激光芯片市场规模达41.8亿元，其中中国市场为13.7亿元，约占全球三分之一。目前，日本三菱电机、美国Lumentum与芬兰Hisilicon等国际厂商仍占据高端市场主导地位，但中国厂商正凭借“技术突破+生态协同”加速替代进程。以源杰科技为例，该公司已实现25G EML芯片量产，并获得华为与英特尔订单，其100G EML芯片也已进入800G光模块供应链。国产替代的推进主要得益于两大驱动力。一是政策层面，国家“东数西算”工程设立专项基金，重点支持低功耗光模块技术，推动硅光与EML协同发展。二是产业链协同方面，华工科技通过投资云岭光电，实现了25G至100G光芯片的自主可控，将交付周期从数月压缩至数周，成本降至原先的五分之一。2025年，国内EML芯片产能显著扩张，斑岩光子的晶圆良率达到92%，国产供应链基础进一步夯实。

“十五五”规划明确积极安全有序发展核电，国家能源安全战略与双碳目标形成政策合力。2025年中央经济工作会议强调加快规划建设新型能源体系，2026年两会政府工作报告延续积极政策导向。政策环境稳定向好，为行业发展提供持续动力。这种政策支持的确定性和连续性，是企业制定长期发展规划的基础，也有助于稳定市场预期，吸引资本进入。小型模块化反应堆、核能供热、海上浮动堆、核动力船舶等新场景不断涌现，为传热管行业开辟新的增长空间。这些新场景虽然目前市场规模有限，但代表了未来的发展方向。提前布局的企业有望在新兴市场中占据先发优势，形成新的增长曲线。