全球火箭发射次数持续增长，中国商业发射占比显著提升。每枚液体火箭发动机的喷管、燃烧室等关键热端部件大量使用铌合金（如C-103、Nb-1Zr）。可回收火箭降低单次发射铌合金消耗量，但高频发射与新型号需求仍支撑行业稳健增长。国内“千帆星座”、“GW星座”带来的发射需求直接拉动铌合金消耗，预计未来五年航天级铌合金需求将保持较高复合增长率。3D打印铌合金（需在高纯氩气或真空环境下成形以防止氧化脆化）可实现复杂冷却通道结构，有望提升火箭发动机性能，并降低加工成本。铌基复合材料（如Nb-Si基合金）在超高音速飞行器热防护中的应用正在验证，其使用温度可超过1600℃。空间核反应堆结构材料需要铌合金（如Nb-1Zr）耐高温、抗辐照、与液态金属冷却剂相容。这些新场景虽然当前体量较小，但代表未来五到十年的重要增量方向，驱动铌合金向更高性能、更多元化方向发展。

“十五五”新基建的政策红利窗口：2026年开启的“十五五”时期是国家空天信息基础设施建设的关键五年。政府将通过专项债、产业基金等多种形式加大对卫星互联网的投入，作为“新基建”的核心组成部分，地面终端行业将直接受益于国家层面的大规模采购与补贴，市场确定性极高。低空经济与智能网联的蓝海市场：2026年低空经济全面爆发，eVTOL和物流无人机需要全天候的卫星链路支持。同时，智能汽车“出海”及在偏远地区的自动驾驶需求，使得车载卫星终端成为新的标配。这两个万亿级市场的叠加，为地面终端提供了除传统军工之外的巨大增量空间。

商业航天是战略性高科技产业，已成为衡量国家综合国力的重要标志。2024年，全球共部署2,873个航天器，其中商业公司运营2,467个，主要用于卫星通信服务。全球航天市场规模从2015年的3,420亿美元增至2025年的6,581亿美元左右，年均复合增长6.69%；其中商业航天市场规模从2,710亿美元增至5,155亿美元左右，占比达78%。预计2026年全球航天市场规模有望超过7,050亿美元，商业航天市场规模达到5,530亿美元。在全球航天产业蓬勃发展的带动下，中国的商业航天产业也步入高速发展的快车道。2024年中国商业航天产业收入规模达人民币0.6万亿元，并预计于2030年达人民币1.8万亿元，2024年至2030年的年复合增长率达到20.1%。

国内“千帆星座”、“GW星座”已进入批量发射阶段，未来数年每年将发射数百颗低轨卫星，每颗卫星标配一套电推进系统。这是行业最大的确定性机遇。已配套“千帆星座”的遨天科技等企业将率先受益，其他企业也有望通过差异化产品切入。国际社会对25年离轨要求日趋严格，我国已出台管理办法强制执行。低轨卫星必须配备可靠离轨动力，电推进是首选。这一合规需求为电推进创造了刚性增量市场，且不受星座建设节奏波动影响。高轨通信卫星推进剂耗尽后仍有余量电力，在轨延寿飞行器通过对接提供电推进，可延长卫星寿命数年。国内已启动相关在轨服务项目，预计未来三到五年形成商业闭环，带动中高功率电推进需求。

光学元器件正从传统球面、非球面透镜的笨重形态，向微型化、平面化、高集成度加速演进。超表面、自由曲面、微纳光学等前沿技术突破传统光学设计限制，以纳米级结构实现对光的精准调控，推动元件厚度、体积大幅缩减。硅光与光电集成成为算力时代主流，800G/1.6T高速光模块、CPO共封装光学快速商用，让光学与电子深度融合、功耗显著降低。同时，AI算法深度赋能光学设计与制造，优化光路、提升精度并压缩研发周期，支撑行业向亚纳米级精密制造跃迁。下游需求结构快速重构，车载光学、AR/VR近眼显示、AI光通信接替传统消费电子成为主引擎。智能驾驶渗透率提升推动单车摄像头增至11–13颗，激光雷达、AR-HUD、车载镜头需求爆发，车载光学成为增速最快赛道。AR/VR设备普及带动微型光引擎、衍射光波导、超薄光学模组放量，推动元件向轻薄、高透光、大视场升级。AI算力爆发驱动数据中心高速光模块、硅光芯片需求激增，光通信元器件持续高增长。工业机器视觉、半导体光刻、医疗光学等高端领域需求稳步提升，带动行业附加值上行。

2025-2026年，主流手机厂商陆续推出卫星通信功能。低轨卫星需要配备更大阵面、更多通道、更高灵敏度的相控阵天线，以支持海量手机用户同时接入。这要求天线通道数从当前的数十通道向数百通道演进，单星价值量大幅提升，同时推动波束控制算法升级。