技术迭代+应用扩容，摄像头马达行业迈入发展新阶段
1、摄像头马达行业概况
摄像头马达（亦称摄像执行器，Actuator）是一种微型精密驱动核心组件，内嵌于各类摄像模组（CCM）内部，属于核心微机电部件。其主要应用于消费类电子产品（如智能手机、平板电脑、智能穿戴设备）、车载影像、安防监控、AR/VR及工业视觉等终端设备。该部件的核心功能是通过电磁驱动、形状记忆形变或压电效应，精准驱动镜头或图像传感器（CIS）进行位移，从而实现自动对焦（AF）、光学防抖（OIS）、光学变焦与光圈调节等关键功能，是决定各类摄像设备能否实现高清成像与稳定拍摄的核心元件。随着终端设备不断向高清化、智能化方向升级，摄像头马达的核心价值日益凸显，已成为推动下游产业技术迭代与产品演进的重要支撑。
摄像头马达按驱动原理可分为音圈马达（VoiceCoilMotor，简称VCM）、步进马达（SteppingMotor，简称STM）、压电马达（Piezoelectricmotor，简称PZT）、记忆合金马达（ShapeMemoryAlloyMotor，简称SMA）等。其中音圈马达是摄像头马达的主流技术，支撑消费电子主流需求，步进马达主打工业级稳定精准，压电陶瓷马达聚焦高端小型化定制，记忆合金马达侧重高端影像升级，共同构成摄像头马达行业多元技术格局，支撑各领域成像需求。
VCM借线圈电磁力与簧片反力联动镜片完成对焦，技术源自扬声器。量产成本低、通用性强，适配AF/OIS，为手机、安防等摄像设备主流马达。
2、摄像头马达行业产业链分析
摄像头马达行业的上游主要包括制造所需的基础原材料及关键生产设备。原材料方面涉及簧片、磁石、线圈、外壳、底座、支架、驱动芯片、传感器等核心组件；生产设备则涵盖模具加工设备、注塑机、冲床、贴片机、点胶机以及AOI检测设备等。中游主要为摄像头马达的生产厂商，以及负责后续组装的摄像模组制造企业。下游则广泛应用于智能手机、笔记本/平板电脑、安防/会议摄像系统、车载电子等各类电子设备领域。
摄像头马达行业的产业链示意图
资料来源：普华有策
3、摄像头马达行业特征
（1）周期性
摄像头马达当前主要应用于智能手机领域。作为典型的消费电子产品，智能手机的需求受到国民收入水平、宏观经济状况、产品使用周期及技术迭代速度等多重因素影响。当宏观经济处于上行阶段，品牌厂商密集发布新品、新技术革新启动前期，市场需求趋于旺盛，从而带动摄像头马达生产企业的产销量提升；反之，若宏观经济下行，消费者购买力减弱，市场需求受到抑制，企业产销量则相应收缩。因此，本行业呈现出一定的周期性特征。
（2）季节性
VCM行业在出货量与销售收入方面表现出一定的季节性波动。通常而言，智能手机厂商推出新机型往往形成阶段性的销售高峰；此外，在每年“618”、国庆、“双十一”、元旦等重要促销节点，电商平台与线下零售商共同开展营销活动，亦会提振智能手机的消费需求。总体来看，下半年智能手机的出货量及销售收入普遍高于上半年。
4、行业政策环境
国内政策持续利好精密电子元器件产业，从顶层设计到细分产业形成完整扶持体系：
产业顶层政策：《制造业可靠性提升实施意见》《关于深化电子电器行业管理制度改革的意见》明确将新型电子元器件、核心基础零部件列为重点攻关方向，加大研发与产业化扶持，摄像头马达属于鼓励类精密零部件；
消费刺激政策：2025-2026年手机以旧换新补贴政策（单件手机最高补贴500元）提振智能手机终端需求，间接拉动上游VCM采购；《电子信息制造业2025-2026稳增长方案》推动手机高端化、折叠屏产业化，利好OIS等高附加值马达放量；
专精特新扶持：国家重点专精特新“小巨人”、单项冠军扶持政策落地，国内头部VCM厂商（皓泽等）享受税收、技改、研发补贴，加速高端产品研发落地。
全球层面各国加码智能制造与汽车电子，海外车载法规强制标配ADAS系统，海外车载VCM需求同步扩容。
摄像头马达行业相关政策
资料来源：普华有策
5、摄像头马达行业发展趋势
（1）多元技术迭代，产品高端集成化
行业形成VCM为主、压电/SMA多技术并行格局，传统开环马达逐步被闭环、OIS产品替代，光学防抖、潜望变焦、可变光圈马达持续从旗舰机型下沉至中端手机，产品向微型化、低功耗、高精度演进。同时驱动芯片、霍尔传感与马达一体化集成成为主流研发方向，叠加AI算法实现智能追焦，压电、记忆合金等新型马达在折叠屏、AR设备落地试用，技术创新持续拉高产品附加值。
（2）应用扩容，车载成为核心增长极
智能手机仍是行业基本盘，多摄、折叠屏带动单机马达搭载量稳步提升，但行业增长重心持续外拓，车载摄像头马达成为中长期第一增量，L2+智能汽车普及拉动车规AF/OIS马达需求快速放量；工业视觉、医疗内窥镜、运动相机、AR/VR等新兴场景稳步放量，逐步平滑手机行业周期性波动，实现从单一消费电子依赖向多领域市场转型。
（3）国产加速突围，行业头部集中
国产替代持续深化，安卓手机VCM国产化率已超85%，OIS马达国产渗透率稳步抬升，皓泽、新思考等本土龙头逐步切入头部模组与终端供应链，日韩厂商垄断优势不断收缩。低端开环马达产能过剩、价格内卷加速中小厂商出清，订单与资源向具备OIS量产、优质客户资源的头部企业集中，行业马太效应凸显，产业链纵向整合趋势提速。
（4）智能制造落地，产业配套持续优化
头部企业全面推进产线自动化改造，整线自动化率突破85，自研非标设备、AI视觉检测系统普及，电镀、简易加工等外协工序不断向内自研产线收拢，有效降本提效。企业依托中部、长三角、珠三角多点就近布局生产与研发基地，叠加国内政策对精密零部件扶持，技改补贴、研发税收优惠持续落地，上游磁石、簧片等原材料国产化配套日趋完善，全产业链配套能力稳步提升。
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