“航天强国”战略是行业发展的根本遵循。“十五五”规划建议强调发展新质生产力，商业航天被明确为战略性新兴产业。特别是2025年中央经济工作会议要求“以科技创新引领现代化产业体系建设”，为太阳翼这类高技术、高附加值的航天核心部件研发注入了最强政策动能，保障了长期资源投入与市场确定性。技术是行业进步的内核。一方面，光伏技术从砷化镓向更高效率、更低成本的钙钛矿等叠层路线演进；另一方面，AI与数字孪生技术的融合，正彻底改变太阳翼的研发范式，实现从设计优化、缺陷智能检测到在轨状态预测性维护的全流程赋能，显著提升研发效率与产品可靠性。

随着工业互联网、人工智能与大数据技术的深度融合，金刚石工具行业正步入智能化、数字化新阶段。通过嵌入传感器、集成数据采集系统，实现对工具使用状态、磨损程度、加工效率的实时监控与智能预警，提升工具使用寿命与加工稳定性。同时，基于AI算法的工艺优化与参数自适应调整，可大幅提升加工精度与效率，推动“智能制造”在金刚石工具生产与使用环节落地。数字化转型还将促进产业链上下游协同，实现从订单、生产到服务的全流程可视化与可追溯，提升行业整体运营效率与响应能力。

“双碳”目标下的新型电力系统建设是长期确定性方向。2025年中央经济工作会议明确提出“扩大有效投资”、“建设现代化产业体系”，预示着“十五五”期间电网升级、能源基地外送通道、城市配网更新等投资将持续加码，为高端组件创造直接需求。同时，会议强调“提升产业链供应链韧性和安全水平”，将关键组件国产化从产业诉求上升为国家战略，为国内企业攻关高端市场提供了前所未有的政策东风和试错空间。能效标准的强制提升倒逼全行业采用非晶合金、超高效率硅钢等新材料和新设计，带动了高端铁芯和低损耗绕组组件的市场需求。同时，人工智能与物联网技术的融合，使得变压器组件从“被动执行”向“主动感知与决策”演进。内置AI算法的智能组件能够实现状态实时评估、故障早期预警和寿命预测，极大提升了资产的运维效率与安全性，创造了从“卖产品”到“卖产品+服务”的价值增值空间。

新质生产力核心赛道：政策与AI引爆智能变压器千亿级市场 1、行业概括 智能变压器，是指在传统电力变压器基础上，集成先进传感器、智能电子设备和通信单元，实现状态全面感知、信息互联互通、控制智能自主、互动友好高效的电力变压器。其官方核心定义体现在国家电网公司企业标准《智能变压器技术规范》（Q/GDW 11719-2021）中，强调其作为电网中具备可观、可测、可控、可互动能力的智能化

第一章 行业概述与发展环境分析 1.1 超导变压器基本概念界定 1.1.1 定义与工作原理 1.1.2 核心特征：零电阻、完全抗磁性及高电流密度 1.2 行业全球及中国发展概况 1.2.1 全球发展历程：从实验室验证到示范运行 1.2.2 中国发展路径：从跟踪研究到局部领先的产业化探索 1.3 宏观环境PEST分析 1.3.1 政治与政策环境：结

速率竞赛持续，1.6T成为近景焦点。为满足AI算力需求，光模块速率将持续向1.6T演进，并启动3.2T的预研。800G进入规模化部署期，1.6T预计将在2025-2026年开启批量商用，技术方案（如EML还是硅光）的竞争将更加激烈。技术路径多元化，LPO与CPO并行发展。短期内，为降低AI集群功耗，LPO（线性驱动可插拔）方案将在特定短距场景快速部署。长期看，为应对更高密度、更低功耗的挑战，CPO（共封装光学） 技术是未来方向，预计将从“十五五”中后期开始在小范围试点，推动产业生态重构。

“十五五”期间，我国航空零部件制造行业将在政策引导与技术驱动的双重作用下，迈向更高水平的自主化、智能化和协同化发展。根据中央经济工作会议精神及“十五五”规划建议，行业将坚持以科技创新为核心动力，加快突破航空发动机、先进材料、高端航电系统等关键领域技术瓶颈，推动国产大飞机、军机等整机配套体系的全面自主可控。AI、数字孪生、增材制造等智能化技术将深度融合于研发、生产与运维全流程，提升制造精度与效率。在“小核心、大协作”的产业格局下，民营企业有望进一步参与军工配套与国际供应链，形成多元协同、安全高效的产业生态。同时，绿色低碳与高端化转型将成为行业可持续发展的重要方向，助力我国从“并跑”向“领跑”跨越，夯实航空强国根基。

目前全球图形化衬底厂商主要包括中图科技、首尔伟傲世、欧司朗、日亚化学、福建晶安、兆驰半导体、徐州美兴、福建中晶等。其中，福建晶安与兆驰半导体分别为上市公司三安光电和兆驰股份子公司，其图形化衬底产品主要供三安光电和兆驰股份内部使用，首尔伟傲世与欧司朗为境外上市公司，其图形化衬底产品主要供内部使用。图形化及复合材料衬底技术在LED领域已较成熟，但在大功率和射频器件中仍处起步阶段。受限于蓝宝石热阻高、散热差、难集成，其GaN器件性能与硅基器件匹配度低，发展缓慢。然而，三维刻蚀可提升蓝宝石表面粗糙度与外延质量，改善器件性能。目前PowerIntegrations等企业已验证蓝宝石基GaN功率器件在电源管理中的可行性，学术界也在推进相关结构与性能研究。随着图形化技术和GaN工艺持续进步，图形化蓝宝石衬底有望在未来实现功率及射频器件的商业化应用。

一方面，滤波器技术门槛高：需融合材料物理、射频设计与精准建模，制造依赖非标MEMS工艺，难以通过代工满足模组协同设计、小型化和性能优化需求；自研自产可实现与功放、开关等器件的系统级匹配，提升整体性能与频段兼容性。另一方面，滤波器在模组中价值占比高，长期被海外厂商垄断、价格高昂；自建产线可降本增效、增强定价权，并规避断供风险。国际龙头（如高通、Skyworks、Qorvo）均通过自产或并购掌控滤波器资源；国内企业如卓胜微加速布局自有产能，推出自研滤波器模组，缩小与国际差距。综上，具备滤波器“设计—制造”全链条能力，已成为参与高端竞争、保障供应链安全与实现可持续发展的关键壁垒。

新型显示作为信息交互的枢纽，其发展愈发依赖与集成电路、人工智能、新能源汽车、内容制作等产业的深度交叉融合。例如，显示驱动芯片与面板的一体化设计（IDDI）、智能座舱中“芯-屏”联动、AI大模型与显示的实时渲染互动等。未来的领军企业，必将是能够构建或融入强大产业生态的企业。国家推动“创建国家新兴产业发展示范基地”和“建设创新型产业集群”，正是为了催化这种生态融合。