展望2025年：化肥行业发展现状、影响因素及竞争格局分析
1、化肥行业发展概况
化肥指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或多种农作物生长所需营养元素的肥料，又称无机肥料。化肥具有养分含量高，施用量少的特点，同时肥效快，大多数易溶于水，能很快被农作物吸收利用。
化肥是重要的农业基本生产资料，对农作物增产有重大作用，是现代农业生产的“必需品”，是“粮食的粮食”。依据所含营养元素的数量不同，常见的化肥可分为单质肥料和复合肥料两类：①单质肥料是仅含一种可标明含量的营养元素的化肥，又称单质肥，常见的单质肥料包含氮肥、磷肥、钾肥：②复合肥料是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种及以上且可标明含量的化肥，又称复混肥料。
（1）磷肥
磷肥以磷矿为原料，含磷元素，能促进植物根系发育，多在春秋季，用于玉米等大田作物种植初期。在化肥产业链中，它既作复合肥原料，也直接施用于农作物。按磷含量分低、高浓度磷肥，前者如过磷酸钙、钙镁磷肥，后者五氧化二磷含量超20%，包括磷酸一铵等。磷酸一铵用于生产氮磷复合肥，高纯度的工业级产品是磷酸铁锂前驱体原料。磷酸一铵和二铵占据我国85%以上磷肥市场，是主流产品。
中国是重要磷肥产销国，企业集中在云、贵、川、鄂等地。全球粮食供需紧张，化肥需求刚性，我国化肥用量平稳。国务院严控磷铵产能，部分落后企业退出，行业集中度有望提升。2024年受政策、出口及国际需求影响，我国磷酸一铵产量增10.18%，产能利用率升0.72%。前三季度，因原料价格、季节及下游需求等因素，其价格先降后升再降。
（2）复合肥
复合肥含氮、磷、钾中两种及以上营养元素，又称复混肥，能提供多种养分，提高产量、改良土壤、提升利用率。其有效成分以氮、五氧化二磷、氧化钾百分含量表示，在养分供应、环保及物理性状上优于单质化肥。
氮磷钾基础肥料占复合肥成本近90%，其价格与单质肥同向波动。2024年单质肥价格波动趋缓，价格随原料平稳。面对竞争，行业尝试产品创新、渠道拓展及探索新模式。
我国复合肥施用量增速快，复合化率从1980年2.1%升至2020年42.30%，但与国际平均及发达国家仍有差距。随着测土配方施肥推广，复合化率将持续上升。
2、影响化肥行业发展的因素
（1）有利因素
化肥施用对粮食增产的贡献较大，国内化肥行业供给格局持续优化。在磷肥方面，磷酸一铵、二铵为主要品种，磷肥产业对磷矿资源依赖性强，国内供给侧改革及“三磷”整治显著提振磷化工产业链。随着国内磷化工行业产能出清持续进行，磷化工企业向上游配套磷矿资源、打造产业链一体化将更具竞争优势。在复合肥方面，国内复合肥行业集中度、复合化率仍有提升空间，多数磷化工企业配套复合肥产能，未来在成本、技术、品牌、服务和经销商资源方面具备优势的龙头企业有望受益于行业竞争格局的改变。
（2）不利因素
化肥生产伴随环境污染问题，监管力度加大及环保标准提高一方面要求化肥企业提高其环保投入，导致生产经营成本增加，部分企业因此主动关停；另一方面，环保限产令要求部分地区采取限制企业开工或错峰生产的方式，化肥企业实际开工率因而有所下降。
3、化肥行业竞争格局
该行业存在较高的进入壁垒，主要体现在两个方面：一是初期投资较大，规模效应及工艺技术上的优势大小是企业能够持续发展的必要条件，规模经营及高新技术的应用，将使得进入该行业的初期投资进一步提升；二是近年来化肥行业原料、能源供应日益紧张，新进企业较难获得必要的生产资源。国家产业政策力图改变产业集中度低、布局分散的格局，努力淘汰技术落后、能耗高、污染环境的小企业，这些因素都决定了化肥行业的进入壁垒较高。行业内部分竞争力较强的企业如下：
（1）川发龙蟒
川发龙蟒聚焦磷化工业务，持续巩固“矿化一体”优势，积极推动存量业务产业升级，川发龙蟒核心产品工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位，同时川发龙蟒创新升级打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色循环经济产业链。
（2）川恒股份
川恒股份的主营业务为磷酸及磷酸盐产品的生产销售。经过多年的发展，川恒股份已经形成矿山开采、磷酸盐产品生产、磷化工技术创新、伴生资源开发利用、磷石膏建筑材料、磷营养技术服务、产品销售为一体的磷化工循环经济产业群。
4、化肥行业主要的发展政策
主要法律法规及政策
资料来源：普华有策
《2025-2031年化肥行业细分市场分析投资前景专项报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术、竞争格局、上游原料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测，投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:GYF）