国家动脉奔涌向前：超8500亿投资开启轨道交通行业“黄金十年”
1、轨道交通行业概况
轨道交通行业是指通过轨道系统（如地铁、轻轨、城市铁路等）进行城市公共交通和货物运输的行业。这个行业在全球范围内扮演着至关重要的角色，尤其是在大城市中。随着城市化进程的加速，城市人口不断增加，传统的道路交通方式已经无法满足日益增长的出行需求。轨道交通作为一种高效、环保、低能耗的交通方式，逐渐成为大城市和区域交通的主力军。
中国城市轨道交通协会（以下简称“城轨协会”）7月1日晚发布的《2025年上半年中国内地城轨交通线路概况》显示，截至2025年6月30日，中国内地共有58个城市投运城轨交通线路12381.48公里，2025年上半年新增城轨交通运营线路220.70公里，比去年同期增长13.73%，城轨协会表示，2025年下半年预计还将开通城轨交通运营线路约600公里，全年新投运城轨交通线路总长度预计超过800公里。
轨道交通将继续朝着环保、智能化和高效化的方向发展。随着科技的不断进步，轨道交通的建设和运营成本会逐渐降低，服务质量也会不断提升。未来，轨道交通将成为解决城市交通问题的重要手段，尤其是在大城市和区域交通网络中。
2、轨道交通细分行业市场概况
（1）铁路行业
我国幅员辽阔，煤炭、石油等战略资源分布不均，铁路运输凭借覆盖面广、运量大、运费低、安全性高等优势，在现代交通中占重要地位。为缓解铁路运输紧张，铁道部自2003年提出跨越式发展战略，发布了多项规划，推动铁路线路和信息化建设，成为促进经济持续发展的战略工程。2024年全国铁路固定资产投资完成8,506亿元，同比增长11.3%，时隔5年再次突破8,000亿元大关，创投资历史新高。2025年1-6月全国铁路固定资产投资完成3,559亿元，同比增长5.5%，累计投产新线301公里，现代化铁路基础设施体系加快构建。
2020-2025年全国铁路固定投资总额（亿元）
资料来源：普华有策
根据《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，到2025年，我国铁路运营里程将从14.6万公里增至16.5万公里，高速铁路营业里程将从3.8万公里增至5万公里，;到2027年，全国营业里程增长至17.0万公里，其中高铁5.3公里;到2030年，铁路电气化率至少要达到78%。近年来，随着中国轨道交通技术越来越发达，铁路行业将持续快速发展。
2025-2030年中国铁路行业发展指标及规划
资料来源：普华有策
（2）高速铁路行业
1964年10月1日，日本东海道新干线开通，标志着高速铁路的诞生。随后，法国、德国等国也开始建设高速铁路，推动了高速铁路建设的第一次高潮。我国高速铁路始建于2005年，2008年京津城际铁路通车，开创了中国高铁新篇章。
尽管技术起步较晚，我国高铁发展迅速，且具有独特特点：①路网规模大，覆盖广；②地理、地质、气候条件复杂；③客运需求层次丰富；④不同速度等级的铁路运营模式和列车装备各异。
我国高铁发展经历三个阶段：
1）萌芽阶段（1978-1997年）：在国际高铁技术的推动下，我国开始研究高速铁路。
2）消化吸收阶段（1997-2007年）：通过引进国际技术，并进行六次大提速，部分线路达到了高速铁路标准。
3）大规模发展阶段（2008年至今）：提出“四纵四横”规划，并加快了高铁建设。
根据“十四五”规划，到2025年，我国高速铁路营业里程将达5万公里，覆盖50万人口以上城市，普速铁路瓶颈路段基本消除。
2020-2025年全国高速铁路营业里程及预测（万公里）
资料来源：普华有策
（3）城市轨道交通行业
随着中国城市人口的迅速增长，传统路面交通压力日渐增大。与此同时，汽车数量的增加加剧了城市环境污染。城市轨道交通系统具有大运量、高效率、低污染等特点，能够有效缓解路面交通压力并促进环境保护，成为中国城镇化建设的必要市政设施之一。
中国是目前全球城市轨道交通运营里程最长的国家。截至2024年末，中国内地共计58个城市开通城市轨道交通，运营线路361条，运营线路总长度12,160.77公里。2024年新增运营线路25条，城轨交通运营里程净增长936.23公里。
2020-2024年全国城市轨道运营里程（公里）
资料来源：普华有策
2024年中国内地城轨交通完成建设投资4,749.41亿元，在实施的建设规划线路总长5,531.60公里，可统计的在实施建设规划项目可研批复总投资额为39,706.60亿元。
随着中国各城市的城市轨道交通建设的蓬勃发展，中国将进入城市轨道交通建设的快车道。
（4）轨道扣件行业
轨道扣件用于连接钢轨与轨枕，固定钢轨、保持轨距、防止纵横向移动，并提供弹性和绝缘作用。它由金属部件（主要为钢材）和非金属部件（如改性尼龙、橡胶、聚氨酯等）组成。上游原材料市场化程度高，价格受国家地缘政治、政策和市场供需波动影响，进而影响生产成本和毛利。
2024年，中国轨道扣件产量约8,350万套，市场规模为88.95亿元，同比增长10.22%。随着铁路和城市轨道交通运营里程的增加，轨道扣件的维护和新增需求成为行业增长动力，提供了广阔的市场空间。
（5）轨道交通运营与维护行业
轨道交通运营与维护是铁路管理的关键，直接影响安全与效率。随着线路里程增加，运维规模扩大，设施老化和病害可能导致事故，亟需新技术和产品解决这些问题。行业潜力大，竞争集中在研发、技术和售后服务，市场竞争格局稳定。随着线路扩展和设备老化，维修和更新需求增长，行业进入黄金发展期。
2023-2028年中国铁路维修维护市场规模及预测
资料来源：普华有策
2023年，中国铁路维修维护市场规模达1,323.9亿元，同比增长9.25%。轨道检测设备市场预计2024-2028年年均增长约7%。智能化轨道检测设备，如轨道检测机器人，成为行业发展方向，市场前景广阔。
2、轨道交通行业发展趋势分析
（1）城市群一体化及四网融合：轨道交通区域发展优化的新引擎
随着国家城市发展政策的推进，中心城市、都市圈和城市群成为经济发展的关键平台。“十四五”规划提出推进轨道交通“四网融合”，即干线铁路、城际铁路、市域铁路和城市轨道交通的融合，旨在打造轨道上的城市群都市圈。京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等城市群的建设加速，不仅推动了区域经济的高效运行，也为周边地区带来了发展机遇。城际高铁与轨道交通的快速发展为行业带来广阔增量空间，轨道交通基础设施一体化规划将成为提升系统效能、优化城市布局、促进区域经济的新引擎。
（2）《国民经济和社会发展第十五个五年规划（“十五五”规划）的建议》指引下的绿色化与智能化双轮驱动；“四网融合”加速推进，构建一体化交通体系
绿色低碳发展：“十五五”规划将进一步强调“双碳”目标，推动轨道交通作为低碳出行方式的优先发展。未来轨道交通车辆将更多采用轻量化材料、再生制动能量回收、光伏储能一体化等绿色技术，降低全生命周期碳排放。
智能化深度融合：AI、数字孪生、5G、北斗导航等技术将与轨道交通设计、建设、运营、维护全链条深度融合，推动“智慧轨道”建设，实现列车自主运行、智能调度、故障预测与健康管理等。
在“十五五”期间，干线铁路、城际铁路、市域铁路、城市轨道交通的“四网融合”将进入实质性推进阶段，形成“一张网、一卡通、一票通”的出行服务体系，提升区域协同效率。
（3）架大修期：轨道交通智能运维市场的新机遇
近年来，我国轨道交通建设取得显著进展，高速铁路网和城市轨道交通线网不断完善，列车保有量快速增长。随着早期高铁和城轨车辆进入架修和大修期，轨道交通行业进入建设与运营维护并重的新阶段。我国对轨道车辆的投资持续高位，运营维护需求激增，预示着轨道交通后市场的巨大潜力。在自主创新能力增强的背景下，庞大的运维市场为相关企业带来新的发展机遇和增长空间。
（4）一带一路：轨道交通智能运维为中国轨交走向世界保驾护航
共建“一带一路”倡议为中国经济带来发展机遇，也为中国轨交等高端装备走向世界提供广阔舞台。倡议的核心是和平合作、开放包容和互利共赢，目标是打造和平、繁荣、开放、绿色、创新和文明之路。在这一战略指引下，中国轨交肩负着高端装备走出去的使命。随着“一带一路”国家加大轨交建设投资，中国轨交将在国际市场发挥更大作用，智能运维企业将保障其海外安全运营，促进全球交通基础设施互联互通和经济发展，中国轨道交通装备与技术出口将迎来新机遇。
（5）数字化、智能化：轨道交通运维的智能化转型
在云计算、大数据、人工智能等技术快速发展的背景下，轨道交通运维产业正从传统人工管理向数字化、智能化转型。随着运营里程的增加和智能铁路的推广，对保障轨道交通安全和高效运行的要求提升，牵引供电、工务工程、车辆工程等领域的智能化、数字化需求将快速增长。
（6）人工智能赋能轨道交通行业运营与服务的全面升级
人工智能赋能运营与服务的全面升级
资料来源：普华有策
3、 进入本行业的主要障碍
行业壁垒
资料来源：普华有策
4、影响行业发展的因素
（1）宏观经济环境
轨道交通行业景气程度受宏观经济周期波动影响较大。宏观经济衰退时，基础设施投资建设力度不足，行业整体低迷；宏观经济好转时，基础设施建设投资力度增强，消费者对路网质量的需求持续增加，从而导致轨道交通行业市场空间和整体需求增加。
（2）国家政策
轨道交通受国家政策影响显著，国家出台了一系列支持政策，推动行业发展。在“十二五”规划中，重点在技术路线和交通网络建设；“十三五”和“十四五”规划提出加快推进城市轨道交通发展。近年来，国务院及相关部门持续出台政策，推动城市轨道交通体系建设，创造了广阔的市场空间。
（3）技术革新
轨道交通装备是我国高端装备制造的重要组成部分，技术创新推动着基础设施建设和装备革新。全球轨道交通装备领域正向数字化、智能化、信息化发展。受趋势和政策引导，中国轨道交通装备企业需加大研发投入，不断提升产品性能和服务水平，以应对市场变化。
5、行业竞争格局及主要企业情况
（1）竞争格局
轨道交通行业市场集中度高，头部企业占据大部分市场份额，竞争格局稳定。代表性企业包括中车株机、今创集团、交控科技、鼎汉技术等。行业对产品质量稳定性要求高，已建立完善的认证和管理体系。下游客户通过严格招标选定供应商，要求具备技术、经验、资金和资质认证，形成较高准入门槛。行业参与者包括国有企业、民营企业和国际品牌。大城市如北京、上海、广州领先发展，二三线城市依赖PPP模式或社会资本。不同城市采取差异化发展策略，推动技术标准统一与创新。
（2）行业内主要企业包括晋亿实业、时代新材、铁科轨道、海达股份、河北翼辰等公司，具体如下：
行业内主要企业
资料来源：普华有策
《2025-2031年轨道交通行业深度调研及投资前景预测报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术/专利，竞争格局、上游原材料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测、进出口数量/金额/地区/国家、投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:MJ）