环保风暴下的机遇：合成树脂细分之酚醛树脂行业正在重新洗牌
1、合成树脂行业基本情况
合成树脂行业主要产品为酚醛树脂,酚醛树脂是最早实现工业化的合成树脂之一，因其具有显著的耐高温、耐烧蚀、阻燃等优异性能，而广泛应用于电子材料、耐火材料、摩擦材料、磨具磨料、保温材料、模塑料、复合材料、航空航天等诸多领域。随着我国制造大国的地位不断稳固和提升，中国成为世界酚醛树脂制品使用和消费的第一大国,酚醛树脂需求及产量连创新高且仍在不断发展之中。
我国酚醛树脂行业起步于1946年，改革开放后引进先进技术，进入快速发展阶段。21世纪初，外资企业纷纷投资，国内生产能力和技术水平显著提升。根据数据，2024年我国酚醛树脂年产量达160.18万吨。
目前，酚醛树脂产量和消费量稳步增长，高端产品仍存在供应缺口。随着汽车、轨道交通、建筑节能等行业的快速发展，酚醛树脂需求持续增加。尽管市场竞争激烈，低端市场进入门槛低，但高性能专用产品的中高端市场仍保持供不应求。环保监管加强，促使小规模企业淘汰，市场集中度将进一步提高。
2、行业产业链关系
从产业链分析，合成树脂上游主要为苯酚、糠醛、甲醇、甲醛、聚合MDI、双酚A等基础原材料行业，下游主要为机床、汽车、风电核电、半导体制造、神州系列航天飞船、精密机械等高端铸造、轨道交通、民航飞机等多个领域，上下游关系如下图:
行业产业链图
资料来源：普华有策
(1)上游行业
主要原材料为基础化工原料，比如苯酚、甲醇、甲醛、醛、聚合MDI等，主要向国内各大化工企业采购上述原材料，供应稳定。苯酚、甲醛主要用于生产酚醛树脂，利用糠醛生产糠醇，糠醇、甲醛、尿素是呋响树脂的主要原材料;聚合MDI主要和苯酚、多聚甲醛用于生产冷芯盒树脂。
(2)下游行业
合成树脂应用领域较为广泛，下游应用领域包括机床、汽车、风电核电、半导体制造、神州系列航天飞船、精密机械等高端铸造、轨道交通、民航飞机等多个国民经济领域。酚醛树脂主要用于汽车、电子、风电等领域，呋响树脂主要用于汽车、工程机械、电力、机床及重型机械等行业铸件生产中铸型型芯的制造，环气树脂主要应用于电子行业。
3、行业市场规模
酚醛树脂因其优异的耐热、阻燃、机械强度、电绝缘性能等特点，广泛应用于铸造、耐火材料、摩擦材料、电子材料等领域，并在公共建筑和交通设施中逐渐增多。我国酚醛树脂消费量自2014年的91.8万吨增长至2021年的154.23万吨。
随着酚醛树脂应用领域的拓展及下游行业的快速发展，我国酚醛树脂产量及产能稳步升。2014至2024年，我国酚醛树脂的总产能从116.00万吨增加至242.04万吨，年复合增长率达7.63%,总产量从89.70万吨增加至160.18万吨，年复合增长率为5.97%。随着国家环保政策趋严，一些排放超标、技术落后、产能有限的小企业将面临淘汰，通用型酚醛树脂产量的增速或将放缓。规模较大的酚醛树脂生产企业通过技术创新，开发专用型的改性酚醛树脂，并加快产品选代，提升对下游市场需求的响应速度，以实现业务规模的增长。
2020-2025年我国酚醛树脂总产量及产能情况
资料来源：普华有策
4、合成树脂行业发展趋势
（1）酚醛树脂及复合材料的改良受下游应用和替代品发展的推动，主要朝着高性能和高附加值方向发展。其改性方向包括提高韧性、强度和固化速度。酚醛树脂基复合材料应用于高耐磨、高强度、导电、感光、电磁屏蔽等领域。随着家电和电子设备的小型化，酚醛层压板朝着高精度、轻量化发展。与增强材料如碳纤维、玻璃纤维等结合，可用于航空航天、军事及民用耐热材料领域，广泛应用于不同工业。
（2）环保成为研发的主旋律
近年来，随着环保要求的提升，化工行业领头企业开始研发绿色酚醛树脂，如低酚、低醛、低氨、无尘树脂等。酚醛树脂的绿色化是未来的重要发展趋势。
1）低酚型树脂：苯酚含量低有助于提高树脂的流动性和操作性，但需平衡低酚与工艺稳定性。
2）低醛型树脂：减少游离醛含量，降低刺鼻气味和挥发物，未来有望发展为无醛树脂。
3）低氨型树脂：减少固化时的氨气释放，降低环境污染并提升性能。
4）无尘树脂：减少混料时粉尘，改善生产环境，减少材料浪费和安全隐患。
这些创新推动了酚醛树脂在环保和性能上的提升。
（3）高品质酚醛树脂应用前景广阔
中国制造2025战略促进了国内高端制造业的发展，造船、汽车、轨道交通锻造冶金、消费电子、航空航天等领域的发展也拉带动了高机能涂料、电子油墨、橡胶轮胎助剂、高精度覆铜板和增强型复合材料的需求，同时也对专用型树脂材料的产量和品质提出更高的要求。
5、行业壁垒和进入障碍
（1）环保壁垒
由于合成树脂及复合材料在生产过程中排放废水、废气和固废等污染物，生产企业需建立完善的污染物处理设施以实现达标排放。随着我国环保要求的不断提高，环保不达标的企业将面临限产甚至停产，拥有清洁生产技术、工艺水平较高、环保投入较高的企业将拥有更多市场机会。
（2）技术壁垒
合成树脂和复合材料的配方及生产工艺需紧跟市场需求，持续优化，通过规模化生产降低成本。单一产品配方难以应对市场竞争，只有持续研发，满足需求变化，才能保持竞争优势并获取利润。改性研究和复合材料研发需大量实验和试点工作，新进入企业短期内难以掌握相关技术和经验。
（3）客户认证壁垒
合成树脂和复合材料对下游产品的质量至关重要，影响表面粗糙度、尺寸精度和力学性能。若选材不当或质量不稳定，可能导致产品报废。因此，下游企业对供应商的质量、性能、供货稳定性、开发能力和技术服务要求严格，认证流程较长。
（4）人才壁垒
合成树脂和复合材料应用广泛，下游领域更新换代快，对研发人才要求高。研发和生产涉及多个学科，如高分子化学、物理、热力学等，要求研发人员具备高技术水平、丰富经验和综合运用能力。新进入企业因缺乏专业人才和培养机制，难以在竞争中占据优势。
6、行业内主要企业情况
（1）主要外资企业
我国巨大的酚醛树脂消费市场吸引外资企业来华投资建厂，这些外资企业掌握着酚醛树脂行业多项专利技术。酚醛树脂主要外商投资企业情况如下：
酚醛树脂主要外商投资企业情况
资料来源：普华有策
（2）主要内资企业
行业相关企业
资料来源：普华有策
《2025-2031年合成树脂行业产业链细分产品调研及前景研究预测报告》，涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术、竞争格局、上游原料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测，投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:MJ）