风电“心脏”争夺战：主齿轮箱为何成为大型化时代的核心环节？

1、风电主齿轮箱行业的技术水平及特点

风电主齿轮箱是风电机组中技术含量最高的部件之一，主要功能是将风轮动力传递给发电机并匹配其所需转速。其技术水平和产品特点主要体现在：

（1）机械结构复杂

采用行星齿轮、平行轴齿轮等多级传动组合，需精确设计与高精度制造，涉及精密加工检测、热处理及装配测试等技术，以保证高负载、高速运转下的平稳高效传动。

（2）可靠性要求高

需适应高山、荒野、戈壁、滩涂及深远海等复杂环境，以及复杂风载荷、湍流和强阵风等工况，寿命通常要求20—25年。材料需具备高强度、高韧性、耐磨和耐腐蚀性能；同时安装维护困难、更换成本高，对可靠性提出更高要求。

（3）高效能转换

随着单机容量增大，齿轮箱传递功率不断提高，需最大化传动效率、降低能量损失，并优化齿轮设计、制造工艺、润滑密封及材料选择。同时，更高功率密度是风电机组发展的必然趋势，可减小尺寸重量并降低运输吊装成本。

（4）低噪音与低振动

通过先进降噪技术、优化齿轮设计和结构材料，降低噪音与振动产生及传播，提高机组运行稳定性、环境适应性和可靠性。

（5）成本高、技术门槛高

齿轮箱结构复杂、制造精度高、材料性能要求高，制造成本较高，是风力发电机组中价值占比较大的关键部件，需在满足技术指标的同时有效控制成本。其设计制造涉及机械工程、材料科学、流体力学和热力学等多学科，技术门槛高。

2、在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性

（1）上游行业发展状况及影响

风电主齿轮箱上游为铸件、锻件和轴承等零部件制造商。铸件、锻件主要原材料为钢铁，我国钢铁供应总体充足，价格随市场供需波动，带动铸锻件采购价格变化。轴承行业处于产业结构升级关键期，中高端产品仍以进口为主；随着瓦轴风电轴承、洛轴等国产厂商兴起，未来有望逐步实现进口替代。

（2）下游行业发展状况及影响

下游主要是风电整机制造商。我国加快构建清洁低碳能源体系，风电已成为能源转型的重要方向，国家出台系列政策鼓励风电及关联产业发展，行业中长期发展前景良好，为主齿轮箱行业提供支撑；同时，风电大型化、轻量化、降本趋势也对主齿轮箱企业的技术迭代和服务能力提出新挑战。

3、进入本行业的主要壁垒

（1）技术壁垒

风电主齿轮箱直接决定风机的运行效率、可靠性和使用寿命，需在多变载荷和瞬间强冲击载荷下稳定传递动力，并满足20—25年以上寿命要求。行业技术迭代快，企业需长期开展理论分析、试验研究和多场景应用经验积累，形成核心设计、工艺及检测测试体系，并具备结构力学、流体力学、动力学和材料科学等多学科交叉研发能力，技术壁垒较高。

（2）服务能力壁垒

企业需具备售前、售中、售后全流程服务能力：售前理解客户需求并开发定制化样机；售中做好样机试制、供应链管理和验证生产中的质量管控与快速交付；售后提供长期运维、检修及备件等多元化、一站式服务。新进入者难以短期内建立上述能力。

（3）资金和规模壁垒

行业属资本密集型，研发、生产、测试及运营均需大量资金投入。生产需建设大面积厂房并配置滚齿机、磨齿机、加工中心、热处理装备、精密测量设备及大型负载试验台等高端专用设备；同时客户认证周期长、降本压力大，要求企业持续资本投入并实现规模化生产，资金和规模壁垒较高。

（4）人才壁垒

行业技术密集，需配备多学科专业人才及大量具备丰富经验的技术工人，并要求其持续学习和创新能力。人才培养与引进成本较高，形成较高人才壁垒。

（5）客户资源壁垒

主齿轮箱是风电整机核心部件，整机厂商实行严格供应商准入制度，产品需经较长验证周期才能进入合格供应商名录并批量供货。同时客户还要求稳定的规模化交付能力，优质产品与批量供货能力使齿轮箱厂家与下游客户形成较强黏性，客户资源壁垒较高。

4、行业发展态势

当前主流风电传动系统分为高速传动、中速传动和直驱传动，其中高速与中速传动均需配置齿轮箱。高速传动机组通过齿轮箱增速，具有尺寸小、重量轻、造价低的特点；中速传动机组采用一级或两级增速齿轮箱和多极同步发电机全容量变流结构，具有结构简单、运行维护成本低的特点。

受益于下游风电行业快速发展，风电主齿轮箱市场容量持续扩张。2025年全球风电用主齿轮箱市场规模约61.5亿美元，预计2030年达83.70亿美元；2025年中国市场规模约35.3亿美元，预计2030年达39.03亿美元。随着节能减排、“双控”“双碳”政策推进，我国风电行业高速发展，作为风电整机核心部件的主齿轮箱市场规模也将持续扩大。

5、下游行业概况

（1）全球风电行业发展概况

2025年全球风电新增装机约131.14GW，2013—2025年年均复合增长率约为12.47%。陆上风电仍是全球风电开发的主要来源，2025年新增装机中陆上风电约占90.75%，累计装机中约占92.67%。从地域看，2025年新增装机主要分布于亚太、欧洲和北美，中国大陆和美国分别占65%和5%左右，合计约70%；其中中国大陆新增装机量为美国的13倍左右，发展迅猛。

2025年全球新增风电装机容量占比（%）

资料来源：普华有策

在陆上风电领域，截至2025年，中国大陆、美国、德国、印度与西班牙占据累计风电装机容量的前五位，累计装机占比分别约为43.5%、16.2%、7.1%、5.3%和3.2%，合计75.3

%。2025年全球陆上新增风电装机量的前五名分别为中国大陆、美国、巴西、德国与印度，其中中国大陆新增陆上风电装机量在全球的占比约为66%。

在海上风电领域，截至2025年，中国大陆、英国、德国、荷兰与丹麦占据累计风电装机容量的前五位，累计装机占比分别为50.3%、20.6%、11.4%、6.3%和4.2%，合计92.8%。2025年全球海上新增风电装机量的前五名分别为中国大陆、荷兰、英国、中国台湾与法国，其中中国大陆新增海上风电装机量在全球的占比约为58%。

2025年全球海上累计及新增风电装机容量地域分布情况（%）

资料来源：普华有策

（2）中国风电行业发展概况

①我国风电装机量未来将保持持续增长

2014—2025年我国风电新增装机容量年均复合增长率超13.5%；截至2025年底，累计装机达637.07GW。2019年5月国家发布《关于完善风电上网电价政策的通知》，开启2020—2021年抢装潮：2020年陆上抢装推动新增装机激增至54.43GW；2021年陆上补贴取消，但作为海上风电补贴最后一年，新增装机仍达55.92GW。2022年受原材料涨价、公共卫生事件、行业竞争加剧等影响，零部件齐套率不足、开工安装不及预期，新增装机降至49.83GW，但仍较2019年的26.79GW增长86.00%，体现产业链较强韧性。2023年以来，受益于风电经济性凸显，国内招标回暖，装机重回增长态势。

2020-2025我国风电行业新增装机量市场规模

资料来源：普华有策

②短期陆上风电仍为主流，海上风电有望加速建设

受建设难度大、成本高、维护难等制约，短期陆上风电仍将占主导。政策推动存量改造与分散式开发：2023年6月《风电场改造升级和退役管理办法》鼓励并网超15年或单机容量小于1.5MW的风电场改造升级；预计2025年累计退役机组1800多台、1.25GW，2030年超3.4万台、累计改造约45GW。2022年5月风电项目由核准制改为备案制；2023年6月起6MW以下分散式风电不再实施质量监督，10月起豁免电力业务许可证，市场有望快速起步。截至2022年底，分布式风电累计装机约13.4GW（2022年新增3.5GW），发展空间充足。老旧机组改造与分散式风电扩容将为陆上风电带来新增量。

海上风电具有利用小时数高、资源丰富、配储需求少等优势，长期看是重点方向。“十四五”可再生能源发展规划提出优化近海布局、开展深远海规划，推动近海规模化开发和深海示范化开发。2019—2025年全球海上风电年复合增长率约14.5%，呈快速增长态势；未来随技术改进、规模扩大和成本分摊，度电成本有望进一步下降。

③风电大型化趋势已形成

2023年陆上、海上风电机组平均单机容量提升至6MW、10MW，中标价格持续下探，整机商竞争带动风机价格降至历史新低，2023年四季度陆上、海上机组平均价格同比分别下降13%、9%。在平价降本和市场竞争压力下，大型化提速。据统计，我国新增陆上、海上吊装机组平均单机容量分别由2014年的1.8MW、3.9MW提升至2025年的6.95MW、11.5MW左右，大型化成效显著。

2020-2025年国内风电陆上和海上新增装机的平均容量（MW）

资料来源：普华有策

风电单机功率提升可提高发电量，并降低吊装、运维及平准化成本。激烈竞争下，整机厂商将大兆瓦风机作为差异化优势，未来单机容量仍将延续大型化趋势，风电大型化格局已经形成。

6、行业发展趋势

（1）市场规模稳步扩张

风电主齿轮箱应用集中于风电领域，装机量水平直接影响其市场需求。风电行业未来装机增长趋势明确，从新增装机口径看，主齿轮箱市场需求将随行业稳步增长。

（2）产品性能要求不断提升

风电机组大型化要求大兆瓦机组适配更大规格核心零部件，主齿轮箱承载能力需持续提升。大功率主齿轮箱技术水平更高，对企业的研发创新能力要求更高；随着大型机组迭代，配套主齿轮箱的研发和批量化生产难度将进一步提升。

（3）行业集中度进一步提高

主齿轮箱是风电机组核心部件，风机厂商对其质量要求高，普遍建立严格供应商准入体系，进入合格供应商名录通常需2—3年验证周期，开发新供应商耗时较长、成本较高，一般不会轻易更换。随着下游整机制造集中度提高，具备产品竞争优势、客户资源和服务能力的齿轮箱企业市场份额将不断增长，推动行业集中度进一步提高。

7、行业面临的机遇与挑战

（1）主要机遇

1）国家产业政策大力支持

风能是可再生能源的重要组成部分。2020年、2021年陆上及海上风电补贴陆续取消后，在双碳目标指引下，国家及地方持续出台配套政策，支持风电产业市场化、健康可持续发展。风能发电机装备及零部件制造被列为战略性新兴产业，《机械通用零部件行业“十四五”发展规划》将“五兆瓦级风电齿轮箱”列为重点发展产品，为行业创造有利政策环境。

2）下游行业处于良好发展阶段

碳中和、碳达峰已在全球形成共识，风电是可再生能源中最成熟、最具规模化开发条件和商业化前景的发电方式之一。GWEC预计2024—2028年全球风电新增装机791GW，年均158GW；CWEA预计2024—2025年中国风电年新增装机不低于75GW，2030年有望超过200GW，行业前景广阔。

3）导致周期性波动的因素基本消除

特高压输电设施建设改善了“三北”地区风电外送和消纳条件，弃风率由2015年的15%降至2023年的2.7%。2021年起新核准陆上风电全面平价上网，2022年起新增海上风电国家不再补贴，风电进入全面平价阶段，周期性波动因素基本消除，产业进入平稳发展阶段。

（2）主要挑战

1）平价时代下游风机低价竞争

补贴取消后风机市场化竞争加剧，下游厂商降本压力可能向上游传导，若压低主齿轮箱采购价格或采用低质量产品，将不利于行业健康发展。

2）部分核心零部件自主供应能力不足

轴承是主齿轮箱核心零部件之一，海外厂商在加工检测、热处理等方面积累深厚，供货经验丰富；我国轴承制造设备和齿轮箱轴承产品质量相对落后，特定型号轴承几乎全部依赖外资厂商。

3）下游风机厂商向产业链上游延伸

目前风机厂商主齿轮箱大多对外采购，但随着整机竞争加剧，若风机厂商为降本而自主设计、研发和生产主齿轮箱并掌握核心技术，主齿轮箱行业市场空间存在被挤压的风险。

8、细分行业竞争格局

全球风电主齿轮箱行业头部化明显、市场集中度较高。行业技术壁垒高，叠加整机大型化和海上风电发展，主齿轮箱研发及批量生产难度进一步提升，头部企业凭借技术与资金先发优势，可加大研发投入、推进产品升级并率先抢占市场份额。同时，下游大型整机厂商供应商认证标准严格、认证周期较长，合格供应商一旦确定通常不易更换。未来在市场需求扩大、竞争加剧背景下，头部化趋势将进一步凸显，具备较强资金实力、研发实力及客户资源的企业将依托既有护城河保持竞争优势。

目前风电主齿轮箱行业的主要参与者包括德力佳、威能极、采埃孚、南高齿、杭齿前进、重齿公司、南方宇航、大连重工等，行业内主要企业基本情况具体如下：

（1）德力佳（证券代码：603092.SH）

是一家专注于高速重载精密齿轮传动产品研发、生产与销售的高新技术企业，核心产品为风电主齿轮箱，是风力发电机组的“心脏”。德力佳以风电主齿轮箱为核心主业，产品功率覆盖1.5MW至26MW全系列，可适配陆上及海上各类风电机组的不同工况。公司已构建起从前端开发设计、中端批量生产到后端运维服务的全业务链体系。

（2）威能极

隶属于弗兰德集团，产品线涵盖齿轮箱、发电机、直驱定子块、联轴器、多品牌服务和数字解决方案。其于1981年制造了第一台风力发电机齿轮箱，已交付的风力涡轮机齿轮箱累计装机总容量逾17.5万兆瓦和风力发电机累计超过50,000台。

（3）采埃孚

设立于1915年，于1981年进入中国市场，业务涵盖乘用车、商用车和工业等诸多领域。其通过2011年和2015年分别收购两家HansenTransmission和BoschRexrothAG的风电业务成为世界领先的风电机组传动系统解决方案供应商，在全球范围内累计装机80,000多台，超过180GW。

（4）南高齿

中国高速传动下属子公司，产品广泛用于风力发电工业装备、轨道交通、工业机器人等行业，提供功率从1.5MW-20+MW各种类型风力发电齿轮箱和偏航变桨产品，同时配套完善的服务网络，产品通过了DNV、UL、TUV-NORD、TUV-SUD、CCS、CGC、CQC、ETL、CE等认证。

（5）杭齿前进

产品覆盖船舶推进系统、工程机械变速器、风力发电及其他新能源齿轮箱、农业机械变速器、粉末冶金制品、汽车变速器、轨道交通传动装置、特种产品、工业齿轮箱、大型高精零部件等十大类千余个品种。主要产品涵盖100kW到5.5MW、增速比最大到175的全系列风电增速箱。

（6）重齿公司

中国动力下属子公司，以硬齿面齿轮传动装置为核心业务，产品广泛应用于船舶、海工、水泥建材、金属冶炼、传统能源、分布式清洁能源、轨道交通、工程机械、油气开采、固体废物处理等行业，已成功自主研发200kW-7MW各系列风电主齿轮箱。

（7）南方宇航

是湖南南方宇航工业有限公司的全资子公司，主要利用航空发动机和直升机传动先进技术，衍生拓展到航空发动机和燃气轮机传动、飞机/舰船和兵器等军工传动、风电新能源传动、高端精密装备传动等领域，产品涵盖1.5MW至25MW功率区间的风力发电机组主齿轮箱。

（8）大连重工

设立于1993年，2008年于深圳交易所中小企业板上市，现已形成冶金机械、起重机械、散料装卸机械、港口机械、能源机械、传动与控制系统、船用零部件、工程机械、海工机械等九大产品结构，先后开发出1.5MW至6MW增速机。

《2026-2032年风电主齿轮箱行业市场调查研究及发展前景预测报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术、竞争格局、上游原料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测，投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:MJ）