十五五双碳攻坚：掘金万亿绿金赛道，AI重塑能源未来
根据《2030年前碳达峰行动方案》等国家纲领性文件，双碳行业是指为实现碳达峰与碳中和（“双碳”）国家战略目标，所涵盖的一系列经济活动、技术研发、产业制造及服务提供的总和。它被定位为战略性新兴产业，核心是通过构建绿色低碳循环发展的经济体系，推动能源结构、产业结构根本性转型。其范畴不仅包括风电、光伏、储能、氢能等清洁能源供应侧，也涵盖工业节能、交通电动化、建筑绿色化等需求侧改造，并延伸至碳捕集利用与封存（CCUS）等负碳技术，以及碳交易、绿色金融等市场服务机制。
1、行业发展历程
行业主要发展阶段
资料来源：普华有策
2、行业产业链分析
（1）上游——资源、材料与核心装备：产业安全与成本基石
上游主要包括锂、钴、镍、稀土、硅料等关键矿产资源、电极材料、膜材料、催化剂等基础原材料以及核心生产设备与软件（如高纯度硅料生产设备、电解槽、高端轴承、工业仿真软件）。这一环节是典型的资本与技术密集型领域，其发展状况直接决定中游制造业的成本控制能力与技术迭代速度。当前，我国在光伏硅料、稀土永磁等部分环节具有显著优势，但在高端芯片、部分特种材料及精密仪器上仍存在“卡脖子”风险。“十五五”规划强调“提升产业链供应链韧性和安全水平”，意味着上游的资源保障、材料创新与装备自主化将成为国家战略支持的重点。
（2）中游——制造、集成与服务：技术创新与价值创造主体
行业中游是产业链的核心，涵盖光伏组件、风力发电机清洁能源设备制造、储能系统集成、氢能制储运加装备、节能环保设备以及各类数字化解决方案服务商。这一环节承上启下，将上游资源转化为下游可用的产品与服务，是技术创新最活跃、市场竞争最激烈的领域。中国企业在此环节已形成全球性优势，光伏组件、动力电池的全球市场占有率领先。发展趋势正从提供单一设备向提供“风光储氢”一体化、源网荷储协同的系统解决方案转变。AI的赋能在此环节尤为关键，通过智能算法优化电池管理系统（BMS）、提升风机发电效率，或通过碳管理SaaS平台为企业提供精准的碳核算与减排路径规划。
（3）下游——应用与运营：需求拉动与价值实现终端
行业下游包括可再生能源发电站投资运营、电网公司、钢铁、化工、水泥高耗能工业企业、交通运输企业、建筑楼宇以及个人消费者。上述领域是绿色低碳产品和服务的最终购买者和使用者，其转型需求、支付意愿和政策合规压力是拉动整个产业发展的根本动力。电网公司对灵活调节资源（储能、虚拟电厂）的需求，驱动了中游储能技术的快速迭代；欧盟碳边境调节机制（CBAM）的压力，迫使中国出口型企业采购绿电、实施节能改造，从而创造了巨大的市场需求。下游的多元化应用场景，也为中游技术创新提供了试验田和商业化出口。
3、行业发展主要趋势
展望“十五五”及未来，在政策、技术和市场的共振下，中国双碳行业将呈现以下五大核心发展趋势：
（1）AI与数字技术深度赋能，驱动产业智能化革命
“人工智能+”行动将与双碳战略全面融合。AI不仅将用于风光功率预测、电网智能调度、设备故障预警等传统能效提升场景，更将深入工艺革新核心。在工业领域，AI将用于优化高炉炼铁参数、模拟新材料合成路径，实现深度节能；在碳管理领域，基于区块链和物联网的自动碳足迹追踪系统将成为出口型企业标配。云计算和大数据平台则为企业提供碳资产管理和交易决策支持。数字化将从辅助工具演变为重构生产力和商业模式的核心要素。
（2）新型能源系统加速构建，从“单点突破”走向“系统协同”
单纯追求装机量的时代已经过去，“十五五”将聚焦于构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统。这意味着，行业重心将从光伏、风电等单一电源建设，转向涵盖大规模储能（特别是长时储能）、智能输配电网、可调节负荷（如虚拟电厂）、分布式智能微网在内的系统性工程。多能互补（如风光储、水风光）和源网荷储一体化项目将成为主流开发模式，对系统集成能力和跨领域协调能力提出极高要求。
（3）工业部门深度脱碳提速，技术创新与金融支撑双轮驱动
钢铁、水泥、化工等高碳排行业是碳达峰的真正硬骨头。“十五五”期间，在碳约束收紧和碳成本内部化的压力下，这些行业的脱碳进程将显著加速。技术路径将呈现多元化：氢基冶金、电炉短流程炼钢将从示范走向规模化应用；CCUS技术将在煤电、水泥等行业开展十万吨级乃至百万吨级的全链条示范，并探索与EOR（提高原油采收率）等利用场景的结合；电气化改造和余热余压利用将全面普及。绿色金融和转型金融工具将创新性地支持这些投资大、周期长的技术改造项目。
（4）碳市场日益成熟并成为核心调控工具，绿色金融产品创新活跃
全国碳市场将在“十五五”期间完成对钢铁、水泥、电解铝等重点排放行业的覆盖，碳排放配额总量将逐步收紧，碳价信号将真正影响企业投资和生产决策。与之配套的CCER（国家核证自愿减排量）市场将重启并规范化发展，为林业碳汇、可再生能源等项目提供额外收益。ESG投资理念进一步普及，带动绿色债券、可持续发展挂钩贷款等金融产品蓬勃发展，形成资金正向循环。
（5）国际绿色规则博弈加剧，产业链国际化与低碳竞争力重塑并行
欧盟CBAM等碳边境调节机制的落地，将中国制造业的碳排放成本直接显性化，这既是挑战也是机遇。一方面，它迫使中国出口企业及其上游供应链加速低碳转型，催生对绿色铝、绿色钢材等低碳产品的巨大需求。另一方面，这也推动中国企业主动参与甚至主导国际绿色标准、碳足迹核算规则的制定。中国在光伏、电池等领域具备全产业链优势的企业，将通过海外建厂、技术输出、标准合作等方式，在全球绿色供应链重组中占据更有利位置，从“产品出海”升级为“技术与标准出海”。
北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”双碳行业全产业链研究与前景趋势预测预判专项报告》系统构建了中国双碳行业的全景分析框架。报告首先界定行业内涵并梳理其从试点到全面攻坚的演进历程。进而，从宏观环境（PEST）与供需结构切入，剖析产业发展的核心驱动力与结构性矛盾。报告重点解读了“十五五”政策蓝图与技术图谱前瞻，明确了碳达峰关键期的实施路径。通过产业链上下游联动分析与区域竞争格局扫描，揭示了价值链的核心环节与市场集中度。报告深度对标了重点玩家的战略布局，并量化预测了细分市场与整体产业在“十五五”期间的规模前景。最后，报告识别出高潜力投资赛道，预警主要风险，并为不同主体提供面向未来的战略建议，全程贯穿“市场机制深化”与“AI数字化赋能”两大主线。