跨界融合：当光伏照亮矿山，万亿级转型赛道开启

1、“光伏+”综合开发行业发展概述

“光伏+”综合开发指在农业、林业、牧业、渔业及矿区等场景中，通过技术创新与系统集成，实现光伏发电与原有产业在同一土地（水域）空间上协同共生、效益叠加的复合发展模式。其官方核心理念是“一地多用、立体开发、生态友好”，旨在提升土地利用效率，推动能源转型与乡村振兴、生态修复战略协同。

中国“光伏+”行业的发展是一部典型的政策驱动与市场探索交互演进的历史。

“光伏+”综合开发行业发展历程

资料来源：普华有策

2、“光伏+”综合开发行业竞争格局

当前“光伏+”综合开发市场已形成层次分明、主体多元的 “四元竞争格局” ，各方凭借差异化优势竞合发展。

“光伏+”综合开发行业竞争格局

资料来源：普华有策

第一极是央国企能源/煤炭巨头，他们是资源整合与规模扩张的主导者。 以国家能源集团、国家电投、中煤集团等为代表。其核心竞争力在于对稀缺土地资源，尤其是广袤的矿区沉陷区、排土场的绝对控制、强大的资金成本优势和与生俱来的政企关系网络。在2025年新政策明确支持煤炭与新能源融合的背景下，他们成为“光伏+矿区”赛道最天然的开发主体，倾向于主导GW级大型基地项目，扮演资源整合者和资产持有者的角色。

第二极是垂直一体化民营龙头企业，他们是技术创新与模式深耕的引领者。 以通威股份、隆基绿能、正泰安能为代表。这类企业通常从光伏产业链某一环节向下游延伸，具备深厚的技术积累、极致的成本控制能力和灵活的市场响应机制。通威开创的“渔光一体”模式，将光伏发电与现代化水产养殖技术、饲料业务深度绑定，形成了可快速复制的技术标准和管理体系，在特定细分领域构筑了高壁垒。他们是推动行业技术进步和商业模式优化的核心力量。

此外，地方国企/跨界企业，即地方能源平台、农业上市公司利用本地化资源和产业知识激活区域市场；专业技术服务商则作为数字化与AI解决方案的赋能者，为整个行业提供智能“工具箱”。这四方势力共同构成了一个动态平衡、协作共生的产业生态。

3、“光伏+”综合开发行业发展驱动因素

“光伏+”综合开发行业的高速发展是由多重动力共同驱动的结果，这些因素在“十五五”期间将持续发挥作用。

（1）顶层战略与刚性政策的双重驱动

“双碳”目标构成了长期而坚定的战略方向。2025年的《指导意见》及预期中的“十五五”规划建议，将进一步细化对煤炭矿区、农业农村区域发展新能源的扶持细则。政策已从初期的“鼓励”转向“鼓励与规范并重”，为合规项目提供了清晰的路径和稳定的预期，形成了强大的政策红利。

（2）煤炭企业战略转型与自我革命的刚性需求

这是当前最直接、最强烈的产业内生驱动力。在能源转型大潮中，大型煤炭企业面临碳排放约束、社会责任压力及长期业务可持续性的多重挑战。“光伏+矿区”（利用采煤沉陷区、废弃矿山等）为其提供了 “一石三鸟” 的战略解决方案：盘活低效闲置土地资产、以绿色电力替代部分传统能耗实现减排、并实质性履行生态修复责任。这已从“可选项”变为关乎企业未来生存与发展的“必选项”，催生了巨大的主动性投资需求。

（3）核心经济性改善与收益多元化

光伏组件、逆变器等关键设备成本持续下降，使得项目初始投资不断降低。同时，项目收益模式正从单一售电收入，演进为
“绿电收入+土地租金节省/反哺+农产品增值收入+潜在碳汇/绿证收入”
的多元化组合。特别是随着电力现货市场建设和全国碳市场扩容，绿色电力的环境价值将得到更充分体现，显著提升项目内部收益率（IRR），吸引更多社会资本。

（4）AI与数字技术的融合赋能

人工智能不再是概念，而是切实的生产力工具。AI算法可用于优化光伏阵列布局以平衡发电与农作光照需求；基于计算机视觉的无人机巡检能自动识别光伏板故障；大数据平台能融合气象、土壤、发电数据，为农业精准灌溉、施肥提供决策支持。AI技术的深度应用，正系统性解决“光伏+”项目运营复杂、人力成本高的痛点，实现降本、增效、增安。

（5）土地资源约束下的模式创新压力

中国严格的耕地保护红线和生态保护红线，使得大规模开发传统地面光伏电站的空间受限。“光伏+”通过立体复合利用土地，在不改变地表基本用途的前提下生产绿色电力，成为在严苛土地约束下发展新能源的 “最优解”乃至“必选项”
。这种资源约束倒逼出了巨大的模式创新和市场空间。

（6）高耗能产业主体的转型与社会责任需求

特别是煤炭、钢铁、化工等传统高碳行业，面临着巨大的减排压力和转型焦虑。“光伏+”尤其是“光伏+矿区治理”，为其提供了盘活存量土地资产、降低自身用能成本、履行生态修复社会责任、塑造绿色企业形象的一揽子解决方案，形成了来自产业内部的强劲主动需求。

4、“光伏+”综合开发行业主要壁垒构成

（1）政策与土地合规性壁垒

项目须同时满足能源、自然资源、农业农村、林草等多部门法规。用地性质、农业产能保护、生态修复标准等要求严格。2025年新政策虽支持矿区用地，但具体操作细则与跨部门协同仍存不确定性，前期合规成本高。

（2）技术与人才复合型壁垒

真正实现“融合”需跨学科集成能力。开发者需同时精通光伏技术、农业种植/养殖或矿区生态治理。兼具能源与农业知识的复合型人才稀缺，AI与物联网技术与传统产业结合的成熟方案仍需积累。

（3）资金与商业模式壁垒

项目初始投资高，涵盖农业设施、智能监测及可能的生态治理投入。农业部分回报周期长且受自然与市场波动影响。设计能平衡长短期收益、对冲双重市场风险的财务模型较为困难，且金融机构对此类复合资产的估值方法尚未成熟。

（4）管理与运营协同壁垒

项目运营实质是管理“能源公司+农业公司”。发电业务追求稳定高效，农业生产则需灵活精细。两者在管理理念、考核指标上存在差异，建立高效协同的组织架构与数据共享机制是实践中的重大挑战。

（5）跨行业协调与标准缺失壁垒（煤炭与新能源融合特有）

煤炭与光伏属于完全不同的产业体系，在工程标准、安全规程、管理流程上存在显著差异。项目开发需协调矿权、地权、生态责任等多重历史遗留问题，利益关系复杂。缺乏针对“光伏+矿区”场景的专用技术规范、安全标准和收益分配机制，增加了项目推进的谈判成本与风险。

5、“光伏+”综合开发行业主要发展趋势分析

“光伏+”综合开发行业主要趋势

资料来源：普华有策

北京普华有策信息咨询有限公司《2026-2032年“光伏+”综合开发行业深度调研及发展趋势预判报告》系统剖析了“光伏+”综合开发行业。定义与历程部分明确了其复合用地核心与政策驱动的三阶段发展路径。发展现状揭示了装机规模快速增长与“光农争地”等并存挑战。竞争格局呈现央国企、民营龙头、跨界势力与专业服务商构成的“四元格局”，并解析重点玩家策略。前景与机遇紧扣“十五五”规划、AI技术及碳市场，指明增长动能。发展趋势研判产业深度融合、智能化、生态价值兑现及市场化四大方向。报告亦深度结合行业政策、产业链联动效应及核心驱动因素，提供全景洞察。

目录

摘要与核心结论

1.1 核心摘要

1.1.1 本报告核心观点

1.2 关键发现与投资要点

1.2.1 行业景气度与资本市场评级概览

1.2.2 未来三至五年最具确定性的细分赛道与投资主线

第1章 “光伏+”综合开发行业概述

1.1 行业定义与基本范畴

1.1.1 官方定义与核心理念

1.1.2 主要业务模式分类：农光互补、林光互补、牧光互补、渔光互补、光伏+矿区生态修复等

1.1.3 资本市场的分类与关注重点

1.1.4 与普通地面电站、分布式屋顶光伏的本质区别

1.2 行业发展历程与阶段特征

1.2.1 全球发展脉络

1.2.2 中国发展三阶段论

1.2.2.1 第一阶段（2014年前）：自发探索与概念萌芽期

1.2.2.2 第二阶段（2014-2020年）：政策启动与示范推广期

1.2.2.3 第三阶段（2021年至今）：“双碳”目标下的规范发展与规模化扩张期

1.2.3 二级市场相关板块的行情启动与政策催化节点回顾

第2章 行业发展宏观环境分析（PEST模型）

2.1 政治与政策环境

2.1.1 “双碳”战略目标的顶层驱动

2.1.2 乡村振兴与农业农村现代化战略的协同

2.1.3 煤炭与新能源融合发展国家战略的最新驱动

2.1.4 多部委联合监管与用地政策规范化

2.1.5 政策风险溢价变化分析：从“不确定性折价”到“确定性溢价”

2.2 经济环境

2.2.1 国民经济“十五五”规划建议对清洁能源与现代农业的指引

2.2.2 电力市场化改革的影响

2.2.3 绿色金融支持体系的发展

2.2.4 宏观利率环境对项目IRR及估值模型的影响分析

2.3 社会环境

2.3.1 社会对清洁能源与低碳生活的接受度提升

2.3.2 土地集约化利用与粮食安全的社会共识

2.3.3 矿区生态修复与社会可持续发展的迫切需求

2.3.4 农村集体经济发展与农民增收的现实需求

2.4 技术环境

2.4.1 光伏电池转换效率持续提升

2.4.2 人工智能与物联网技术的融合应用

2.4.3 储能技术对项目平滑出力、提升收益的作用

2.4.4 针对矿区沉陷区、边坡的特殊光伏基建技术发展

2.4.5 技术迭代对相关上市公司估值的影响

第3章 全球及中国“光伏+”行业发展概况与市场分析

3.1 全球“光伏+”行业发展概况

3.1.1 主要发展区域与模式

3.1.2 全球市场规模与装机容量趋势

3.1.3 国际经验借鉴与对中国的启示

3.2 中国“光伏+”行业发展现状

3.2.1 供给端分析

3.2.1.1 “十四五”期间累计装机容量与项目数量统计

3.2.1.2 分场景装机结构：农业、渔业、矿区治理等占比分析

3.2.1.3 主要设备供应情况及技术路线占比

3.2.1.4 项目开发商与投资主体结构演变

3.2.2 需求端分析

3.2.2.1 电力消纳需求

3.2.2.2 复合产业产出与经济效益需求

3.2.2.3 矿区转型、生态修复与绿色矿山建设需求

3.2.2.4 地方政府的综合需求

3.3 行业市场规模测算与前景预测

3.3.1 “十四五”末期（2025年）市场规模总结

3.3.2 “十五五”期间（2026-2030年）市场规模的预测分析

3.3.3 中长期（至2035年）市场增长驱动力与天花板探析

第4章 中国“光伏+”行业政策与规划深度解析

4.1 国家层面核心政策梳理与影响分析

4.1.1 《“十四五”可再生能源发展规划》的影响

4.1.2 《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》的影响

4.1.3 《国家能源局关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》（国能发展（2025）89号）的专项解读

4.1.3.1 文件的核心定位：“十四五”收官与“十五五”开局的关键指引

4.1.3.2 核心要义：推动煤炭与新能源“耦合发展”与“组合优化”

4.1.3.3 对利用采煤沉陷区、关闭退出煤矿工业广场等存量土地发展光伏的明确支持

4.1.3.4 对“十五五”期间煤炭企业转型与新能源产业发展的纲领性意义

4.1.4 关键政策发布后相关上市公司股价变动与板块效应分析

4.2 重点部委联合规范文件解读

4.2.1 关于光伏复合项目用地管理的核心要求与红线

4.2.2 针对矿区、沉陷区等特殊地块的光伏建设政策倾斜与规范

4.2.3 对农业产量、生态保护、建设标准的具体规定

4.3 地方性支持政策与规划案例

4.3.1 典型省份政策对比（重点补充山西、内蒙古、陕西等煤炭大省的相关规划）

4.3.2 “整县推进”与“乡村振兴”示范县实践

4.3.3 大型煤炭基地“光伏+生态修复”专项规划案例

4.4 “十五五”规划前瞻与政策趋势预判

4.4.1 以国能发展（2025）89号文为基石的“十五五”政策延续性分析

4.4.2 资本市场对潜在政策利好的预期

4.4.3 煤炭主产区能源结构转型政策对“光伏+”的持续推动预期

第5章 “光伏+”行业产业链、技术与成本分析

5.1 产业链全景图与价值链分布

5.1.1 产业链各环节毛利率与价值分配分析

5.2 上游：设备、材料与技术服务

5.2.1 光伏组件：技术迭代、价格趋势与“适配性”要求

5.2.2 逆变器与储能系统：智能化、高可靠性需求

5.2.3 支架系统：固定式与跟踪式对比及特殊设计

5.2.4 针对矿区地形的特种支架与地基处理技术

5.2.5 上游发展对“光伏+”行业的影响

5.3 中游：项目开发、系统集成与智慧运维

5.3.1 EPC的核心能力：跨学科融合设计

5.3.2 矿区治理类项目的特殊设计能力：岩土工程、水文与生态复垦结合

5.3.3 数字化与AI运维平台：成为提升全生命周期收益的关键

5.4 下游：应用市场与多元化收益模式

5.4.1 下游主要应用市场分析

5.4.2 各细分市场需求规模与增长前景

5.4.3 收益模式演进：从“电价+租金”到“电价+农产品+碳汇+生态价值”

5.4.4 矿区项目特有收益模式：“电价 + 潜在生态补偿/固废处理收入 + 企业绿电自用降本”

5.4.5下游市场拓展对行业发展的拉动作用

第6章 行业竞争格局与重点企业分析

6.1 行业总体竞争格局分析

6.1.1 市场集中度分析

6.1.2 竞争主体“四元格局”详解

6.1.2.1 央国企能源/煤炭巨头：资源绝对主导者

6.1.2.2 垂直一体化民营龙头：技术与模式创新者

6.1.2.3 跨界企业及地方势力：细分市场与区域激活者

6.1.2.4 专业生态治理与工程服务商：技术解决方案提供者

6.2 波特五力模型分析

6.3 重点企业/玩家深度剖析

6.3.1 典型央国企能源/煤炭巨头代表

企业概述与“光伏+”战略定位（特别强调其煤炭背景与转型战略）

企业核心竞争力分析：存量土地资源、矿区电网、绿电自消纳能力、强大的政企关系

经营情况分析：新能源装机结构、“光伏+”占比、尤其在矿区治理项目的布局与储备。

6.3.2 典型民营龙头企业

企业概述与特色模式

企业核心竞争力分析

经营情况分析：相关业务收入及毛利贡献、产能与出货规划、技术领先性。

6.3.3 典型跨界/专业服务商代表（华为数字能源、阳光电源）

企业概述与赋能者角色

企业核心竞争力分析

经营情况分析：相关解决方案的市占率、合作伙伴网络、研发投入。

6.3.4 企业市场占有率与竞争力矩阵分析

6.3.4.1 “资源获取能力-技术融合能力”四象限分析（将煤炭巨头置于“高资源-中技术”象限）

6.3.4.2 总结各梯队企业的战略动向与资本开支计划。

第7章 行业细分市场、驱动因素与SWOT分析

7.1 细分市场分析

7.1.1 按应用场景细分

7.1.1.1 光伏+农业：市场现状、技术难点、市场规模及前景分析

7.1.1.2 光伏+渔业：市场现状、技术难点、市场规模及前景分析

7.1.1.3 光伏+牧业/林业：市场现状、技术难点、市场规模及前景分析

7.1.1.4 光伏+矿区生态修复

a. 市场现状：主要分布区域、已建成标杆项目、驱动主体（煤炭企业主导）

b. 技术难点：沉陷区动态沉降应对、复杂地形安装、生态修复协同技术

c. 盈利与政策模型：“保底电价+自用优惠”的收益稳定性分析，生态价值内部化路径

7.1.1.5 光伏+其他生态治理

7.1.2 按项目规模与模式细分

7.1.2.1 大型集中式复合电站（包含GW级矿区治理基地）

7.1.2.2 分布式复合项目

7.2 行业发展的核心驱动因素

7.3 行业SWOT综合分析矩阵

第8章 行业投资价值、风险与策略建议

8.1 行业投资机遇分析

8.1.1 “十五五”期间的确定性增长赛道（明确将“光伏+矿区生态修复”列为与“大基地”、“乡村振兴”并列的三大主赛道之一，且政策支持最为直接）

8.1.2 产业链关键环节投资机会

8.2 行业主要壁垒与风险提示

8.2.1 主要壁垒构成

8.2.1.1 政策与土地合规性壁垒（矿区项目在政策支持下具有相对优势）

8.2.1.2 技术与人才复合型壁垒（矿区项目对岩土工程等有额外要求）

8.2.1.3 资金与商业模式壁垒

8.2.1.4 管理与运营协同壁垒

8.2.2 相关风险分析

8.2.2.1 政策变动与审批风险（矿区项目因依赖特定政策，需关注后续细则落地风险）

8.2.2.2 技术迭代与选型风险

8.2.2.3 农业生产与市场波动风险（不适用于纯矿区项目）

8.2.2.4 矿区项目特有风险：地质条件变化风险、修复责任长期性风险

8.2.2.5 电力消纳与电价波动风险

8.2.2.6 市场风险：估值过高、流动性及行业竞争加剧风险

8.3 投资策略与建议

8.3.4 风险规避与管控措施建议

第9章 研究结论与发展建议

9.1 研究总结与核心结论

9.1.1 重申“光伏+”双主线驱动：乡村振兴与煤炭矿区转型

9.1.2 明确“光伏+矿区生态修复”在“十五五”期间的战略地位与投资价值，其受到国能发展（2025）89号文的直接且强有力的支持。

9.2 对行业参与者的建议

9.2.1 对项目开发商/投资商的建议（鼓励煤炭企业将“光伏+”作为核心转型平台，积极对接最新政策）

9.2.2 对设备供应商与技术服务商的建议（开发适配矿区场景的特种产品与方案）

9.2.3 对政策制定与监管部门的建议（以89号文为基础，进一步细化矿区用地、电力消纳和生态价值核算机制）

9.3 行业未来展望

9.3.1 行业指数与代表性公司的长期价值锚定

9.3.2 “光伏+”成为连接传统能源与新能源、城市与乡村、生产与生态的核心枢纽，而2025年新政策为其发展注入了最强劲的“融合”动能。