燃油、电动、氢能、eVTOL——动力系统千亿风口，谁主沉浮？
1、动力系统行业概况
汽车动力系统是驱动汽车行驶的核心部件，对汽车整体性能和效率具有决定性作用。动力系统行业是指围绕汽车动力系统的研发、制造、集成与配套服务所形成的产业领域。由于汽车类型和技术路线不同，动力系统所包含的具体组件也存在差异。
按能源形式与技术路线，动力系统行业主要可分为以下三类：
（1）燃油动力系统
主要包括发动机及其相应的变速箱系统，是传统燃油汽车的核心动力来源。
（2）新能源汽车动力系统
主要包括电驱动系统和混合动力系统，服务于新能源汽车的技术路线与产品需求。
（3）低碳及零碳动力系统
主要包括氢、氨、甲醇、天然气、生物燃料内燃机，以及氢燃料电池系统，面向低碳化、零碳化发展目标。
总体来看，动力系统行业正由传统燃油动力向新能源动力及低碳、零碳动力拓展，形成多元化、并行发展的技术格局。
2、动力系统发展趋势
高效化、电动化、智能化是当前动力系统发展的主要方向。在汽车油耗、排放及碳排放法规不断趋严的背景下，汽车动力由传统内燃机绝对主导转向多元技术并存，内燃机、混合动力、纯电动等路线将长期共存。
电动化是动力系统低碳化发展的主要方向。随着动力电池、燃料电池、电驱系统等核心技术持续迭代，电动化转型将加快，新能源汽车将更好满足全气候、全场景、高安全需求，逐步成为市场主体并提高保有量占比，推动汽车运行及全产业碳减排。
内燃机在相当长时间内仍将是重要路线。未来将通过混合动力、智能控制及与电驱动融合，提升内燃-电力驱动系统的集成度、智能化和效率，并探索氢、氨、先进生物液体燃料、可再生合成燃料等低碳零碳燃料，在承接现有产业基础的同时，提供更多绿色低碳路线。
主要趋势如下：
（1）智能技术应用持续深化。
AI、数字技术、工业互联网推动动力系统智能化升级。传感器、控制算法与数据平台深度融合，实现智能控制与运行优化，可按工况实时调节动力输出、能效及设备状态；远程监测、预测性维护和软件升级普及，推动其向“机电软一体化”智能系统转型。
（2）技术路线和应用领域多元化。
传统内燃机、电驱系统、混合动力、氢燃料电池等并行发展；应用从汽车拓展至工程机械、轨道交通、船舶、发电设备、工业装备等领域，差异化需求推动多技术路线并存。
（3）低碳零碳化持续深入，加速碳中和。
电驱动、氢能等清洁动力扩大应用；传统动力通过提升热效率、采用低碳或替代燃料、优化能源管理降碳；绿色制造与循环利用融入产业链，推动行业绿色可持续发展。
3、细分动力系统市场规模预测
（1）汽车领域动力系统市场规模
受新能源汽车、智能汽车市场不断增长的下游需求，以及新能源汽车动力系统持续技术进步等积极因素的影响，按企业收入计，中国汽车动力系统市场规模由2021年的1,035.7亿元增长至2025年的1,355.5亿元，期间的复合年均增长率为7.0%，2025年至2030年间以6.8%的复合年均增长率增长，至2030年达到1,880.3亿元。
2025–2030年汽车领域动力系统市场规模预测（亿元）
资料来源：普华有策
（2）其他领域动力系统市场规模
动力系统的主要其他领域还包括船舶发动机、航空发动机、低空经济eVTOL及算力中心动力系统（用于备用电源的柴发机组）等。其中，低空经济eVTOL作为近年来快速兴起的新兴领域，出货量规模增长迅猛，已成为推动整体动力系统市场规模扩张的重要驱动力。2025年，上述四大领域动力系统市场规模合计达到134.3亿元，预计保持快速增长，2030年将提升至364.0亿元。
2025年中国其他领域动力系统市场占比（%）2030年中国其他领域动力系统市场占比（%）
资料来源：普华有策
1）船舶发动机
受航运绿色低碳转型、老旧船舶更新、LNG/甲醇/氨等替代燃料应用以及混合动力、电动化技术推广等因素带动，船舶发动机市场规模保持增长。2025年市场规模为24.1亿元，预计2030年达到36.5亿元。
2）航空发动机
在通用航空发展、无人机产业扩张、国产航空动力替代及低空经济带动下，航空发动机需求逐步释放，市场规模稳步扩大。2025年市场规模为22.9亿元，预计2030年达到26亿元。
3）低空经济eVTOL
作为近年来快速兴起的新兴领域，eVTOL出货量规模增长迅猛，已成为推动整体动力系统市场规模扩张的重要驱动力。2025年市场规模为0.7亿元，预计2030年达到19.1亿元，预测期内增速预计领先。
4）算力中心动力系统（用于备用电源的柴发机组）
受AI算力、数据中心建设及高可靠备用电源需求推动，柴发机组作为算力中心主流备用电源方案，市场规模持续扩大。2025年市场规模为86.6亿元，预计2030年达到282.4亿元。
4、行业主要壁垒
（1）技术壁垒
动力系统开发涉及电机、功率电子、控制算法、热管理与功能安全等多学科交叉，核心技术门槛高，且必须满足车规级可靠性、环境耐受和功能安全要求。随着行业向高集成化、高压化、高功率密度发展，企业不仅要掌握独立部件开发能力，还需具备电机、电控、减速器等子系统的高效集成能力，并适应全球不同充电标准、电网规格与EMC设计差异，新进入者很难在短期内突破。
（2）客户壁垒
动力系统是整车核心部件，直接影响车辆安全与驾驶体验。整车厂在选定供应商前，通常要经过漫长的性能检测、质量安全与实车验证，且产品多为深度定制开发。一旦通过验证并批量应用，整车厂出于适配性、替换成本和供应稳定性考虑，极少轻易更换供应商，双方会形成很强的合作粘性，新进入者面临很高的客户认证与替换门槛。
（3）规模壁垒
汽车零部件是典型的规模经济产业，供应商必须满足整车厂大批量、稳定供货需求，并具备成熟的大规模生产经验、充足产能和产线设备，才能保障供应稳定、提升议价能力并实现盈利。同时，企业还需具备平台化开发能力，针对不同电压、功率和车型规划系列化产品，以降低研发与采购成本、缩短上市周期。新进入者难以迅速形成规模效应和成本优势。
（4）专业人才壁垒
动力系统行业属于技术及人才密集型行业，对研发设计人员在电路拓扑、算法控制、结构设计等方面的综合能力要求极高，相关岗位通常需要电气工程、控制工程、车辆工程等多学科交叉背景。尤其是掌握车规级电驱系统集成与验证的资深工程师，培养周期长、市场供给有限，头部企业已占据大量高端人才，新进入者难以在短期内组建高水平研发团队。
（5）资金壁垒
动力系统行业资金密集，生产依赖成体系的高精度自动化设备和规模化生产基地，量产前需投入大量资金用于土地购置、厂房建设和自动化产线搭建。同时，前期研发成本高，包括研究开发、样件试制和实验环境搭建，叠加下游定制化开发周期较长，要求企业具备较强现金流支撑。随着技术快速迭代，企业还需持续更新设备与产线，整体资金门槛较高。
5、动力系统细分行业的竞争格局
动力系统行业的竞争已从单一的技术路线之争，演变为技术集成能力、产业链垂直整合能力与全球化运营能力的综合较量。在汽车领域，“车企自制”与“第三方供应商”的博弈将持续深化；而在船舶、航空等新兴领域，本土企业的崛起和跨界竞争者的涌入，正在快速重塑原有的市场版图。
（1）汽车动力系统：电动化赛道“一超多强”，车企自制成关键变量
在新能源汽车的核心——电驱动与动力电池领域，竞争格局已相对清晰。动力电池是集中度最高的环节，2025年宁德时代与比亚迪（弗迪电池）合计占据了国内市场近70%的份额，其中宁德时代以43.8%的份额稳居第一，弗迪电池以21.8%位列第二，两者构成了难以撼动的“双巨头”格局。全球范围内，中国企业的优势更为明显，2025年共有六家中国企业进入全球装机量前十，合计市场份额首次突破70%。
电驱动系统（含电机、电控、减速器）的市场格局更为复杂，“车企自制”是核心特征。在三合一主驱系统（纯电）市场，格局相对分散，特斯拉以约14%的份额领先，汇川联合动力以约11.4%紧随其后，蔚来、理想等新势力车企的自研体系也占据重要位置，前四名合计份额超四成，但尚未形成绝对垄断。而在高集成主驱系统（如八合一）市场，弗迪动力凭借其高度集成的产品，以35.4%的份额占据绝对领先地位，呈现“一超多强”的格局。从整个电驱系统（含各种形态）的装机量看，弗迪动力在2025年以19.1%的份额蝉联第一，华为数字能源以8.2%和特斯拉以7.8%分列二、三位，联合动力同比增速高达58.5%，显示出强劲的追赶势头。
（2）混合动力系统：全球“丰田主导”，中国“PHEV引领”
混合动力领域呈现出明显的区域分化。在全球HEV（非插电混动）市场，丰田拥有绝对话语权，其混合动力车型在其全球销量中占比达43.2%，是主要的利润来源；在并联混合动力系统这一细分市场，丰田、博世、电装等前七大企业合计占据了74%的份额。在中国PHEV（插电混动）市场，比亚迪是绝对的领头羊，2025年售出234万辆插电式混合动力汽车，主导了全球PHEV市场，其DM-i超级混动技术是推动国内市场爆发的重要因素。
（3）船舶发动机：本土龙头崛起，国产化率显著提升
中国船舶动力行业的竞争格局正经历深刻变革，本土企业的竞争力不断增强。国内企业如玉柴、潍柴、上柴等凭借技术研发和产品质量，占据了较大的市场份额，其中中国动力在船用低速机、远洋船用中速机等领域的国内市场份额均排名第一。一个关键趋势是供应链的国产化，以行业标杆中船发动机为例，其国产化比例已从5年前的约75%提升至目前的90%。全球低速机专利市场则由丹麦、日本和中国船舶集团三方主导。
（4）eVTOL动力系统：新兴赛道，多方势力竞逐
作为低空经济的核心，eVTOL动力系统是一个快速兴起的新兴领域，竞争格局尚未定型，参与者背景多元。主要参与者可分为四类：eVTOL整机厂商自研，如峰飞航空、Joby、Archer；新能源汽车动力厂商跨界，如卧龙电驱、汇川技术、英搏尔等，它们将汽车电驱技术迁移至航空领域；传统航空动力厂商，如赛峰；无人机动力厂商，如好盈科技、三瑞智能，它们是国内无人机动力系统领域的两大头部第三方供应商。目前，该领域市场集中度较低，竞争激烈，产品价格下降趋势明显，企业正通过“以价换量”来加速市场渗透。
细分领域主要企业竞争特征
资料来源：普华有策
6、行业发展面临的机遇与挑战
（1）行业发展面临的机遇
1）技术范式跃迁带来系统性升级空间。
动力系统正从传统物理集成走向智慧融合，动力域协同升级、高压平台规模化普及、AI全域智能赋能及分布式驱动量产落地成为四大核心趋势。电驱动系统功率密度从早期的每公斤2千瓦攀升至普遍的每公斤2.5千瓦以上，领先企业已突破每公斤4.5千瓦。比亚迪已实现30000rpm、1000V电驱动系统的量产突破，电机功率密度推至16.4千瓦/千克，并带动转子材料、磁钢工艺、功率器件到激光焊接装备的全链条协同升级。混动专用发动机热效率达48%，柴油机突破53%，氢发动机取得国内首个公告，多元化技术路线并行打开了广阔创新空间。
2）新能源汽车市场持续扩容。
2025年我国新能源汽车产销分别达到1662万辆和1649万辆，同比分别增长29%和28%，新车销量占比突破50%，成为市场主导力量。2026年新能源汽车销量有望达1900万辆，实现15.2%的同比增长。市场规模的持续扩张为动力系统企业提供了充足的增量空间。
3）政策引导与标准建设加速产业升级。
“十五五”时期将加快动力电池循环寿命、新能源汽车能耗限值等标准制修订，加快固态电池、车用人工智能等前沿领域标准体系建设，产业发展从“有没有”转向“好不好”，标准引领与技术创新成为核心驱动力。政策从顶层设计、消费提振、秩序规范、技术攻关四大维度持续完善，为行业高质量发展筑牢制度基础。
4）全球化布局与多元场景拓展。
中国坐拥完整产业链与全球最大市场，产业正从“路线之争”走向“生态协同”，内燃机、纯电、氢能不再是非此即彼的选项，混动、多燃料、储充一体等多元方案加速涌现。HEV技术可将燃油车油耗降低30%至40%，在不依赖充电设施的条件下实现显著节能减排，对充电基础设施薄弱地区具有特殊价值。车企正转向全产业链出海，科技与整车企业跨界融合，产业生态向全链条、多业态方向重构升级。
（2）行业发展面临的挑战
1）市场增速放缓与增长瓶颈。
2026年国内汽车产销规模预计触及3475万辆，同比增幅仅1%，乘用车增速更收窄至0.5%，市场正式迈入微增长新常态。2026年前7月国内汽车销量同比骤降21.4%，新能源汽车国内销售609.8万辆，同比下降11.8%。规模登顶后的增长瓶颈与新能源赛道的白热化博弈并存，动力领域深陷同质化“内卷”迷局。
2）原材料与供应链成本全面上涨。
碳酸锂价格从2025年初的每吨75700元飙升至2026年1月的175250元，同比涨幅达131.4%。一辆典型中型智能电动车约需200公斤铝和80公斤铜，三个月内单车铝成本增加600元，铜成本增加1200元。车规级DRAM价格三个月内暴涨180%，单车DRAM成本增加约1300元。铜、银、铝、稀土永磁等价格持续上行，广泛应用于驱动电机、车身结构及关键控制器，属于难以规避的硬性成本。
3）价格战持续与利润空间极致压缩。
价格战贯穿始终，上游原材料成本高企，下游整车厂利润空间被极致压缩，压力层层传导至最上游供应链。2026年上半年全行业利润率滑落至3.8%的十年冰点，行业增长动力正从“规模优先”转向“利润优先”。对于Tier1供应商而言，单纯依赖出货量的规模效应已难以为继，行业进入比拼系统技术壁垒、全球化运营与战略前瞻的淘汰赛阶段。
4）盈利承压与竞争格局重塑。
以联合动力为例，2026年上半年营收稳增至95.12亿元，但归母净利润亏损8809.42万元，原材料涨价与行业降价的双重挤压令利润阶段性承压。东安动力7月发动机销量同比暴跌45%，毛利率不足4%。行业洗牌加速，头部集中度提升，企业需在规模优势与盈利能力之间寻找新的平衡点。
《“十五五”动力系统行业细分市场调研及投资战略规划报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术、竞争格局、上游原料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测，投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:MJ）