全球81%运营商推FWA，2031年连接将达3.5亿！宽带终端产业链迎爆发机遇

1、宽带网络行业简介

按照接入方式区分，宽带网络可以通过无线接入、有线接入和卫星接入等方式建立用户端设备和核心网之间连接，实现数据、语音和视频等多种通信业务的传输。其中，无线接入包括固定无线接入（简称FWA，对应公司具体产品为CPE类产品、工业电子产品）、移动宽带接入（简称MBB，对应公司具体产品为便携式产品）等，有线接入包括光纤接入（对应公司具体产品为光通信产品）、数据用户线路接入、混合光纤同轴电缆接入等。

（1）无线宽带接入

A、固定无线接入（FWA）

固定无线接入（FWA）是为用户提供固定位置下的无线宽带接入服务，一种将固定网络通信与无线通信相结合的技术。CPE类产品通过内置电信运营商的SIM卡（或eSIM卡），接收基站发出的4G或5G无线信号，替代传统的有线连接，避免了挖沟和布线的麻烦，部署灵活且成本较低，成为宽带连接“最后一公里”的重要解决方案。

B、移动宽带接入（MBB）

移动宽带接入（MBB）是为用户提供移动场景下的无线宽带连接，其基础原理与固定无线接入相同，但终端设备呈现便携式、可移动的特点。移动宽带接入依赖4G或5G蜂窝基站的广域覆盖和动态资源分配技术，应用于户外娱乐、远程办公、出差旅行、交通运输、应急救援等多种场景。

（2）有线宽带接入

有线宽带网络以铜线、同轴电缆、光纤等有线介质作为传输媒介，在完成信号调制解调后，使用路由器等实现特定区域内宽带网络的覆盖。

（3）卫星网络方式

卫星网络利用地球轨道上的通信卫星，将地面信号进行中继传输，从而实现大面积的无线网络覆盖。对于一些偏远地区、海洋、山区等传统地面网络难以覆盖的区域，卫星网络发挥着重要作用。

2、宽带网络行业产业链

宽带网络的产业链上游为各类芯片及通信模组、PCB、电子元器件、电池类等供应商；中游为各类通信设备商；下游为境内外的电信运营商；最终由家庭、政企、商业、工业等场景下的终端用户使用。宽带连接终端设备厂商处于产业链中游，在产业链中扮演了关键角色，通过将通用的芯片和功能模块转换为承担具体功能的终端设备，实现产品功能的精准定义和应用落地。

宽带网络产业链

资料来源：普华有策

3、行业发展态势

（1）全球5G网络建设逐步成为趋势，发展势头强劲

自2019年全球5G商用化正式落地，5G逐步成为全球趋势，发展势头强劲。截至到2025年底，全球5G人口覆盖率将达到60%，2025年度新增覆盖人口约4亿。预计到2031年，全球5G签约数将达到64亿，占移动签约总数的67%。

在数字化浪潮汹涌澎湃的当下，高速且稳定的网络已成为社会运行和经济发展的重要基石。

中东及北非地区2024年5G网络占比仅7%，预计2030年将达到49%；撒哈拉以南非洲地区2024年5G网络占比仅3%，4G网络占比也仅为38%，预计2030年5G网络占比将达到17%，4G网络占比达52%，该区域4G及5G网络均具有较大发展空间；亚太地区2024年5G网络占比为17%，预计2030年5G占比将达到50%；欧洲地区2024年5G网络占比为30%，预计2030年5G占比将达到81%。

（2）全球固定无线接入流量占移动网络数据流量比例提高

随着通信基站数量的不断增加，以及高流量需求内容对数据流量的消耗，全球移动网络数据流量持续增长。在有线宽带连接有限的地区，由于固定无线接入的持续普及，家庭流量对固定无线接入的需求及依赖不断增加。

2025年度-2031年度全球移动数据流量总量（包括FWA服务产生的流量）预计将增长约2.2倍，到2031年将达到每月310EB。若计入FWA贡献的流量，移动网络总流量预计将增长约2.4倍，到2031年度将增至每月482EB。固定无线接入宽带流量占移动网络数据总流量比例预计将从2024年底的25%增长至2031年的36%，固定无线接入逐渐成为流行的宽带连接方案。

（3）全球不同区域大力推广固定无线接入商用业务，配套设备需求旺盛

1）全球固定无线接入市场发展概况

5G的高速率、低延迟和大连接特性使FWA能够提供接近光纤宽带的网络体验。目前全球304家调研运营商中，81%提供FWA服务，其中159家通过5G提供，占65%，5GFWA连接已成为主流。预计到2031年底，全球FWA连接将从2025年底的1.85亿增至3.5亿，5GFWA连接占比有望达90%。CPE作为FWA关键终端，市场需求同步增长，据GSA数据，2024年全球30家主要CPE供应商出货量预计达3,740万台，同比增长23%，其中5G设备增速达53%，出货占比从34%提升至42%。

2）主要区域市场发展特征

非洲：2024年2G/3G合计占60%，4G仅38%，5G仅3%，预计2030年4G、5G将分别升至52%和17%。截至2025年9月，已有29个市场53家运营商开通5G商用，其中25家开通5GFWA业务。MTN、Vodacom等运营商正以“FWA+光纤”组合加速渗透。

中东及北非：FWA家庭渗透率超21%，在阿联酋、卡塔尔、巴林等光纤渗透率超75%的市场，FWA依然快速增长。阿联酋约40%企业计划一年内部署5G，70%用户套餐可升级，67%愿为更好体验多付20%以上。

中国大陆：“双千兆”政策推动光纤网络成为家庭与政企上网主力，5G基础设施为FWA提供支撑，已在家庭办公、智慧城市、应急救援、智慧工厂等场景广泛应用。本土供应商包括华为、中兴通讯、通则康威、烽火通信、星网锐捷等。

亚太（不含中国大陆）：FWA渗透率较低，呈差异化发展。印度5G签约渗透率从2023年10%跃升至2024年23%，FWA推出仅一年多即达近300万连接，成为全球第二大爆发市场。日韩面向家庭娱乐、中小企业专网等场景，推出支持WiFi7及AI算法的CPE设备，并通过按需付费套餐和增值服务提升ARPU值。

北美：FWA渗透率居全球首位，几乎所有运营商均已提供FWA服务。驱动因素包括大带宽应用普及、内陆光纤覆盖率低、老旧社区

4、行业技术水平及特点

宽带连接终端设备的设计和研发涵盖电路设计、无线通信协议、数字信号处理、网络架构设计、电磁兼容设计、应用软件开发、网络安全技术、人工智能等多个学科，具备较高的技术门槛。以5GCPE产品为例，其内部结构相对复杂，包括基带控制单元、射频单元、WiFi单元、网口单元、电源单元、语音单元等各类功能模块，主动/传导散热装置，可实现动态波束赋形、空间分集、波束跟踪功能的天线阵列，以及与硬件高度耦合的操作系统和应用软件。从材料选型、电路排布、软件开发、产品验证等各个环节，都需要持续投入不断进行设计优化，才能生产出满足全球不同国家和地区技术标准和规范，适配不同制式的系统设备的高可靠性产品。

随着全球移动通信技术发展，在人工智能时代，宽带连接需求呈现出普惠化、便利化、融合化、智能化的发展趋势，对宽带连接终端设备硬件集成程度、软件兼容情况、数据处理能力等提出了更高要求，推动其向绿色节能及兼容性、高速传输及低延迟、多技术协同融合、智能化等技术方向持续发展。

5、所属细分行业竞争格局及主要企业

（1）竞争格局

细分行业主要包括通信系统综合设备商、宽带连接终端设备供应商两类参与者，整体呈现竞争性合作的态势，具体如下：

1）通信系统综合设备商

以华为、中兴通讯、爱立信、诺基亚为代表，产品覆盖基站、传输网、核心网等通信基础设施全领域，宽带连接终端设备仅为其众多业务之一。该类厂商在全球通信设备市场占据较高份额，拥有广泛的客户资源。

2）宽带连接终端设备供应商

专注于宽带连接终端设备的研发、生产与销售，业务模式分为两类：以自主型号直接面向运营商客户（如通则康威、创维数字、瑞斯康达）；以ODM/OEM模式与品牌商合作供货。厂商通常聚焦特定接入产品，如通则康威专注FWA、创维数字主攻同轴电缆、瑞斯康达侧重FTTx。

终端设备商通过差异化策略构建优势：聚焦驱动技术创新，精准捕捉市场动态并前瞻布局；供应链协同控制成本，推动核心器件模块化；及时响应客户需求，提供个性化配置与快速迭代的本地化解决方案。

3）竞合关系

两类厂商在终端设备上存在直接竞争，但也存在合作关系——系统设备商通过支持终端设备商开发适配产品，扩大自身核心系统设备需求。终端设备商可基于系统设备商芯片方案进行产品开发；双方可凭借高适配性共同开拓海外运营商，满足其多元化采购需求。

（2）行业内主要企业

全球5GFWACPE的主要企业包括ZTE（中兴通讯）、Nokia（诺基亚）、Huawei（华为）、Inseego、Zyxel（合勤科技）、Ericsson（爱立信）、TozedKangwei（通则康威）、Vantiva、Arcadyan（智易科技）、Cisco（思科），基本情况如下：

全球宽带连接终端及通信设备领域主要企业

资料来源：普华有策

除上述在5GFWACPE竞争力排名靠前的企业外，我国境内的主要CPE生产企业还包括烽火通信、德明通讯（上海）股份有限公司、深圳市信丰伟业科技有限公司、上海诺行信息技术有限公司、上海匠岩智能科技有限公司等，具体如下：

中国宽带连接终端领域主要企业

资料来源：普华有策

6、行业面临的机遇与挑战

（1）行业面临的机遇

①普惠化趋势：政策驱动与成本下降，推动宽带服务覆盖广泛人群

全球数字鸿沟依然显著，截至2024年全球仅20%人口订阅固定宽带服务，非洲仅1%。国际电信联盟《连接人类行动蓝图》提出2030年实现普遍互联网接入目标，涵盖光纤、FWA、卫星等多技术路径。FWA凭借成本优势，有望成为跨越“最后一公里”的有效方式，推动宽带服务普惠化。

②便利化趋势：5G三大场景重构宽带连接体验

5G的eMBB、uRLLC、mMTC三大场景协同，构建“连接无界、响应无时、服务无感”的用户体验体系。eMBB将高速连接从固定场景延伸至全移动场景；uRLLC为远程手术、自动驾驶等提供确定性通信保障；mMTC实现智能家居、智慧城市等场景的主动智能服务。宽带连接终端设备作为5G场景落地的物理载体，是实现上述便利性体验的重要基础。

③融合化趋势：多技术协同打破行业壁垒

无线与有线技术融合实现灵活部署与稳定传输，如UIS不间断网关通过智能切换确保网络持续可用；5G与工业互联网融合推动工业网关和边缘计算设备的应用；宽带接入与终端设备融合实现多功能集成（如具备翻译功能的MIFI产品），拓宽应用场景边界。

④智能化趋势：AI赋能，推动终端从连接工具向智能中枢升级

AI技术推动宽带连接终端向智能化方向演进。智能运维方面，AI天线算法动态优化信号覆盖，AI流量预测提升故障自愈率；场景应用方面，家庭场景支持行为识别、虚拟围栏等安防功能，企业场景下AI边缘计算有效降低AR/VR渲染时延；通感融合技术（5G-A+激光雷达）支撑低空无人机管控、交通流量监测等智慧城市应用，为宽带连接终端带来价值跃迁。

（2）行业面临的挑战

①技术标准差异带来的兼容性挑战

不同国家和地区对无线频段、网络安全加密算法等技术标准存在差异，产品需适配当地网络环境。若不能满足多重标准要求，将面临兼容性问题，增加研发成本和时间，影响国际市场推广。

②技术路径并行发展带来的竞争挑战

无线与有线技术路径在全球通信网络中并行发展，虽形成互补，但因应用场景和用户资源重叠而引发竞争。FWA部署灵活可快速获客，但用户增长超基站负荷后，运营商可能转向光纤网络，导致FWA发展受限。技术路径选择受政策、地理、运营策略等多因素影响，给设备商带来较大不确定性。

③国际贸易摩擦增加全球贸易链条的不确定性

宽带连接终端设备上游芯片等关键原材料部分依赖进口。地缘政治紧张及贸易保护主义抬头，可能导致加征关税、反倾销、出口管制等政策，增加全球贸易链条的不确定性。

7、进入本行业主要壁垒

（1）技术壁垒

通信行业技术迭代快，企业需持续研发投入保持领先地位。现有技术储备与新技术开发能力需通过大量资本投入、长时间技术积累及上下游长期合作来构建，新进入者难以在短期内突破。

（2）人才壁垒

宽带连接终端设备研发涉及多个技术领域，要求人员兼具跨领域理论功底与实践经验。以CPE产品为例，开发需掌握无线通信协议、高速信号处理、高频电路、高集成度工艺等关键技术，并实现软硬件高度适配；同时还需具备快速响应客户个性化需求的项目实施经验。专业突出、经验丰富的技术团队是企业核心竞争力，构成新进入者的人才壁垒。

（3）客户壁垒

电信运营商对宽带连接终端设备的产品质量与性能要求严苛，在供应商选择中需经严格考核、多轮测试认证及准入流程，而后开展长期合作。运营商倾向选择产品口碑好、技术实力强、产业化经验丰富的设备商合作，新进入者难以在短期内获得信任与准入资格。

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