锂电设备迎智能化变革头部企业整线布局抢滩海外

1、锂电池及其设备行业概况

锂电池是指采用储锂化合物作为正负极材料构成的电池，当电池工作时，锂离子经过隔膜在正负极间进行交换，从而实现充电和放电过程。因比能量较高、使用寿命较长、重量较轻等特点，锂电池成为了当前最主流的能量储存方式之一，广泛应用于动力、储能、3C等众多应用领域。锂电池主要由正极材料、隔膜、电解液和负极材料四大关键材料构成。

锂电设备是锂电池生产的基础，锂电池制作工艺复杂，整个生产过程涉及30多道工序，需多种设备配套完成，因此，锂电设备的性能水平及其运行情况直接影响锂电池的性能及质量，是决定锂电池品质的关键因素之一。根据应用场景的不同，锂电池可分为动力电池、储能电池和3C电池三大类。动力电池主要应用于电动汽车、行业无人机与电动摩托车；储能电池主要应用于家庭储能、通讯备电等场景；3C电池下游应用则遍及手机、电脑、汽车电子、数据中心、电动工具、机器人及低空经济等。得益于新能源汽车、储能及3C市场的快速发展，锂电池市场需求持续增加，出货量逐年上升。

从全球锂电池出货量情况来看，2025年，全球锂电池总体出货量2,280.5GWh，同比增长47.6%。从出货结构来看，2025年，全球汽车动力电池出货量为1,495.2GWh，同比增长42.2%；储能电池出货量651.5GWh，同比增长76.2%；小型电池出货量133.9GWh，同比增长7.9%。预计2026年全球锂电池出货量将达到3,016.3GWh，2030年全球锂电池出货量将达到6,012.3GWh。

2020-2030年全球锂电池出货量及预测（GWh）

资料来源：普华有策

2025年中国锂电池出货量1,875GWh，同比增长53%，其中动力、储能出货量分别为1.1TWh、630GWh，同比增长41%、85%。

2、锂电池设备行业市场规模

（1）锂电池设备市场规模分析

2020年以来，新能源汽车、储能及3C市场拉动锂电池需求持续增长，带动锂电设备行业发展。但2024年全球锂电池设备规模为792亿元，同比下降26.2%，主因下游扩产放缓及设备降价；2025年回升至990亿元，同比增长25%。长期看，下游需求明确，叠加设备更新和产线改造，未来2-3年市场将保持增长态势。

2020-2027年全球锂电设备市场规模及预测（亿元）

资料来源：普华有策

凭借多年在锂电池行业的深耕积累，在技术方面、客户渠道方面中日韩三国锂电设备企业仍将主导全球锂电设备产业。其中中国锂电设备在国内市场已占据较高份额，出海成为趋势，并从“引进来”阶段走向“走出去”时代，海外市场成为中国锂电设备企业竞争的第二战场，同时中国锂电设备市场份额在全球的份额将持续提升。

（2）锂电后段设备市场规模分析

锂电池后处理系统解决方案，主要是实现电芯的化成、分容和测试分选，属于电芯激活检测环节。电芯激活检测环节是成品锂离子电芯制造工艺中的最后一道关键工艺步骤，直接决定电池成品率和最终品质，主要是完成电芯的激活、检测和品质判定，具体包括电芯的化成、分容、测试分选等工作。化成工序的核心在于激活电芯，形成SEI膜，使电芯具有储存电的能力。分容和检测的核心在于精确的容量分析和检测，以分选出性能一致的电芯。

预计到2027年全球锂电设备市场规模达1,419亿元，其中前段设备市场规模为460亿元，中段设备市场规模为434亿元，后段设备市场规模为383亿元，模组及Pack市场规模为142亿元。

2020-2027年全球锂电后段设备市场规模及预测（亿元）

资料来源：普华有策

3、下游应用终端发展状况

锂电池主要应用于新能源汽车、储能等领域，下游应用领域的快速成长形成了对上游关键设备的巨大需求。

（1）新能源汽车行业发展情况

全球新能源汽车销量从2020年320万辆增至2025年2,271万辆，预计2030年达5,560万辆（2025-2030年CAGR为19.6%）。中国2025年销量1,649万辆，同比增长28.2%。全球市场渗透率由2020年4.1%提升至2025年25.5%，2030年预计达55.7%，其中中国、欧洲、美国2025年渗透率分别为47.9%、17.4%、7.8%，欧美仍有较大空间。动力电池出货量从2020年182GWh增长至2025年1,495.2GWh（CAGR52.4%），2030年预计达3,754GWh（CAGR20.2%），中国、欧洲、美国将分别提升至2,014GWh、918GWh、608GWh，带动锂电后处理设备需求。

此外，2026年起新能源汽车国家补贴全面退出，对产业链企业的产品开发和成本控制提出更高要求。海外市场成为新增长点，欧美碳排放政策推动电池厂扩产，中国锂电设备企业凭借整线交付优势切入海外供应链，中长期发展空间明确。

（2）储能行业发展情况

锂电储能已成为电化学储能的核心手段，受益于成本下降和技术突破，商业化与规模化应用加速，储能电池是锂电池行业增长最快的细分领域。2025年全球储能电池出货量达651.5GWh，同比增长76.2%，其中中国企业占94.4%（614.7GWh）。预计2026年全球出货量超900GWh，2030年将超2TWh。新能源消纳压力、工商业储能投资回报期缩短、用户侧峰谷价差扩大，叠加工商业及数据中心等场景拓展，共同推动市场迅猛增长。

（3）3C行业发展状况

全球3C电池市场呈现技术驱动、应用多元和政策利好特征。AI、物联网、5G等商用化加速下游发展，笔记本电脑、智能手机等主流市场容量大，可穿戴设备、机器人、无人机等新兴领域带来新机遇。

出货量方面，2020年至2025年全球从99亿只增至217亿只左右，预计2029年可达551亿只，2025-2029年CAGR为26.2%。中国市场同期从29亿只增至71亿只，CAGR达24.8%； 5G普及和低空经济是未来主要拉动力。3C行业持续发展将带动锂电设备端进入爆发期。

4、行业技术水平及特点

锂电池制造设备正向智能化、一体化、高精度、高效率、高稳定性和低能耗方向持续突破。具体到电芯激活检测环节，技术发展呈现以下特点：

（1）智能化：引入智能仓储物流系统，提升产线流转效率，减少人工成本；同时建立充放电过程智能化控制云平台，打通各产线数据孤岛，实现远程可视监控和设备风险预警。

（2）单体设备一体化：将传统分体式容量检测设备升级为一体化设计（如水冷换热一体机），降低设备投资，提高场地利用率，减少运维难度。

（3）高性能：通过高控制/检测精度的充放电技术，提升电池参数检测准确性，降低误判率，提高电池组一致性和成品率，减少制造成本。

（4）低能耗：一方面将电芯放电电能回馈电网，实现节能降耗；另一方面推广串联化成分容技术，以单一电源检测多个电池，相比并联设备显著提高能效和一致性，同时简化结构、降低故障率和运营成本。

总体而言，这些技术演进旨在满足锂电池行业对大容量、大功率、高性能、高稳定性及节能降耗的持续需求。

5、行业发展趋势

（1）头部锂电设备企业“出海”加速

2021—2022年国内锂电池设备订单高速增长，2023年增速放缓且产能过剩，行业竞争加剧。2024年起海外需求显著提升，欧美、日韩电池巨头及大众、丰田等整车厂加大产能布局，催生大量设备订单。国内电池企业（宁德时代、比亚迪等）纷纷出海建厂，锂电设备企业也加快设立海外分支机构并规划生产基地。

（2）锂电设备企业整段布局加快

设备企业正从单一工段向多工段、多产品线拓展。原因包括：提升产能利用率和人均产值；下游电池厂集中度高，核心供应商趋于集中；与头部电池厂合作开发新设备；海外新兴电池厂更青睐整段/整线采购，整段布局有助于开拓海外市场。

（3）智能化、数字化趋势

锂电池工厂向智能化、无人化、数字化发展。在化成分容环节建立高精度控制模型和大数据优化策略，通过容量预测算法减少充放电次数和静置时间。同时通过云平台打破数据孤岛，实现全球产线可视化监控、设备风险预测和数字孪生应用。

（4）高精度、低能耗、高效率趋势

化成分容是锂电池生产中最耗电环节（占比超30%）。新工艺和设备向提升充放电精度、降低能耗、提高效率方向演进，如高压直流母线方案、水冷容量一体机等，旨在实现降本、节能、提效、安全和智能化。

（5）化成分容与智能仓储设备一体化集成交付趋势

集成方案可节省客户选型调试时间、降低综合成本，提升后段产线自动化水平。该趋势要求设备企业具备核心装备技术、数据分析能力及对客户工艺的深入理解。海外电池厂尤其倾向整包采购，通常由化成分容设备企业主导，集成仓储物流设备提供整体解决方案。

6、行业在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性

锂电池制造设备的底层构成为电子元件、电气元件、线缆等为代表的标准原材料以及以钢、铝、铁为基础原材料的机加结构件。上游原材料行业市场成熟、竞争充分，整体上原材料产品供应相对稳定，本行业的原材料和零部件采购需求可以得到充分保障。钢铝材等大宗商品材料的价格稳定性，以及芯片等部分电子元件阶段性供需失衡引起价格波动会对本行业盈利水平产生一定影响。

从终端需求来看，新能源汽车需求加速提升和储能锂电的商业模式日渐完善，高景气在锂电池产业链内自下而上的传导。下游终端市场需求旺盛，锂电池生产厂商大规模新建产线有助于驱动本行业市场规模的增长；下游行业锂电池能量密度和安全性方面的持续升级对智能制造装备性能要求的提高将推动本行业技术及产品创新能力的提升。经过多年的发展与磨合，本行业与下游行业已经形成共同发展、紧密联动的局面。

行业产业链

资料来源：普华有策

7、进入本行业主要壁垒

（1）技术壁垒

设备制造涉及机械、电子、电气、化学、信息、自动控制等多学科交叉，且需深入理解下游锂电池生产工艺和迭代需求。相比前中段以单机供应为主，后端化成分容环节需集成多系统，复杂度更高、技术壁垒更为突出。

（2）客户壁垒

锂电池厂商对安全性、一致性要求极高，供应商认证需经历考察、试用、小批量到批量供货等长周期，更换成本高。主流厂商与核心供应商合作稳定，新进入者短期内难以切入，客户壁垒显著。

（3）资金壁垒

行业采用分阶段付款和承兑汇票结算，回款周期长，需垫付大量资金；同时研发投入大、认证周期长，新产品盈利前需雄厚资金支撑，对行业新进入者形成较高门槛。

（4）人才壁垒

智能装备产业起步晚但发展快，高端复合型人才紧缺。研发需兼具电气自动化、机械设计、软件编程等多学科背景及对下游工艺的理解，人才培养依赖长期投入，新进入者面临较大挑战。

8、行业发展面临的机遇与挑战

（1）行业发展面临的机遇

1）新能源汽车与储能双轮增长

下游需求是行业发展的核心引擎。近年来，新能源车渗透率持续提升，2021

至2025年，全球新能源汽车销量从650万辆增至2,271万辆，带动动力电池装车量从296.8GWh增至1,187GWh；另一方面，全球储能电池出货量从2021年的66.3GWh增至2025年的651.5GWh。需求增长直接拉动锂电设备投资，2021年全球锂电设备行业营收增长87.41%，尽管2023年下半年至2024上半年受扩产放缓影响行业整体营收下滑，但自2025年上半年开始随着头部企业订单复苏，行业正逐步走出周期底部。

2）海外市场成增长新引擎

海外新能源车渗透率仍处于低位，市场需求旺盛，2025年欧洲新能源汽车销量同比增长29.9%，带动锂电设备出口加速。行业内头部企业均通过本地化布局抢占海外市场。海外市场不仅为国内企业带来了新的业务机会，还带来技术溢价，成为行业增长的重要支撑。

3）技术升级重构设备需求

技术迭代是锂电设备行业增长的关键驱动力，固态电池成为本轮锂电设备行业增长的核心突破方向之一。相较于传统液态电池，固态电池在干法电极、电解质转印、等静压等工艺上进行革新，单GWh固态电池产线的投资成本从传统1.5-2

亿元增至4-6亿元以上，直接推动设备价值量显著提升。同时，智能化与节能改造的持续推进也为行业发展带来增量需求。

（2）行业发展面临的挑战

1）国际局势变化

当前全球贸易形势瞬息万变，贸易保护主义的抬头进一步加剧了国际贸易摩擦的风险。同时，全球经济仍处于周期性波动状态，国际市场同时受到经济和政治因素的双重影响，海外商业环境的不确定性风险显著增加。对于存在出口业务的国内企业，贸易摩擦及关税加征可能会影响海外业务的拓展。

2）高端技术人才短缺

锂电设备行业是技术密集型行业，对技术人员的要求高、需求大。由于行业起步较晚，技术水平落后等原因，国内厂商的规模、资金、技术和管理等方面与国际大型厂商相比存在一定差距，对高端技术人才吸引力相对不足，导致高端技术人才短缺，一定程度上限制了行业的发展。

9、锂电池设备行业竞争格局及主要企业

（1）国内大型设备商加速全链条布局

头部企业从单机起步，通过自主研发或并购延伸至整线供应，如先导智能收购泰坦新动力完善后段，赢合科技整合前中段，利元亨拓展全流程。叠加上市融资，竞争力持续增强。

（2）行业集中度较高

下游电池厂商高度集中（2025年全球动力电池装车前十大市占89.5%，中国六家占70.4%），设备定制化导致客户粘性强、更换成本高，加之技术与资金壁垒，传导至设备端形成较高集中度。

（3）行业内主要企业

锂电池制造设备市场主要是中日韩三国企业参与，经过多年发展，目前国内厂商已实现对日韩设备厂商的反超，锂电设备整体以国产为主。行业内主要企业包括先导智能、杭可科技、利元亨、星云股份、广州擎天实业、广东恒翼能科技股份有限公司等，具体情况如下：

资料来源：普华有策

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