商业航天热管理：太空资产倍增下的百亿“隐形冠军”赛道

1、商业航天热管理行业概括

航天器热控制系统是指为保障航天器在轨期间所有设备、仪器和结构在允许的温度范围内正常工作，综合运用导热、辐射、对流（舱内）等热传递原理，通过被动和主动控制手段，对航天器内外热流进行管理的专用系统。它是航天器平台的关键分系统之一，直接关系到任务成败与在轨寿命，是航天器安全运行的“热安全卫士”。

商业航天热管理行业发展历程

资料来源：普华有策

“十四五”以来，政策从构建应用体系（如应急通信）和鼓励技术降本开端。进入“十五五”前夕，政策层级和力度显著提升：“十五五”规划建议将航空航天明确为战略性新兴产业，提供了根本发展依据；随后，国家航天局《行动计划》出台了开放资源、设立基金等22项具体举措，标志着支持政策进入密集落地期。2025年中央经济工作会议则进一步定调以科技创新引领未来产业。整体政策环境呈现出“顶层指引明确、产业措施具体、安全与发展并重”的特征，为TMS行业带来了空前的战略机遇。

2、商业航天热管理行业格局演变的核心驱动与未来展望

行业竞争格局

资料来源：普华有策

技术驱动格局重塑：“AI+热控”和“新材料”是最大的变数。在智能化热控软件、数字孪生服务、超轻高效隔热材料等新兴方向，传统巨头与创新企业几乎站在同一起跑线，为具备跨界技术整合能力的新玩家提供了“换道超车”的可能。

需求牵引供应链重构：中国“星网”等巨型星座的批产需求，正在构建一个以中国整星制造商为核心的、独立于欧美体系的本地化供应链。这将强力扶持一批本土TMS供应商完成从“跟随”到“并跑”的跨越。

未来格局预判：短期（3-5年）内，“国家队主导系统集成，专业化民企在关键部件上实现突破并成为主力供应商”的格局将愈发清晰。长期看，能提供“智能热控软硬件一体化解决方案”的公司，将可能超越单一部件供应商，获得更高的产业话语权和估值溢价。

3、商业航天热管理行业发展趋势

（1）智能化与预测性维护成为高阶竞争力

结合2025年中央经济工作会议“以科技创新引领产业创新”的精神，AI与数字孪生技术将深度赋能TMS。未来的系统将集成更多智能传感器，通过AI算法实时分析在轨数据，不仅能自适应调节热状态，更能预测潜在故障，实现从“被动应对”到“主动健康管理”的转变。这将极大提升卫星的自主生存能力和运营效率，成为下一代TMS系统的标配。

（2）轻量化、高性能材料应用持续深化

为应对卫星“减重增功”的永恒诉求，新材料应用是必然趋势。超轻纳米气凝胶隔热材料、高导热金属基复合材料、具有形状记忆功能的智能热控结构等将逐步从实验室走向工程应用。这不仅减轻了系统重量，更能实现更精巧、更高效的热设计，是提升卫星载荷比的关键路径。

（3）标准化、模块化设计引领批产革命

为匹配下游星座的批量化制造节奏，TMS的设计理念正发生根本转变。行业将致力于开发系列化、模块化的热控产品库（如标准尺寸的辐射板、即插即用的热控模块），卫星总体厂可以像“搭积木”一样进行配置。这能大幅缩短设计周期、降低单件成本、提高质量一致性，是行业实现规模经济的关键。

（4）从单一热控向“热-电-结构”一体化解决方案演进

随着卫星集成度越来越高，热、电、结构之间的耦合设计日益重要。未来的领先供应商将不再仅仅提供孤立的热控部件，而是能够提供热控与电源管理融合、热控与承载结构融合的一体化解决方案。例如，将散热面与卫星结构板合一，或开发高效的热电转换装置回收废热。这要求企业具备更强的多学科交叉设计和系统集成能力，价值链也将随之向上延伸。

4、商业航天热管理行业主要政策

商业航天热管理行业主要政策

资料来源：普华有策

北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”商业航天热管理产业深度研究及趋势前景预判报告》对商业航天热管理（TMS）行业进行了全景式深度扫描。报告开篇明义，对行业进行了权威定义，并梳理了其从国家配套到商业崛起的演进历程。核心部分聚焦于产业链，详析了上游特种材料与核心部件的“卡脖子”现状及国产化影响，以及下游星座爆发对行业的直接拉动。报告深入刻画了“国家队主导、民企创新追赶”的立体竞争格局，识别出关键玩家及其核心竞争力。通过结合最新政策与前沿技术，系统阐述了需求刚性增长、国产替代、AI赋能等核心驱动因素。最后，报告前瞻性地预判了智能化、轻量化、低成本化等发展趋势，并剖析了技术、认证、供应链等构成的高耸行业壁垒，为把握这一战略性新兴产业的投资机遇提供了坚实依据。