新质生产力核心赛道！特高压：“十五五”能源主动脉与千亿投资蓝图

“十四五”以来，特高压建设的政策定位从重大工程升级为支撑“双碳”目标与能源安全的战略基础设施。以《“十四五”现代能源体系规划》为总纲，政策核心是服务大型风光基地外送，并强化电网韧性与智能化。2025年中央经济工作会议首提“能源强国”，并将新质生产力与现代化产业体系建设置于首位，为特高压的科技属性（如柔直技术、AI融合）和高端装备制造提供了顶层驱动力。政策体系正从单纯的项目审批，向完善容量电价机制、优化跨省协调等市场化、制度化方向深化。

1. 特高压行业定义

特高压（UHV）指±800千伏及以上的直流电和1000千伏及以上的交流电输电技术及相关产业。它是目前世界上最先进、容量最大、距离最远的输电技术，被誉为“电力高速公路”，是构建新型电力系统、实现能源资源优化配置的国家级战略基础设施。

在中国语境下，它已发展为一个涵盖技术研发、装备制造、工程建设和运营维护的完整战略性产业集群。官方将其定位为构建“清洁低碳、安全高效”现代能源体系的关键基础设施，是实施“西电东送、北电南供”国家战略、保障能源安全、促进新能源消纳的“国之重器”。

中国行业发展阶段历程

资料来源：普华有策

3、特高压行业主要竞争格局

我国特高压行业的竞争格局呈现出典型的“双网主导、三足鼎立、民企突破”的寡占形态。国家电网与南方电网作为唯二的超级客户和投资主体，通过其规划权和招标体系，牢牢掌控着市场节奏与技术路线方向。二者旗下庞大的装备制造集群（如国网旗下的平高、许继、南瑞，南网旗下的南网科技）依托天然的股东背景、庞大的内部市场及持续的技术反哺，在主流设备招标中占据压倒性份额，构成了市场竞争的第一极。

此外，以中国西电电气和特变电工为代表的独立装备巨头，凭借深厚的技术积淀、完整的产品线与市场化能力，构成了与“电网系”分庭抗礼的第二极，形成了“三足鼎立”的稳定结构。

民营企业则主要扮演“鲶鱼”角色，在技术迭代较快的细分领域（如思源电气在GIS、在线监测，中车时代电气在IGBT）或配套设备上，依靠灵活机制和快速响应实现差异化突破，但短期内难以撼动主设备市场的固有格局。ABB、西门子等国际巨头在特高压领域已基本退出直接竞争，转而聚焦于更高附加值的数字化解决方案和核心部件供应。

4、驱动特高压行业发展的四大因素分析

（1）顶层战略与刚性政策驱动因素

这是最核心、最确定的驱动力。“双碳”目标的刚性约束与“能源强国”战略的提出，从最高层面锁定了以特高压构建新型电力系统的必然性。2025年中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”置于首位，并将“能源强国”写入公报，实质是将特高压代表的高端能源装备
提升至新质生产力的高度。国家“十四五”规划及现代能源体系规划，明确要求建设以大型风光基地为基础、以特高压为载体的新能源供给消纳体系，为“十五五”项目储备提供了清晰的路线图。

（2）巨大的市场与结构性能源需求因素

驱动来自供需两侧的不平衡。供给侧，沙戈荒等大型新能源基地集中于西部北部，其电力必须通过大容量、远距离通道外送。需求侧，东部沿海经济中心与中部算力集群（“东数西算”）的用电需求持续刚性增长。这种“源荷分离”的地理和结构性矛盾，使特高压成为不可或缺的“能源主动脉”，市场需求具备极强的确定性和持续性。

（3）持续的技术迭代与成本下降驱动因素

行业内在的升级动力强劲。柔性直流输电（VSC-HVDC）技术因其在新能源并网、电网柔性互联方面的优越性，正从示范走向规模化，催生新的设备需求与价值增量。同时，数字化、AI技术与传统电网的深度融合（如AI调度、预测性维护、数字孪生），正在创造“智能化改造”这一庞大的存量市场，驱动产业从“制造”向“制造+服务”延伸。

（4）“走出去”战略与全球能源互联网愿景驱动因素

特高压是中国高端技术“出海”的名片。在“一带一路”倡议及全球能源互联网构想下，许多发展中国家存在远距离、大容量输电的升级需求，这为中国具备全球竞争力的全产业链（技术、标准、装备、工程、融资）输出提供了历史性机遇，成为行业增长的第二曲线。

北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”特高压行业深度研究及趋势前景预判报告》构建了特高压行业“宏观-中观-微观”的完整分析框架。宏观层面，系统解读了“能源强国”战略与“十五五”规划下的前瞻政策机遇，并运用PEST模型剖析产业环境。中观层面，深入分析了全球与中国市场供需现状、全产业链（上/中/下游及延伸生态）的价值分布与技术迭代，并通过SWOT、波特五力模型解析了高度集中的竞争格局与重点企业竞争力。微观层面，对核心设备商进行标准化经营分析。报告最终落脚于
“十四五”回顾与“十五五”预测 ，量化了市场规模与投资机遇，并针对政府、电网、厂商、投资者四类主体提出了差异化的战略建议，为把握行业未来五年发展脉搏提供全面决策参考。