新型电力系统的“心脏”——储能，如何引爆下一个黄金十年？

1、储能行业概述

新型储能是指“除抽水蓄能外以输出电力为主要形式，并对外提供服务的储能项目”。本报告所聚焦的储能行业，主要指以电化学储能（如锂离子电池、钠离子电池、液流电池等）为主体，同时包含压缩空气、飞轮等其它技术路径，能够实现电能存储、转换及释放的完整产业体系。它是构建新型电力系统不可或缺的核心环节，承担着保障能源安全、促进新能源消纳、提升电网灵活性与稳定性的关键使命。

储能行业发展历程

资料来源：普华有策

2、储能产业链总结及影响

储能行业上游主要包括电池原材料（锂、钴、镍、磷等矿产资源，以及由此加工而成的正极、负极、电解液、隔膜等关键材料）和电力电子元器件（IGBT等）。上游的发展直接影响中游的成本与技术路线。例如，锂资源的价格波动直接传导至储能电池成本；磷酸铁锂（LFP）材料体系的成熟与成本优势，奠定了当前储能电池的主流技术路径；而IGBT的国产化进程，则关系到储能变流器（PCS）的供应安全和成本控制。上游的技术创新（如钠离子电池材料、固态电解质）更可能引发中游产品的颠覆性变革。

储能行业中游是产业价值的核心环节，包括储能电池、储能变流器（PCS）、能量管理系统（EMS）、电池管理系统（BMS）以及最终的储能系统集成。中游厂商的技术实力、规模效应和品牌渠道决定了整个产业的竞争力和产品性能。电池环节的降本增效是行业规模化普及的基石；PCS和EMS的智能化、高可靠性则是保障储能系统安全、高效运行并实现多元价值的关键。系统集成商通过将各部件有机结合，并针对不同应用场景进行优化设计，直接面向客户提供解决方案，是连接技术与市场的桥梁。

储能行业下游即各类应用终端，可分为发电侧（风光电站配储）、电网侧（独立/共享储能电站）、用户侧（工商业、户用）以及新兴领域（数据中心、5G基站、港口岸电等）。下游市场的需求变化和政策环境直接决定了行业的市场规模和增长节奏。

3、驱动储能行业发展的核心因素

（1）顶层战略与刚性政策驱动

“双碳”目标是全球储能发展的最根本、最长期的驱动力。中国将储能纳入“十四五”现代能源体系及国家战略性新兴产业发展规划；美国《通胀削减法案》（IRA）提供长达十年的投资税收抵免；欧盟《绿色协议》设定可再生能源目标。这些国家战略和强制性政策（如可再生能源配储比例要求）为储能创造了从“可选”到“必选”的刚性市场需求。2025年中央经济工作会议重申“加快建设新型能源体系”，预示着“十五五”期间支持力度将持续加码。

（2）电力市场化改革深化与商业模型清晰化

这是激活储能内在价值的关键。中国电力现货市场试点扩大、辅助服务市场规则完善，使得储能可以通过峰谷价差套利、提供调频调峰服务获得可观收益。国家发改委、能源局系列文件明确储能独立市场主体地位，允许其参与各类电力市场交易，彻底扫清了商业模式障碍。市场化收益渠道的打通，使储能项目投资从依赖政策补贴转向具备独立经济性，吸引了大量社会资本。

（3）技术降本与性能提升的经济性驱动

锂离子电池成本在过去十年下降超过80%，是储能能够规模化应用的经济基石。LFP电池循环寿命突破万次，系统能量效率超过90%，全生命周期度电成本（LCOE）已可与部分传统调峰电源竞争。此外，系统集成优化、智能运维等技术进步，持续提升项目可靠性和收益水平，形成“成本下降→需求扩大→规模效应→成本再下降”的良性循环。

（4）新能源高比例接入带来的系统性需求

风电、光伏发电的间歇性和波动性，随着其渗透率提升对电网安全稳定运行构成巨大挑战。储能是解决此类问题最灵活、最快速的技术手段之一，用于平滑出力、跟踪计划、减少弃风弃光。构建以新能源为主体的新型电力系统，对储能调节能力的需求呈指数级增长，这是行业发展的内在技术逻辑。

（5）新兴负载与极端情景催生的新需求

AI算力中心的爆发式增长是当前最强劲的新兴驱动力。数据中心对电力供应的可靠性（99.999%以上）和电能质量要求极高，且负载集中、耗电量巨大。储能在其中可扮演“超级UPS”角色，提供毫秒级应急备电，同时参与电网需求响应，降低用电成本。此外，极端天气事件频发使得电网韧性建设迫在眉睫，储能作为分布式应急电源的价值凸显。

（6）传统能源基地绿色转型的刚性配套需求

在原有“新能源消纳”驱动基础上，强调像煤矿区这类传统能源基地，在国家政策强制要求下进行“新能源+储能”一体化改造，形成了一个政策驱动型、规模可观的增量市场。

（7）国家级场景创新政策的强力牵引

“场景开放”政策相当于政府为储能企业“搭建舞台”，主动降低新技术、新产品的市场进入门槛和验证成本，是除市场机制外又一强大的“非经济性”驱动因素，加速技术迭代和生态成熟。

4、储能行业前景机遇及发展趋势

储能行业前景机遇及发展趋势

资料来源：普华有策

北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”储能产业深度研究及趋势前景预判报告》系统剖析了全球储能行业全景。首先定义了行业并梳理其从示范到规模化的历程，结合“十四五”以来的关键政策分析驱动环境。报告深入产业链上下游，揭示原材料、技术进步与下游电力市场、AI数据中心等新需求如何塑造行业。通过波特五力、SWOT模型及对宁德时代、阳光电源等龙头企业的深度剖析，呈现激烈竞争格局。核心章节预测了2026-2030年市场规模与结构，明确指出“AI+储能”、长时技术、用户侧经济性等核心机遇，并研判技术迭代、产品形态及商业模式发展趋势。最后，报告总结了投资机遇、潜在风险，并为参与者提供策略建议。

目录

第1章 摘要与核心结论

1.1 研究背景与核心目标

1.1.1 “双碳”目标下的全球能源转型共识

1.1.2 新能源大规模并网带来的系统灵活性挑战

1.1.3 AI算力爆发与数据中心用电激增形成新的需求侧变量

1.1.4 报告核心研究目标与问题界定

1.2 全球储能行业发展阶段与核心特征总结

1.2.1 阶段判断：由示范应用迈向规模化、市场化发展的关键拐点

1.2.2 核心特征一：政策驱动与市场驱动双轮并进

1.2.3 核心特征二：锂电池储能占据绝对主导，多种技术路线并存发展

1.2.4 核心特征三：应用场景多元化，商业模型持续创新

1.3 核心观点提炼

1.3.1 储能是构建新型电力系统的关键支撑，战略地位已成全球共识

1.3.2 经济性持续改善是行业规模化发展的根本驱动力

1.3.3 中美欧引领全球市场，新兴市场潜力巨大

1.3.4 “AI+储能”与“新能源汽车网互动（V2G）”是未来两大高增长潜力场景

1.3.5 全产业链协同与技术创新是竞争胜出的关键

1.4 投资建议摘要

1.4.1 主要投资赛道优选排序（上游材料/中游制造/下游运营）

1.4.2 区域市场配置策略建议（中国/美国/欧洲/其他）

1.4.3 重点推荐标的（A股/港股/海外）及核心逻辑摘要

第2章 全球储能行业发展环境与总体概况 (PEST与供需分析框架)

2.1 全球储能行业发展宏观环境分析（PEST模型）

2.1.1 政治（Political）环境

2.1.1.1 全球主要经济体碳中和承诺与立法进展

2.1.1.2 各国储能产业战略规划与政策工具箱比较（补贴、税收抵免、强制配储等）

2.1.1.3 地缘政治与贸易摩擦对产业链布局的影响（如IRA法案、欧盟碳边境调节机制CBAM）

2.1.1.4 中国政策专题：结合“十四五”现代能源体系规划、“十五五”前期展望及2025年中央经济工作会议精神

（解读“加快规划建设新型能源体系”、“大力发展储能”、“煤炭与新能源融合”等表述对行业的定调与指引）

2.1.2 经济（Economic）环境

2.1.2.1 全球经济增长与能源投资趋势

2.1.2.2 利率环境与项目融资成本变化

2.1.2.3 电力市场改革进程与价格机制（现货市场、辅助服务市场开放度）

2.1.2.4 关键原材料（锂、钴、镍等）价格波动对行业成本的影响

2.1.3 社会（Social）环境

2.1.3.1 社会对清洁能源与气候变化的认知与接受度

2.1.3.2 极端气候事件频发提升对电网韧性的需求

2.1.3.3 分布式能源与能源民主化趋势

2.1.4 技术（Technological）环境

2.1.4.1 储能技术路线迭代与创新图谱

2.1.4.2 关键性能指标（能量密度、循环寿命、安全性、成本）进步曲线

2.1.4.3 数字化、智能化技术与储能的融合（AI用于电池管理、系统优化）

2.1.4.4 下一代储能技术（固态电池、钠离子电池、液流电池等）产业化进展

2.2 全球储能行业供需现状与市场规模（2021-2025年分析与2026-2030年预测）

2.2.1 供应端分析（产能、产量、供应链）

2.2.1.1 全球储能电池产能布局、扩张计划及区域分布（2021-2025年历史与现状）

2.2.1.2 储能变流器（PCS）、能量管理系统（EMS）等关键部件的产能与供应格局

2.2.1.3 储能系统集成商的交付能力与项目储备

2.2.1.4 “十五五”期间全球供应链演变趋势预测

2.2.2 需求端分析（装机、驱动力、新兴场景）

2.2.2.1 全球新增储能装机容量历史数据（2021-2025年）及结构分析

2.2.2.2 主要需求驱动力分解：可再生能源配储、电网辅助服务、用户侧经济性、能源安全

2.2.2.3 AI催化的数据中心需求专题分析：全球数据中心耗电预测、对供电可靠性与质量的要求、储能在其中的角色定位（备电、调峰、参与需求响应）

2.2.3 全球储能市场规模（装机规模与市场价值）

2.2.3.1 2021-2025年历史市场规模（GWh，亿美元）

2.2.3.2 “十四五”末期（2025年）市场规模预测

2.2.3.3 “十五五”期间（2026-2030年）市场规模预测（分保守/中性/乐观情景）

2.2.3.4 按应用场景（发电侧、电网侧、用户侧）、按技术类型、按区域的市场规模细分预测

2.3 全球储能行业特征总结

2.3.1 周期性特征

2.3.2 区域性特征

2.3.3 技术密集与资本密集双重属性

2.3.4 政策依赖性与市场化趋势并存

第3章 全球重点区域储能市场深度分析

3.1 中国储能市场

3.1.1 发展概况与政策体系（“十四五”回顾与“十五五”展望）

3.1.1.1 国家层面顶层设计与战略规划（“十四五”储能专项、新型储能试点示范等）

3.1.1.2 省级强制配储政策与细则对比分析

3.1.1.3 电力市场化改革进展与储能价格机制（现货市场、辅助服务市场规则）

3.1.2 市场结构、供需与商业模式（2021-2025年）

3.1.2.1 市场结构分析：电源侧（风光配储）、电网侧（独立共享储能）、用户侧（工商业/户用）

3.1.2.2 供需现状：2021-2025年装机数据解读，产能与需求匹配度

3.1.2.3 主流商业模式：容量租赁、辅助服务补偿、峰谷套利、削峰填谷等

3.1.2.4 竞争格局与市场集中度分析

3.1.3 前景预测与“十五五”展望（2026-2030年）

3.1.3.1 “十五五”期间中国储能市场需求驱动因素分析

3.1.3.2 2026-2030年中国储能新增装机容量与市场规模预测

3.1.3.3 技术路线发展趋势（锂电、钠电、液流等）

3.1.4 新兴政策驱动场景分析

3.2 美国储能市场

3.2.1 发展概况与政策体系（IRA法案深度分析）

3.2.2 三大驱动模式与细分市场（2021-2025年现状与2026-2030年预测）

3.2.2.1 套利驱动型市场（以德州ERCOT市场为例）：机制、价差、项目经济性

3.2.2.2 政策与容量驱动型市场（以加州CAISO为例）：资源充足性要求、长期合同

3.2.2.3 负荷驱动型市场（以弗吉尼亚、亚利桑那数据中心为例）：AI缺电逻辑演绎、储能解决方案的独特价值（提速、降本、可靠、绿色）

3.2.2.4 各细分市场需求规模测算与前景

3.2.3 竞争格局与供应链分析

3.2.4 前景预测：2027年装机超XXXGWh的路径分析与驱动因素复核

3.3 欧洲储能市场

3.3.1 发展概况与政策体系（REPowerEU计划、绿色协议工业计划）

3.3.2 重点国别市场分析（德国、英国、意大利、西班牙）：政策、市场机制、需求特点（2021-2025年）

3.3.3 户用储能市场：全球领先的动因、商业模式（光伏+储能一体化）

3.3.4 前景预测与挑战（2026-2030年，电网拥堵、审批流程等）

3.4 其他新兴市场（澳大利亚、日韩、中东非洲、拉美等）

各区域市场概况、核心驱动力、发展潜力（“十四五”总结与“十五五”展望）及主要玩家进入策略分析。

第4章 储能全产业链分析：上游资源与材料

4.1 锂电池储能材料体系

4.1.1 正极材料

4.1.1.1 LFP（磷酸铁锂）与NCM（三元）的技术路线对比与适用场景

4.1.1.2 全球正极材料产能、产量、市场份额（2021-2025年中国主导格局分析）

4.1.1.3 关键原料（锂、磷、铁）的供需格局与价格趋势（“十四五”回顾与“十五五”预测）

4.1.2 负极材料（石墨、硅基负极的进展）

4.1.3 电解液与隔膜

4.1.4 上游矿产资源（锂、钴、镍、锰等）的全球分布、供应安全评估及价格传导机制

4.2 其他储能技术上游材料

4.2.1 液流电池（全钒、锌溴等）关键材料（钒电解液、膜材料）的供应与成本

4.2.2 钠离子电池材料体系（层状氧化物、聚阴离子等）的产业化进展与资源评估

4.2.3 压缩空气、飞轮储能等所需的特殊材料与部件

第5章 储能全产业链分析：中游制造与系统集成

5.1 储能电池制造

5.1.1 全球竞争格局与企业占有率分析（2021-2025年）

5.1.1.1 全球TOP10储能电池企业市场份额（2023-2024年数据）

5.1.1.2 中国企业（宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等）的全球竞争力分析（产能、技术、成本、客户）

5.1.1.3 海外巨头（LG新能源、松下、三星SDI、特斯拉）的应对策略

5.1.2 技术路线演进与产品趋势（“十五五”展望）

5.1.2.1 大容量电芯（280Ah+）成为主流，技术迭代方向

5.1.2.2 钠离子电池产业化进程及其对储能市场的潜在影响

5.1.2.3 电池安全性技术（本征安全、系统防护、热管理）

5.2 储能变流器（PCS）与能量管理系统（EMS）

5.2.1 行业特征与技术壁垒

5.2.2 全球及中国市场集中度分析（2021-2025年）（阳光电源、华为、上能电气、科华数据、SMA、Power Electronics等份额对比）

5.2.3 技术发展趋势（2026-2030年）：大功率、高电压、构网型（Grid-Forming）技术、智能化与AI融合

5.3 储能系统集成

5.3.1 商业模式与核心竞争力分析

5.3.1.1 系统集成商类型（电池厂商向下延伸、PCS厂商延伸、专业第三方集成商）

5.3.1.2 核心竞争力：系统设计能力、安全性保障、运维经验、品牌与渠道

5.3.2 全球主要玩家深度对比（2021-2025年经营概况）

5.3.2.1 海外代表：Fluence、Tesla、Wartsila

5.3.2.2 中国代表：阳光电源、海博思创、中车株洲所、科陆电子等

（对比分析：产品矩阵、技术路径、市场份额、项目案例、财务状况）

5.4 其他储能技术制造环节

5.4.1 液流电池系统集成商（如大连融科、北京普能等）

5.4.2 压缩空气储能系统主要设备供应商

第6章 储能全产业链分析：下游应用与运营

6.1 主要应用场景市场需求分析（2021-2030年）

6.1.1 发电侧储能：需求规模（GW/GWh）、商业模式（租赁、联合调度）、项目经济性测算

6.1.2 电网侧储能：需求规模、功能定位（调峰、调频、备用等）、政策支持与收益机制

6.1.3 用户侧储能

6.1.3.1 工商业储能：峰谷价差驱动模型、需量管理价值、主要应用行业（制造业、数据中心、商业楼宇）需求分析

6.1.3.2 户用储能：全球主要市场（欧洲、澳洲、美国、日本）需求驱动因素、渗透率、产品形态及市场前景预测

6.1.4 新兴应用场景市场前景

6.1.4.1 数据中心储能：作为独立细分市场的规模、增速、技术方案（备电时长、响应速度）及竞争要素分析

6.1.4.2 电动汽车V2G（车网互动）：潜力评估、技术标准、商业模式与政策试点进展

6.1.4.3 微电网与离网系统

6.1.4.4 煤矿区综合能源转型场景

6.1.4.5 政策开放创新场景

第7章 行业竞争格局与战略分析

7.1 全球储能产业链竞争总览（波特五力模型分析）

7.1.1 供应商议价能力

7.1.2 购买者议价能力

7.1.3 潜在进入者威胁

7.1.4 替代品威胁（其他灵活性资源：燃气轮机、需求侧响应等）

7.1.5 行业内现有竞争者竞争强度

7.2 行业SWOT分析

7.2.1 优势(Strengths)

7.2.1.1 响应速度快，调节精度高，应用场景灵活多样

7.2.1.2 产业链完整，制造能力全球领先（尤其在中国）

7.2.1.3 成本持续快速下降，经济性拐点已现

7.2.1.4 与可再生能源发电、电动汽车产业高度协同

7.2.2 劣势(Weaknesses)

7.2.2.1 安全性事故对行业声誉构成潜在风险

7.2.2.2 部分核心原材料对外依存度较高，供应链存在脆弱性

7.2.2.3 长时储能技术经济性尚未完全突破

7.2.2.4 电力市场机制不完善地区，商业模式不清晰

7.2.3 机会(Opportunities)

7.2.3.1 全球能源转型与电力市场改革创造巨大刚性需求

7.2.3.2 AI算力中心、极端天气等新需求场景不断涌现

7.2.3.3 钠离子、液流等新技术路线提供差异化竞争路径

7.2.3.4 政策扶持力度空前，金融工具不断创新

7.2.4 威胁 (Threats)

7.2.4.1 国际贸易保护主义抬头，海外市场准入壁垒提高

7.2.4.2 技术路线快速迭代带来的投资风险

7.2.4.3 行业短期内产能扩张过快可能导致价格战与利润挤压

7.2.4.4 电网接入与土地、环评等非技术性约束

7.3 市场集中度分析

7.3.1 产业链各环节（电池、PCS、系统集成）的CR4、CR8、CR10指数分析

7.3.2 集中度变化趋势及原因

第8章 全球储能行业重点企业深度剖析

8.1 重点企业选取标准与概述

8.2 企业A：宁德时代新能源科技股份有限公司（CATL）

8.2.1 企业概述

8.2.1.1 发展历程与全球布局

8.2.1.2 主营业务构成（动力电池、储能电池、回收等）及储能业务战略地位

8.2.2 企业核心竞争力分析

8.2.2.1 技术研发实力：CTP/CTC技术、钠离子电池发布、神行超充电池

8.2.2.2 成本控制与供应链管理：上游资源布局、规模化制造优势

8.2.2.3 客户资源与品牌影响力：全球主流能源企业及储能集成商合作

8.2.3 企业经营情况分析

8.2.3.1 营收、净利润、毛利率变化趋势

8.2.3.2 储能系统业务收入、增速及毛利率分析

8.2.3.3 研发投入金额、占比及重点方向

8.2.4 企业在储能领域的市场份额与战略规划

8.2.4.1 全球储能电池市场份额（GWh，%）

8.2.4.2 主要产品与解决方案（如“EnerOne”、“EnerC”等）

8.2.4.3 “十五五”期间产能规划与市场目标

8.3 企业B：阳光电源股份有限公司（Sungrow）

8.3.1 企业概述

8.3.1.1 发展历程与全球布局

8.3.1.2 主营业务构成（光伏逆变器、储能系统、风电变流器等）及储能业务战略地位

8.3.2 企业核心竞争力分析

8.3.2.1 技术研发实力：光储融合技术、PowerTitan储能系统、构网型技术

8.3.2.2 全球渠道与品牌优势：深耕海外市场，本地化服务网络

8.3.2.3 系统解决方案能力：从逆变器到储能系统的垂直整合优势

8.3.3 企业经营情况分析

8.3.3.1 营收、净利润、毛利率变化趋势

8.3.3.2 储能系统业务收入、增速及毛利率分析

8.3.3.3 研发投入与专利情况

8.3.4 企业在储能领域的市场份额与战略规划

8.3.4.1 全球储能逆变器及系统市场份额

8.3.4.2 主要市场区域与典型项目

8.3.4.3 “十五五”期间发展战略

8.4 企业C：Fluence Energy, Inc.

8.4.1 企业概述

8.4.1.1 发展历程与股东背景（西门子与AES合资）

8.4.1.2 主营业务构成：储能产品、服务与优化软件平台

8.4.2 企业核心竞争力分析

8.4.2.1 数字化与软件优势：Fluence OS平台、AI驱动的资产优化

8.4.2.2 项目经验与业绩记录：全球累计部署项目规模与地域

8.4.2.3 强大的股东资源与供应链关系

8.4.3 企业经营情况分析

8.4.3.1 营收、毛利率、净利润（或亏损）变化趋势

8.4.3.2 订单储备（Backlog）与签约服务收入分析

8.4.3.3 研发投入与市场拓展开支

8.4.4 企业在储能领域的市场份额与战略规划

8.4.4.1 在全球储能系统集成商中的市场地位

8.4.4.2 核心市场（北美、澳洲、欧洲）表现

8.4.4.3 技术路线与商业模式创新方向

8.4.5其他

第9章 投资机遇、策略与风险评估

9.1 “十五五”期间行业整体市场规模前景预测

9.2 细分市场投资机遇排序（2026-2030年）

9.2.1 按产业链环节：上游（高壁垒材料）、中游（PCS/集成）、下游（运营服务）

9.2.2 按技术路线：锂电（主流）、钠电（潜力）、液流（长时细分）

9.2.3 按应用场景：数据中心配套、工商业储能、海外户储、电网侧大型独立储能

9.2.4 按新兴政策驱动场景

9.2.4.1 煤矿区绿色转型配套储能

9.2.4.2 开放融合创新场景储能

9.3 投资策略建议

9.3.1 长期价值投资 vs 阶段性主题投资

9.3.2 区域市场配置策略（中美欧为主，新兴市场为辅）

9.3.3 产业链环节选择策略（拥抱核心技术与成本优势）

9.4 主要进入/发展壁垒构成

9.4.1 技术壁垒（电芯研发、系统集成、EMS算法）

9.4.2 资金壁垒（产能建设、项目开发所需资本）

9.4.3 品牌与认证壁垒（尤其海外市场）

9.4.4 渠道与资源壁垒（电网关系、项目资源）

9.5 相关风险提示

9.5.1 政策风险（补贴退坡、贸易壁垒升级、强制配储政策执行不及预期）

9.5.2 市场风险（价格战加剧、需求增速放缓、产能阶段性过剩）

9.5.3 技术风险（技术路线颠覆性变革、重大安全事故影响行业信誉）

9.5.4 供应链风险（关键原材料价格剧烈波动、地缘政治导致的供应中断）

9.5.5 运营风险（项目收益不及预期、电力市场规则变化）

第10章 研究结论与建议