新质生产力核心赛道！特高压：“十五五”能源主动脉与千亿投资蓝图

“十四五”以来，特高压建设的政策定位从重大工程升级为支撑“双碳”目标与能源安全的战略基础设施。以《“十四五”现代能源体系规划》为总纲，政策核心是服务大型风光基地外送，并强化电网韧性与智能化。2025年中央经济工作会议首提“能源强国”，并将新质生产力与现代化产业体系建设置于首位，为特高压的科技属性（如柔直技术、AI融合）和高端装备制造提供了顶层驱动力。政策体系正从单纯的项目审批，向完善容量电价机制、优化跨省协调等市场化、制度化方向深化。

1. 特高压行业定义

特高压（UHV）指±800千伏及以上的直流电和1000千伏及以上的交流电输电技术及相关产业。它是目前世界上最先进、容量最大、距离最远的输电技术，被誉为“电力高速公路”，是构建新型电力系统、实现能源资源优化配置的国家级战略基础设施。

在中国语境下，它已发展为一个涵盖技术研发、装备制造、工程建设和运营维护的完整战略性产业集群。官方将其定位为构建“清洁低碳、安全高效”现代能源体系的关键基础设施，是实施“西电东送、北电南供”国家战略、保障能源安全、促进新能源消纳的“国之重器”。

中国行业发展阶段历程

资料来源：普华有策

3、特高压行业主要竞争格局

我国特高压行业的竞争格局呈现出典型的“双网主导、三足鼎立、民企突破”的寡占形态。国家电网与南方电网作为唯二的超级客户和投资主体，通过其规划权和招标体系，牢牢掌控着市场节奏与技术路线方向。二者旗下庞大的装备制造集群（如国网旗下的平高、许继、南瑞，南网旗下的南网科技）依托天然的股东背景、庞大的内部市场及持续的技术反哺，在主流设备招标中占据压倒性份额，构成了市场竞争的第一极。

此外，以中国西电电气和特变电工为代表的独立装备巨头，凭借深厚的技术积淀、完整的产品线与市场化能力，构成了与“电网系”分庭抗礼的第二极，形成了“三足鼎立”的稳定结构。

民营企业则主要扮演“鲶鱼”角色，在技术迭代较快的细分领域（如思源电气在GIS、在线监测，中车时代电气在IGBT）或配套设备上，依靠灵活机制和快速响应实现差异化突破，但短期内难以撼动主设备市场的固有格局。ABB、西门子等国际巨头在特高压领域已基本退出直接竞争，转而聚焦于更高附加值的数字化解决方案和核心部件供应。

4、驱动特高压行业发展的四大因素分析

（1）顶层战略与刚性政策驱动因素

这是最核心、最确定的驱动力。“双碳”目标的刚性约束与“能源强国”战略的提出，从最高层面锁定了以特高压构建新型电力系统的必然性。2025年中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”置于首位，并将“能源强国”写入公报，实质是将特高压代表的高端能源装备
提升至新质生产力的高度。国家“十四五”规划及现代能源体系规划，明确要求建设以大型风光基地为基础、以特高压为载体的新能源供给消纳体系，为“十五五”项目储备提供了清晰的路线图。

（2）巨大的市场与结构性能源需求因素

驱动来自供需两侧的不平衡。供给侧，沙戈荒等大型新能源基地集中于西部北部，其电力必须通过大容量、远距离通道外送。需求侧，东部沿海经济中心与中部算力集群（“东数西算”）的用电需求持续刚性增长。这种“源荷分离”的地理和结构性矛盾，使特高压成为不可或缺的“能源主动脉”，市场需求具备极强的确定性和持续性。

（3）持续的技术迭代与成本下降驱动因素

行业内在的升级动力强劲。柔性直流输电（VSC-HVDC）技术因其在新能源并网、电网柔性互联方面的优越性，正从示范走向规模化，催生新的设备需求与价值增量。同时，数字化、AI技术与传统电网的深度融合（如AI调度、预测性维护、数字孪生），正在创造“智能化改造”这一庞大的存量市场，驱动产业从“制造”向“制造+服务”延伸。

（4）“走出去”战略与全球能源互联网愿景驱动因素

特高压是中国高端技术“出海”的名片。在“一带一路”倡议及全球能源互联网构想下，许多发展中国家存在远距离、大容量输电的升级需求，这为中国具备全球竞争力的全产业链（技术、标准、装备、工程、融资）输出提供了历史性机遇，成为行业增长的第二曲线。

北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”特高压行业深度研究及趋势前景预判报告》构建了特高压行业“宏观-中观-微观”的完整分析框架。宏观层面，系统解读了“能源强国”战略与“十五五”规划下的前瞻政策机遇，并运用PEST模型剖析产业环境。中观层面，深入分析了全球与中国市场供需现状、全产业链（上/中/下游及延伸生态）的价值分布与技术迭代，并通过SWOT、波特五力模型解析了高度集中的竞争格局与重点企业竞争力。微观层面，对核心设备商进行标准化经营分析。报告最终落脚于
“十四五”回顾与“十五五”预测 ，量化了市场规模与投资机遇，并针对政府、电网、厂商、投资者四类主体提出了差异化的战略建议，为把握行业未来五年发展脉搏提供全面决策参考。

目录

第一章特高压行业报告摘要与核心结论

1.1报告主要观点与核心结论

1.1.1研究背景、目的与方法论

1.1.2核心研究发现摘要

1.1.3.1战略定位升级：从“电力高速公路”到“国家能源战略核心枢纽”

1.1.3.2发展逻辑转变：从“规模驱动”迈向“科技引领与价值驱动”双轮循环

1.1.3.3产业生态演化：产业链价值向“高端制造”与“智慧运营”两端延伸

1.2关键数据与预测总览

1.3给不同读者的战略建议摘要

1.4特高压在国家能源战略中的新定位

1.4.1新型能源体系的“主动脉”：破解新能源时空分布不均的关键

1.4.2保障能源安全的“稳定器”：提升跨区域资源配置与应急互济能力

1.4.3培育新质生产力的“试验场”：集成高端制造、人工智能与绿色技术

1.5“十五五”期间关键增长驱动力

1.5.1政策驱动力：“能源强国”目标下的骨干网架加速建设

1.5.2市场驱动力：西部新能源大基地集中投产带来的刚性外送需求

1.5.3技术驱动力：柔性直流、智能化升级带来的存量改造与增量溢价

1.6主要投资机会与风险提示

1.6.1投资机会总览：设备龙头、运维服务、技术出海三大主线

1.6.2核心风险摘要：政策节奏、技术迭代、回报机制与地缘政治

第二章特高压行业宏观环境分析（PEST模型框架）

2.1政策环境（Political）

2.1.1国家战略引领：中央经济工作会议与“能源强国”目标

2.1.1.1“能源强国”首次写入会议通稿：内涵解读与战略指向

2.1.1.2以“新质生产力”为引领：对电网科技创新的具体要求

2.1.1.3新型能源体系与跨区域输电需求：会议对加强电网基础设施建设的论述

2.1.1.4“先立后破”原则下的电网建设节奏：兼顾安全转型与经济发展

2.1.2顶层规划部署：“十五五”能源与电力规划前瞻

2.1.2.1核心目标：构建“清洁低碳、安全高效”现代能源体系

2.1.2.2关键任务：强化电网基础设施韧性与智能化水平

2.1.2.3区域协调：优化重大能源生产力布局，特高压是重要抓手

2.1.3产业政策支持：特高压建设审批机制与投资激励

2.1.4国际政策协同：“一带一路”与全球能源互联网倡议

2.2经济环境（Economic）

2.2.1宏观经济与电力需求增长韧性分析

2.2.2“十五五”期间基础设施投资导向与财政货币政策影响

2.2.3电力市场化改革进程与电价形成机制影响分析

2.2.4重点区域（东中西部）经济发展与能源供需矛盾

2.3社会环境（Social）

2.3.1“双碳”目标下的社会共识与绿色消费趋势

2.3.2区域协调发展与社会对稳定电力供应的期望

2.3.3重大工程对地方就业与产业升级的带动作用

2.4技术环境（Technological）

2.4.1新质生产力要求下的科技创新导向

2.4.2跨领域技术融合（如AI、大数据、新材料）的机遇

2.4.3国际技术竞争与合作格局

第三章特高压行业发展概况：全球视野与中国实践

3.1全球特高压行业发展概况

3.1.1全球技术发展历程与主要国家（美、欧、日、印）战略对比

3.1.2全球特高压/超高压输电项目布局与建设动态

3.1.3全球市场竞争格局与国际标准话语权分析

3.1.4全球特高压行业市场规模预测

3.2中国特高压行业发展历程与现状

3.2.1中国特高压从追赶到引领的四个发展阶段

3.2.2行业规模总览：累计投资、线路长度、输电能力

3.2.3行业发展特征分析：政策驱动型、高技术壁垒、强网络效应

3.3行业痛点与瓶颈

3.3.1系统性问题：审批周期长、用地协调难、回报机制不完善

3.3.2技术性瓶颈：设备国产化率高但部分核心部件仍依赖进口

3.3.3市场性障碍：容量电价等配套机制尚不健全，影响投资积极性

第四章特高压行业市场供需分析与发展规模

4.1供给侧分析

4.1.1供给能力：已建、在建及规划线路的输电容量与区域分布

4.1.2供给结构：直流与交流技术路线的供给比例及功能定位

4.1.3供给侧主要参与者：电网企业、EPC总包商、设备制造商

4.2需求侧分析

4.2.1核心驱动力：大型新能源基地外送需求（十四五/十五五规划基地清单）

4.2.2基本盘需求：东部负荷中心电力缺口与跨省区电力平衡需求

4.2.3新兴需求：“东数西算”算力中心、战略性产业布局的电力保障需求

4.2.4潜在需求：电氢协同、国际跨境输电等前瞻性需求展望

4.3“十四五”期间市场供需平衡总结与关键指标回顾

第五章特高压全产业链深度解构

5.1产业链全景图谱

5.2上游：核心原材料与关键零部件市场

5.2.1关键原材料市场（高性能硅钢、特种铝材、绝缘材料）

5.2.1.1市场规模、主要厂商、价格走势与技术门槛

5.2.2核心元器件市场（IGBT、高压套管、冷却系统）

5.2.2.1国产化率、竞争格局、进口依赖度及突破进展

5.3中游：核心设备制造与系统集成市场

5.3.1一次设备细分市场（变压器、GIS、电抗器等）

5.3.1.1各细分产品市场规模、技术壁垒、毛利率与主要厂商份额

5.3.2二次设备与控制系统市场（保护监控、柔直控保等）

5.3.3智能制造与AI技术在中游生产环节的融合应用

5.3.4核心企业阵营分析

5.3.4.1国家电网系：平高电气、许继电气、中国西电（整合后）的定位与协同

5.3.4.2南方电网系：南网科技（科创平台）、特变电工（深度合作）

5.3.4.3民企突破者：思源电气（GIS、在线监测）、正泰电器（低压电器延伸）的差异化路径

5.4下游：工程建设、运营与维护市场

5.4.1EPC工程市场格局与商业模式

5.4.2智慧运维市场：规模增长、服务模式（无人机巡检、数字孪生）与竞争态势

5.4.2.1巡检智能化：无人机巡检+AI图像识别缺陷已成标配

5.4.2.2状态评估数字化：数字孪生电网在状态预警与仿真演练中的应用

5.4.2.3运维模式变革：从“定期检修”到“状态检修”、“预测性维护”

5.5延伸生态：特高压+融合创新市场

5.5.1特高压+新能源大基地

5.5.2特高压+数字化（算力中心）

5.5.3特高压+绿氢等前沿交叉领域

第六章特高压行业竞争格局与核心竞争力分析

6.1行业整体竞争格局分析

6.1.1市场集中度分析（CR3，CR5）：按设备环节、工程环节分别测算

6.1.2竞争梯队划分：国家队、地方国企、民营企业、外资企业

6.2区域市场结构分析

6.2.1项目规划与建设的区域分布特征

6.2.2主要设备厂商的区域产业集群分布

6.3行业核心竞争力模型分析（SWOT）

6.3.1优势：全产业链优势、工程经验、成本控制

6.3.2劣势：部分核心部件依赖、回报机制、国际品牌影响力

6.3.3机会：“十五五”新需求、技术出海、智能化升级

6.3.4威胁：宏观经济波动、技术替代风险、国际地缘政治

6.4行业竞争强度分析（波特五力模型）

6.4.1供应商议价能力

6.4.2购买者议价能力

6.4.3潜在进入者威胁

6.4.4替代品威胁（如分布式能源+储能）

6.4.5同业竞争者竞争程度

第七章特高压行业重点企业经营分析

7.1重点企业市场占有率分析（分主要设备品类）

7.2企业分析标准化框架

7.2.1企业概述：历史沿革、股权结构、主营业务构成

7.2.2核心竞争力分析：技术专利、市场地位等

7.2.3特高压相关经营情况分析：

7.2.3.1特高压产品/服务线与收入占比

7.2.3.2近年特高压订单获取情况与重大项目参与

7.2.3.3相关财务表现（毛利率、研发投入）

7.2.4发展战略与“十五五”布局展望

7.3 企业对比总结矩阵

第八章特高压行业发展驱动因素与主要壁垒

8.1核心驱动因素分析

8.1.1政策与战略驱动

8.1.2市场需求与能源结构转型驱动

8.1.3技术进步与成本下降驱动

8.1.4全球化与出海驱动

8.2行业发展主要壁垒

8.2.1技术与资质壁垒

8.2.2资金与规模壁垒

8.2.3市场与客户关系壁垒

8.2.4人才与经验壁垒

8.3风险与挑战

8.3.1政策审批与地方协调风险

8.3.1.1项目核准的不确定性：生态红线、军事设施等敏感因素影响

8.3.1.2跨省利益博弈：送电价格、税收分成等矛盾

8.3.2技术标准统一与互联互通难题

8.3.2.1不同技术路线（如不同厂商的柔直技术）的接口兼容性问题

8.3.2.2新建线路与存量电网的协同控制挑战

8.3.3电价机制与投资回报不确定性

8.3.3.1两部制电价（容量电价+电量电价）的推进深度与执行效果

8.3.3.2利用小时数波动对项目内部收益率（IRR）的敏感性分析

8.3.4地缘政治对海外项目的影响

8.3.4.1项目所在国的政局稳定性与政策连续性风险

8.3.4.2大国竞争背景下的项目被政治化风险

第九章特高压行业市场前景及发展趋势预测

9.1预测前提与假设

9.2“十五五”期间行业整体市场规模预测

9.2.1基于新增线路数量的投资规模预测（低、中、高情景）

9.2.2分环节市场规模预测（设备、工程、运维）

9.3细分市场与产品前景预测

9.3.1柔直输电设备市场前景

9.3.2智能运维服务市场前景

9.3.3核心零部件国产替代市场前景

9.4海外市场拓展规模预测

9.5技术演进与创新方向

9.5.1±1100kV直流与1000kV交流技术成熟度

9.5.2柔性直流输电（VSC-HVDC）突破进展

9.5.3超导电缆、高温超导限流器等前沿探索

9.5.4AI与数字技术深度融合

9.6市场空间与“十五五”投资展望

9.6.1“十四五”特高压投资回顾

9.6.2“十五五”新增项目预测

9.6.3分环节市场规模测算（设备/工程/运维）

9.6.3.1设备市场：主设备（变压器、GIS等）与核心部件的市场规模拆分

9.6.3.2工程市场：勘察设计、建筑施工、安装调试的市场规模

9.6.3.3运维与服务市场：智能运维、技术改造等后市场需求增长

9.6.4出海潜力：一带一路主要沿线国家

9.6.4.1目标市场分析：电网升级需求

9.6.4.2中国企业的竞争优势：全产业链整合与工程总承包能力

9.6.4.3面临的主要挑战：标准对接、地缘政治、本地化要求

第十章特高压行业研究结论与建议

10.1行业研究结论

10.2行业建议