核电主动脉：传热管国产化迎“十五五”战略机遇

“十四五”以来，国家将核电定位为保障能源安全、实现双碳目标的关键支撑，持续推动关键装备国产化。“十五五”规划纲要将核电列为重点发展方向，强调自主可控与安全高效。2025年中央经济工作会议提出加快规划建设新型能源体系，强化能源资源安全保障。2026年两会政府工作报告明确积极安全有序发展核电，要求提升产业链供应链韧性和安全水平。政策导向从鼓励发展转向高质量、自主化、体系化发展，为传热管行业提供了明确且持续的政策红利。

行业主要政策分析

资料来源：普华有策

1、行业概述

核电蒸汽发生器传热管是指安装在压水堆核电站蒸汽发生器内部，用于实现一回路与二回路之间热量交换的管状部件。从材料角度，经历了600合金、800合金到690合金的演进；从形状角度，主流为倒U形结构；从功能角度，属于核安全1E级设备，是核电站一回路压力边界的关键组成部分。

该产品的核心功能体现在两个方面：一是作为热交换载体，将一回路核反应产生的热量传递给二回路水，使其沸腾产生蒸汽驱动汽轮机发电；二是作为一回路压力边界的重要组成部分，承担防止放射性物质外泄的第二道安全屏障功能。管壁厚度仅约1毫米，却需在高温、高压、强腐蚀性硼酸溶液环境下稳定运行数十年，对材料性能与制造工艺提出了极高要求。

从行业界定来看，该产品属于核电装备制造业中的关键零部件细分领域，其技术水平直接关系到核电站运行安全与效率，是国家核电装备自主化能力的重要标志。目前690合金U形管已成为新建压水堆核电站的标准配置，代表着行业的技术前沿。

2、行业技术水平及特点

（1）当前技术水平

从材料纯净度控制来看，国内领先企业已能将杂质元素控制在极窄范围内，非金属夹杂物评级稳定达到国际先进水平。冶炼与锻造环节，真空冶炼技术成熟，铸锭质量稳定性持续提升。成型工艺方面，冷轧、冷拔、弯管等关键工序的尺寸精度控制与表面质量已接近国际水平，但在超长管材一致性控制、弯管段减薄率精确控制等细节层面仍存在差距。

从检测能力来看，涡流检测信噪比控制与缺陷识别能力已达到国际水平，能够有效识别微小缺陷并确保产品质量。但高端检测设备仍存在进口依赖，核心检测技术的自主化程度有待提升。长期性能数据积累方面，国产产品堆内考验数据仍在持续积累中，与国际领先企业数十年运行数据积累相比存在差距。

（2）技术特点总结

该行业技术呈现出鲜明的特点。一是高门槛性，涉及冶金、材料、机械、无损检测等多个学科，技术体系复杂且相互耦合，单一环节的短板都可能影响最终产品质量。二是长周期验证，从材料研发到商用需经历材料认证、工艺认证、产品认证、堆内考验等阶段，周期漫长。三是强系统性，材料、工艺、检测、运维需形成完整技术闭环，任何环节的突破都需要配套能力的同步提升。四是持续迭代性，在役数据反馈推动工艺持续优化，技术水平在长期运行实践中不断精进。

3、行业竞争格局

（1）全球竞争格局

全球范围内，具备全流程制造能力的传热管企业不超过5家，市场高度集中。法马通是全球核岛设备领域的绝对龙头，拥有最完整的690合金U形管制造能力与最丰富的全球供货业绩，其技术积淀和项目经验构成了难以逾越的竞争壁垒。山特维克与合瑞迈是高端合金材料领域的全球领导者，欧洲市场主力供应商，其中合瑞迈继承了原山特维克核电管材业务，在材料科学领域具有深厚积累。住友金属曾是亚太地区主要供应商，在中国市场早期项目中占据重要份额，后并入日本制铁，生产能力得以保留。

（2）中国竞争格局

中国市场已形成以宝银特种钢管为绝对龙头、久立特材为重要参与者的双龙头竞争格局。宝银特种钢管由宝武集团、中广核、华能集团等央企共同投资组建，是国内唯一实现全系列690合金U形管产业化供货的企业，市场占有率占据绝对优势。其股东背景带来的资源支持和市场准入优势显著。久立特材作为深交所上市公司，在研发投入与市场拓展方面表现积极，具备规模化生产能力，在部分项目与特定规格产品上形成有效竞争，是国产化的重要参与力量。

（3）竞争格局特点

该行业竞争主要体现为技术能力竞争而非价格竞争。市场准入门槛极高，新进入者需同时突破技术、认证、业绩三重壁垒，任何一重壁垒都足以将大多数潜在竞争者挡在门外。客户黏性强，一旦形成供货关系，通常延续多个机组，因为运营方倾向于与经过验证的供应商保持长期合作，以降低质量风险。国产化政策对本土企业形成保护，但国际巨头仍通过技术合作、合资等方式参与中国市场。总体而言，行业竞争格局短期内难以发生根本性改变，头部企业优势地位稳固，新进入者面临极高的进入成本和时间成本。

4、驱动行业发展的核心因素

（1）政策驱动

国家能源安全战略将核电定位为保障能源安全的重要基荷电源，为行业提供了稳定的政策支撑。“十五五”规划纲要明确将核电作为清洁能源重要组成部分，提出积极安全有序发展核电。关键装备国产化政策持续发力，推动产业链自主可控能力提升。2025年中央经济工作会议强调能源资源安全保障，加快规划建设新型能源体系。2026年两会政府工作报告提出提升产业链供应链韧性和安全水平，为传热管行业提供了持续的政策红利。

（2）需求驱动

新建机组方面，“十五五”期间预计保持稳定的核电核准节奏，单台机组对传热管有稳定需求量，年需求量保持稳定增长。存量市场方面，中国早期核电站已进入运行中后期，传热管在役检查与更换需求正进入释放期。出口市场方面，核电走出去战略持续落地，自主品牌出口带动配套需求，进一步拓宽市场空间。

（3）技术驱动

690合金材料性能持续优化，抗应力腐蚀、抗疲劳、抗辐照等关键性能指标不断提升，产品使用寿命延长，经济性改善。在役检测技术进步，超声、涡流检测的自动化、智能化水平提升，微小缺陷识别能力增强，使得潜在更换需求更加显性化。AI与数字化技术赋能老化预测与智能运维，为产品全生命周期管理提供技术支撑。

（4）安全驱动

核安全监管持续趋严，对传热管质量要求不断提高。福岛事故后全球核安全标准升级，对在役机组的安全评估更加严格，存量改造需求增加。运营方对长寿命、高可靠性产品的偏好增强，驱动行业向高质量方向发展。核安全文化深入行业各环节，质量意识与安全意识的提升成为行业进步的内在动力。

5、行业发展趋势

（1）材料性能持续优化

未来690合金材料将继续向更高纯净度、更优晶粒度控制、更强抗腐蚀性能方向演进。通过优化合金成分设计与热处理工艺，进一步提升材料在极端工况下的长期稳定性。针对第四代核电技术对材料提出的新要求，开展下一代传热管材料的预先研究。

（2）制造工艺智能化升级

工业互联网、数字孪生、大数据分析等技术将深度融入传热管制造全过程。实现全流程质量追溯，从冶炼到成品每一环节的数据均可追溯。工艺参数智能优化，通过机器学习算法自动优化关键工艺参数。设备预测性维护，实时监测关键设备运行状态，提前预警潜在故障。

（3）AI融合应用深化

AI技术在传热管全生命周期管理中的应用将从探索走向实践。老化预测方面，利用机器学习算法基于在役检测数据预测剩余寿命。故障诊断方面，AI辅助分析涡流检测信号，提高微小缺陷识别率。工艺优化方面，通过深度学习识别工艺参数与产品质量之间的复杂关系。智能运维方面，构建传热管全生命周期数字化管理平台。

（4）新场景拓展加速

小型模块化反应堆、核能供热、海上浮动堆、核动力船舶等新场景不断涌现，对传热管提出差异化需求。小型化、模块化、可运输、耐海洋腐蚀等新要求将推动产品设计与制造工艺的创新，为技术领先企业提供差异化竞争机会。

（5）服务化转型深化

行业盈利模式将从单纯的产品制造向产品加服务延伸。在役检测服务将成为重要的业务增长点。运维支持服务方面，建立备品备件快速响应机制。技术咨询服务方面，基于长期积累的运行数据与专业能力，为客户提供老化管理、寿命评估等专业建议。服务化转型将提升客户黏性，改善盈利结构。

北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”核电蒸汽发生器用690合金U形传热管产业深度研究及趋势前景预判报告》围绕核电蒸汽发生器用690合金U形传热管这一核岛关键部件展开系统分析。报告首先明确产品定义与核心功能，梳理从600合金到690合金的技术迭代路径，以及中国从全面进口到国产化替代的跨越历程。在产业链层面，分析上游镍基合金供应对成本与质量的影响、中游制造的技术壁垒、下游核电建设与运维对需求的驱动作用。技术水平部分聚焦材料纯净度控制、成型工艺、无损检测等核心能力的现状。竞争格局揭示全球高度集中与中国双龙头并立的格局特征。核心驱动因素涵盖政策、需求、技术、安全四个维度。发展趋势展望材料性能优化、制造智能化、AI融合应用、新场景拓展等方向。最后总结行业发展机遇与挑战，为相关方提供决策参考。

目录

第1章 行业概述：核岛“心脏”的关键材料

1.1 产品定义与核安全分级

1.1.1 产品定义与技术标准

1.1.2 核安全分级（1E级设备）

1.1.3 在核电系统中的战略地位

1.2 核心功能：热交换与放射性屏障

1.2.1 一回路与二回路的热量传递机理

1.2.2 防止放射性物质外泄的第二道屏障

1.2.3 运行工况要求（高温、高压、腐蚀环境）

1.3 行业发展历程：从600合金到690合金的技术迭代

1.3.1 第一代：600合金的广泛应用与应力腐蚀开裂问题

1.3.2 第二代：800合金的过渡应用

1.3.3 第三代：690合金的研发与全面替代

1.3.4 中国国产化历程：从全面进口到自主可控

1.4 产业链全景图

1.4.1 上游：镍基合金原材料供应

1.4.2 中游：管材制造与热处理

1.4.3 下游：核电站建设与在役维护

1.4.4 产业链价值分布分析

第2章 行业宏观环境分析（PEST）

2.1 政策环境（Political）

2.1.1 国家核电发展战略定位演变

2.1.2 “十五五”规划纲要中对核电发展的部署

2.1.3 2025年中央经济工作会议相关精神解读

2.1.4 2026年政府工作报告及两会“十五五”规划纲要要点

2.1.5 核安全监管政策与标准体系

2.2 经济环境（Economic）

2.2.1 宏观经济形势对核电投资的影响

2.2.2 原材料价格波动（镍、铬等）对成本的影响

2.2.3 利率与汇率变动对项目融资的影响

2.3 社会环境（Social）

2.3.1 公众对核电接受度的变化

2.3.2 碳中和目标下的能源结构转型共识

2.3.3 核电对地方经济发展的带动作用

2.4 技术环境（Technological）

2.4.1 690合金材料性能优化进展

2.4.2 制造工艺创新（冷轧、热处理等）

2.4.3 无损检测技术升级（涡流、超声、射线）

2.4.4 智能化制造与工业互联网应用

第3章 产业政策与规划分析

3.1 国家层面政策

3.1.1 “十四五”核电发展规划回顾

3.1.2 “十五五”核电发展目标预测

3.1.3 核电装备国产化相关政策

3.1.4 重大技术装备进口税收政策

3.2 地方层面政策

3.2.1 沿海核电基地所在省份产业政策

3.2.2 重点制造企业所在地扶持政策

3.3 行业标准与规范

3.3.1 ASME标准与RCC-M标准对比

3.3.2 中国核安全法规体系

3.3.3 行业团体标准发展现状

第4章 行业特征与发展趋势

4.1 行业基本特征

4.1.1 高壁垒性（技术+资质+业绩）

4.1.2 强周期性（受核电建设周期影响）

4.1.3 长认证周期（从研发到商用需5-8年）

4.1.4 高度集中（全球仅少数厂商具备能力）

4.2 技术发展趋势

4.2.1 材料性能进一步提升方向

4.2.2 制造工艺智能化升级

4.2.3 在役检测技术迭代

4.2.4 增材制造技术在核电领域的探索

4.3 前沿性布局

4.3.1 第四代核电技术对传热管的新要求

4.3.2 小堆（SMR）用传热管技术布局

4.3.3 耐事故燃料（ATF）配套材料的研发

4.3.4 AI在传热管老化预测与寿命管理中的应用

4.4 新场景与新应用

4.4.1 核能综合利用（供热、制氢）对传热管的需求

4.4.2 海上浮动核电站特殊工况要求

4.4.3 核动力船舶与空间核动力应用前景

第5章 上游原材料分析

5.1 原材料构成与成本结构

5.1.1 690合金化学成分与配比

5.1.2 原材料成本占总成本比重分析

5.2 镍基合金市场分析

5.2.1 全球镍资源分布与供给格局

5.2.2 中国镍资源进口依赖度分析

5.2.3 镍价波动历史回顾与未来预测

5.3 其他合金元素市场分析

5.3.1 铬、铁、钼等元素市场概况

5.3.2 特种合金冶炼能力分析

5.4 上游供应商格局

5.4.1 全球主要镍基合金生产商

5.4.2 中国本土特种合金企业能力评估

第6章 下游应用市场需求分析

6.1 核电新增装机需求

6.1.1 中国“十五五”核电建设规划

6.1.2 全球核电重启与新建项目梳理

6.1.3 单台机组传热管需求量测算

6.2 在役机组更换需求

6.2.1 在役核电站数量与运行年限分布

6.2.2 传热管老化规律与更换周期

6.2.3 在役检查（ISI）与维修更换市场空间

6.3 出口与“一带一路”需求

6.3.1 中国核电“走出去”战略进展

6.3.2 巴基斯坦、阿根廷等项目需求分析

6.3.3 其他新兴市场国家需求潜力

6.4 其他应用场景需求

6.4.1 核能供热项目需求

6.4.2 小型模块化反应堆（SMR）需求

6.4.3 核动力船舶需求前瞻

第7章 细分产品与规格分析

7.1 按规格尺寸细分

7.1.1 按外径规格（19.05mm、22.2mm等）

7.1.2 按壁厚规格

7.1.3 按长度与弯管半径

7.2 按应用堆型细分

7.2.1 三代技术（华龙一号、AP1000、EPR）

7.2.2 二代改进型（CPR1000等）

7.2.3 四代技术及小堆（SMR）

第8章 区域市场分析

8.1 中国区域市场

8.1.1 沿海核电基地分布（辽宁、山东、江苏、浙江、福建、广东、广西、海南）

8.1.2 各区域在建与规划项目梳理

8.1.3 区域市场需求规模测算

8.2 北美市场

8.2.1 美国核电站延寿与改造需求

8.2.2 加拿大核电市场概况

8.3 欧洲市场

8.3.1 法国核电更新换代需求

8.3.2 英国核电新建项目

8.3.3 东欧国家核电需求

8.4 亚洲市场（除中国外）

8.4.1 韩国核电市场

8.4.2 日本核电重启需求

8.4.3 印度、东南亚新兴市场

8.5 其他新兴市场

8.5.1 中东地区（阿联酋、沙特）

8.5.2 南美地区（巴西、阿根廷）

8.5.3 非洲地区潜在需求

第9章 市场规模与供需分析

9.1 全球市场规模分析

9.1.1 全球市场规模（2021-2025年“十四五”回顾）

9.1.2 全球市场规模结构（按地区、按产品）

9.1.3 全球销量（吨/根）趋势分析

9.2 中国市场规模分析

9.2.1 中国市场规模（2021-2025年“十四五”回顾）

9.2.2 中国市场规模占全球比重变化

9.2.3 中国销量（吨/根）趋势分析

9.3 供给端分析

9.3.1 全球产能分布与利用率

9.3.2 中国产能建设与投产情况

9.3.3 产能扩张计划与预测

9.4 需求端分析

9.4.1 新增需求与存量需求结构

9.4.2 需求影响因素分析

9.4.3 需求弹性测算

9.5 供需平衡分析

9.5.1 历史供需缺口变化

9.5.2 价格与供需关系分析

第10章 市场集中度与竞争格局

10.1 市场集中度分析

10.1.1 全球市场CR2、CR4分析

10.1.2 中国市场CR2分析

10.1.3 集中度变化趋势

10.2 竞争格局分析

10.2.1 全球市场竞争格局演变

10.2.2 中国市场竞争格局演变

10.2.3 国产化替代进程与影响

10.3 波特五力模型分析

10.3.1 供应商议价能力

10.3.2 购买者议价能力

10.3.3 新进入者威胁

10.3.4 替代品威胁

10.3.5 行业内竞争程度

10.4 SWOT分析

10.4.1 行业优势（Strengths）

10.4.2 行业劣势（Weaknesses）

10.4.3 行业机会（Opportunities）

10.4.4 行业威胁（Threats）

第11章 重点企业分析

11.1 全球领先企业

11.1.1 Framatome（法国法马通）

11.1.1.1 企业概况与发展历程

11.1.1.2 核心竞争能力分析

11.1.1.3 传热管业务经营情况

11.1.1.4 产能布局与技术优势

11.1.1.5 在华业务与市场策略

11.1.2 Sandvik（瑞典山特维克）

11.1.2.1 企业概况与发展历程

11.1.2.2 核心竞争能力分析

11.1.2.3 传热管业务经营情况

11.1.2.4 产能布局与技术优势

11.1.3 Alleima（瑞典合瑞迈）

11.1.3.1 企业概况与发展历程

11.1.3.2 核心竞争能力分析

11.1.3.3 传热管业务经营情况

11.1.4 住友金属（日本）

11.1.4.1 企业概况与发展历程

11.1.4.2 核心竞争能力分析

11.1.4.3 传热管业务经营情况

11.2 中国领先企业

11.2.1 宝银特种钢管有限公司

11.2.1.1 企业概况与发展历程

11.2.1.2 股权结构与治理架构

11.2.1.3 核心竞争能力分析

11.2.1.4 主要产品与技术优势

11.2.1.5 产能规模与利用率

11.2.1.6 近五年经营情况分析

11.2.1.7 主要客户与项目业绩

11.2.1.8 研发投入与技术创新

11.2.2 久立特材

11.2.2.1 企业概况与发展历程

11.2.2.2 核心竞争能力分析

11.2.2.3 主要产品与技术优势

11.2.2.4 产能规模与布局

11.2.2.5 近五年经营情况分析

11.2.2.6 主要客户与项目业绩

11.2.2.7 研发投入与技术创新

11.2.3 其他潜在参与者

11.2.3.1 宝武特种冶金有限公司

11.2.3.2 武钢集团有限公司

11.2.3.3 上海电气集团

11.3 企业市场占有率分析

11.3.1 全球市场占有率分布

11.3.2 中国市场占有率分布

11.3.3 占有率变化趋势与原因分析

11.4 企业经营对比分析

11.4.1 营收规模对比

11.4.2 盈利能力对比

11.4.3 研发强度对比

11.4.4 产能规模对比

11.4.5 客户结构对比

第12章 驱动因素与制约因素

12.1 市场驱动因素

12.1.1 能源安全战略驱动

12.1.2 碳中和目标驱动

12.1.3 核电技术升级驱动

12.1.4 存量机组更新需求驱动

12.1.5 国产化政策支持驱动

12.2 制约因素

12.2.1 核电审批周期不确定性

12.2.2 原材料价格波动风险

12.2.3 技术人才短缺

12.2.4 地缘政治对进口原材料的制约

第13章 市场规模前景预测（“十五五”展望）

13.1 预测方法与模型

13.1.1 时间序列预测法

13.1.2 相关因素回归分析

13.1.3 情景分析法（乐观、中性、保守）

13.2 全球市场前景预测

13.2.1 全球市场规模预测（2026-2030年）

13.2.2 全球销量（吨/根）预测（2026-2030年）

13.2.3 全球市场结构变化预测

13.3 中国市场前景预测

13.3.1 中国市场规模预测（2026-2030年）

13.3.2 中国销量（吨/根）预测（2026-2030年）

13.3.3 中国占全球份额变化预测

13.4 分应用领域需求预测

13.4.1 新增机组需求预测

13.4.2 存量更换需求预测

13.4.3 出口需求预测

13.4.4 新场景（SMR、核能供热等）需求预测

第14章 投资机遇与策略

14.1 投资机遇分析

14.1.1 国产化替代机遇

14.1.2 存量市场机遇

14.1.3 出口市场机遇

14.1.4 新场景（SMR、海上浮动堆）机遇

14.1.5 前沿技术布局机遇

14.2 投资策略建议

14.2.1 龙头企业投资价值分析

14.2.2 产业链延伸投资策略

14.2.3 技术研发型标的投资策略

14.2.4 区域市场选择策略

14.3 投资时机判断

14.3.1 核电建设周期与投资节奏

14.3.2 原材料价格周期与成本控制

14.3.3 政策窗口期分析

第15章 主要壁垒与相关风险

15.1 进入壁垒分析

15.1.1 技术壁垒

15.1.2 资质认证壁垒

15.1.3 业绩与信誉壁垒

15.1.4 资金壁垒

15.1.5 人才壁垒

15.2 经营风险

15.2.1 原材料价格波动风险

15.2.2 核电项目审批不确定性风险

15.2.3 市场竞争加剧风险

15.2.4 技术迭代风险

15.3 政策风险

15.3.1 核电政策变化风险

15.3.2 进出口政策变化风险

15.3.3 环保政策趋严风险

15.4 质量与安全风险

15.4.1 产品失效风险

15.4.2 安全事故连带责任风险

15.4.3 在役检测与维修风险

第16章 研究结论与建议