4.17亿吨回收体量！一文读懂“城市矿产”产业全貌
1、城市矿产概念界定与战略价值
（1）概念界定
"城市矿产"（Urban Mining）这一概念最早由日本学者提出，后被引入国内循环经济政策语境。2010年，国家发展改革委、财政部联合启动国家"城市矿产"示范基地建设，将其正式定义为：蕴藏在废旧机电设备、电线电缆、通讯工具、汽车、家电、电子产品、金属和塑料包装物以及废料中，可循环利用的钢铁、有色金属、稀贵金属、塑料、橡胶等资源。
与传统意义上的"废品回收"不同，"城市矿产"强调的是资源属性而非废弃物属性。一吨废旧手机电路板中的金含量可达200克以上，远高于绝大多数天然金矿石的品位（通常低于5克/吨）；一吨废铝再生利用可节约约3吨标准煤，减少约95%的能耗和相应碳排放。这种"高品位、低能耗、低碳排"的特征，使城市矿产开发具备了独立的产业逻辑和经济价值。
从品类上看，城市矿产可大致分为金属类（废钢铁、废铜、废铝、废铅锌、稀贵金属）、非金属类（废塑料、废橡胶、废纸）和复合类（报废汽车、废弃电器电子产品、退役动力电池、光伏组件）三大类。其中复合类废弃物因含有多种有价组分，拆解和分选的技术门槛最高，也是产业附加值最集中的领域。
（2）战略价值
开发城市矿产首先回应的是资源安全问题。我国铜、铝、锂、钴、镍等关键矿产的对外依存度长期处于高位，部分品种甚至超过70%。地缘政治波动、贸易摩擦和资源国政策调整，都可能对上游原材料供应形成冲击。再生资源作为"城市里的矿山"，不受国际矿业周期和地缘风险的直接影响，是构建国内资源保障体系的重要增量。
其次是碳减排价值。再生金属冶炼的能耗和碳排放远低于原生矿产：再生铝能耗约为原铝的5%，再生铜约为原生铜的15%—20%，再生铅约为原生铅的30%。在"双碳"目标约束下，用再生材料替代原生材料是工业领域降碳最直接的路径之一。《循环经济发展"十五五"规划》将资源循环利用产业产值目标设定为8万亿元，本质上也是把循环经济作为绿色低碳转型的重要抓手。
此外，城市矿产开发还与"无废城市"建设、固体废物污染环境防治、生产者责任延伸制度等政策目标深度耦合。规范的回收拆解体系能够有效遏制非法小作坊粗放处理带来的重金属污染、危废非法倾倒等环境风险，是提升城市生态环境治理水平的基础性工作。
2、产业规模
2025年我国十一大类主要再生资源回收总量达到4.17亿吨，同比增长4.1%；回收总额1.39万亿元，同比增长3.8%。这一数据涵盖废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸、废轮胎、报废机动车、废弃电器电子产品、废电池、废旧纺织品、废玻璃、废机电设备等十一个主要品种。
2025年我国再生资源回收量
资料来源：普华有策
从品类结构看，废钢铁是绝对的"压舱石"，2025年回收量2.54亿吨，占再生资源回收总量的60.8%。其中大中型钢铁企业废钢铁回收量2.27亿吨，同比增长8.3%；其他企业回收量2300万吨，同比下降4.2%。这一结构性差异反映出钢铁行业集中度提升的趋势：头部钢企通过自建废钢加工配送基地、签订长期采购协议等方式，越来越多地直接掌握废钢资源，中小回收商的生存空间受到挤压。
废有色金属是附加值最高的品类。2025年废有色金属回收量（金属量）约1672万吨，同比增长6.8%，增速显著高于行业平均水平。其中废铜和废铝的回收量增幅较大，主要受益于新能源产业对铜铝材料的旺盛需求，以及再生铜铝在电缆、新能源汽车、光伏等领域的应用拓展。
增速最快的品类是废电池，2025年回收量同比增长36.8%，这主要由退役动力电池放量驱动。废轮胎同比增长17.9%，报废机动车同比增长15.4%，废旧纺织品同比增长7.8%，废弃电器电子产品同比增长5.2%。这些高增速品类的共同特征是：政策驱动明显（以旧换新、基金补贴、白名单制度），且处于消费存量更新的集中释放期。
3、市场格局
我国城市矿产行业的市场格局呈现出典型的三层结构。
（1）最底层是数量庞大的个体回收商和小型分拣作坊。
这一层级是回收体系的"毛细血管"，承担着从居民、小微企业和工业企业手中收集废旧物资的功能。据行业估算，全国从事再生资源回收的个体经营者超过百万户，他们灵活、低成本，但环保和合规水平参差不齐，部分小作坊采用焚烧、酸浸等粗放方式处理电子废弃物和废电池，造成严重的环境污染和资源浪费。
（2）中间层是园区内的合规拆解和加工企业。
这些企业大多入驻49个国家级"城市矿产"示范基地或省级循环经济园区，具备相应的资质和环保设施，主要从事废钢铁加工、废有色金属熔炼、报废汽车拆解、废弃电器电子产品拆解等中端环节。这一层级的企业数量约数千家，是行业产能的主体，但普遍存在产品同质化、附加值不高的问题。
（3）最上层是具备全产业链布局和精深加工能力的头部企业，其中不少是上市公司。
以格林美为例，该公司2025年实现营业收入371.24亿元，同比增长11.82%；归属于上市公司股东的净利润15.80亿元，同比增长54.87%。其关键金属提取与回收业务实现营业收入129.34亿元，同比增长28.10%，占总营收的34.85%。2025年格林美动力锂电池回收拆解量达到52576吨，同比增长46%，超过全国社会报废量的10%，镍钴锰回收率超过99%。
浙富控股是另一家代表性企业，其主营业务为危废处置和再生有色金属提取，2025年实现营业收入232.14亿元，归母净利润11.18亿元。此外，华宏科技在报废汽车拆解和稀土回收领域、邦普循环（宁德时代旗下）在动力电池回收领域、东江环保在电子废弃物和危废处置领域，均具备较强的市场地位。
总体来看，行业的集中度正在加速提升。动力电池白名单从156家缩减至63家、报废机动车非法拆解专项整治、环保监管趋严等因素，都在加速淘汰落后产能。未来五年，具备技术壁垒、渠道优势和资金实力的头部企业将进一步扩大市场份额，而缺乏核心竞争力的中小企业面临被整合或退出的压力。
4、产业链分析
城市矿产产业链可以划分为上游回收、中端拆解分选、下游精深加工与再制造三个核心环节，辅以物流运输、环保处理、装备制造和信息服务等支撑环节。
城市矿产产业链示意图
资料来源：普华有策
《“十五五”时期城市矿产行业市场调研及发展趋势预测报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术/专利、竞争格局、上游原料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测，投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:GYF）