存储行业爆发：539亿美元SSD市场下的国产替代机遇

1、存储行业发展概况

AI的快速演进正成为全球存储市场的核心颠覆力量。随着算力、算法与数据三大要素持续突破，存储需求已从传统容量导向转向高性能、低延迟与场景化分层存储，驱动SSD及其主控芯片加速迭代。AI不仅推动数据量爆发式增长，更催生新型存储产品增量需求，为行业带来结构性机遇。2025年以来，以英伟达为代表的厂商加速推进基于PCIe6.0的GPU直连存储方案，通过总线互联直接对接GPU算力，省去CPU环节，显著提升AI系统性能与效率，推动AISSD规模化商用落地。

AI产业规模的扩张直接拉动存储基础设施投资。2025年全球AI产业规模达到约5.91万亿元，预计2029年增至20.24万亿元，年均复合增长率34.78%；同期中国AI产业规模将从0.95万亿元左右增长至3.36万亿元，年均复合增长率35.71%。快速增长的背后，是AI训练与推理对海量数据集处理的刚性需求，驱动存储系统向高带宽、高并发与低延迟持续演进。

（1）数据中心与服务器需求增长

AI的普及正在驱动数据中心基础设施发生根本性变革，其需求增长已远超传统云计算时代。全球主要云服务厂商和大型互联网企业的资本支出正明显向AI基础设施倾斜，用于采购和部署AI服务器及相关的存储、网络设备，以构建大规模AI训练和推理集群。这种结构性的投资变化，是推动企业级高端SSD需求的核心动力。

2025-2030年全球数据中心新增机柜数量（万台）

资料来源：普华有策

全球数据中心新增机柜数量从2020年的80.6万台增至2025年的138万台左右，预计2030年达206万台，2025至2030年复合增长率为10.15%。AI数据中心与非AI数据中心差异显著：前者面向高性能计算（如自动驾驶、大模型训练、生成式AI），要求存储支持高并发、低延迟和高带宽，促使PCIe5.0/6.0等高速接口及计算存储技术加速应用，同时为应对海量非结构化数据，对象存储和并行文件系统需求上升；后者多依赖低功耗CPU处理日常基础任务。AI数据中心普遍采用水平扩展模式，通过增加标准化服务器节点提升算力，每台服务器需配置高性能本地存储，从而大幅拉动企业级SSD采购量。

（2）AI服务器存储容量提升

AI服务器是存储增长核心引擎，配置因场景而异：训练服务器需4TB–8TB以上NVMeSSD作本地缓存，减少远端延迟；推理服务器为支持高并发与快速加载，正采用16TB以上大容量SSD存储模型库。SSD凭借低延迟、高性能成为温/热数据首选，SATASSD正替代HDD成为温存储主流，推动存储架构从容量向性能转型，加速高性能SSD普及。

（3）CXL商业化落地加速，驱动SSD架构革新与性能跃升

CXL是基于PCIe的高速互联标准，旨在解决AI异构计算中存储与算力的协同瓶颈，当前协议快速迭代、生态持续完善、商业化进程显著提速。其普及将推动SSD从存储载体转型为算力协同节点，支持SSD直连GPU，实现数据就近处理与实时调度，大幅降低AI训练延迟、提升带宽，消除传统CPU中转的性能损耗。

CXL标准版本演进与关键技术特性对比

资料来源：普华有策

CXL应用从内存扩展向存算一体、资源池化深化，2026—2028年为规模化商用关键期，有望成为AI训练/推理及HPC领域的主流互联方案。铠侠计划2026年底依托PCIe6.0实现1000万IOPS，CXL可进一步释放硬件潜力，助力SSD实现存算一体。随着AI算力中心等需求爆发，CXLSSD有望成为新一代基础设施标配，带动企业级SSD市场快速增长。

2、细分固态硬盘主控芯片市场

（1）全球固态硬盘主控芯片市场规模情况

受益于服务器等下游需求驱动，固态硬盘主控芯片市场规模快速扩张，未来固态硬盘主控芯片需求将在AI、5G以及汽车智能化的驱动下步入下一轮成长周期。2025年全球固态硬盘主控芯片市场规模约为101亿元，预计2030年全球固态硬盘主控芯片市场规模将达到205亿元。

2025-2030年全球固态硬盘主控芯片行业市场规模情况（亿元）

资料来源：普华有策

（2）中国固态硬盘主控芯片市场规模情况

固态硬盘主控芯片市场规模中国占全球比重也在逐渐增加，从2020年的35.29%，增加至2025年的45.88%左右。2024年中国固态硬盘主控芯片市场规模为38亿元，预计2030年中国固态硬盘主控芯片市场规模将达到80亿元，年均复合增长率13.32%。

2025-2030年中国固态硬盘主控芯片行业市场规模情况（亿元）

资料来源：普华有策

3、固态硬盘市场

（1）全球固态硬盘市场规模情况

随着半导体存储周期性复苏，数字经济规模持续扩大。2025年，全球固态硬盘市场规模约为539亿美元，并将随着存储行业需求提振不断增长，预计2030年市场规模将达到739亿美元，年复合增长率达到10.52%，其中，企业级固态硬盘占比将持续上升，其在终端数据中心等场景的应用覆盖率不断增加。

（2）中国固态硬盘市场规模情况

随着AI应用推动存储需求，叠加服务器厂商需求升温，固态硬盘采购需求明显增长。2025年，中国固态硬盘市场规模约为862亿元，预计中国固态硬盘市场规模将保持增长，2030年将达到1,432亿元，年复合增长率为14.80%。

4、行业发展面临的机遇和挑战

（1）行业机遇

1）国家政策大力支持。国家密集出台政策，要求关键信息基础设施数据在境内存储，推动金融、能源、政务等行业加速数据中心建设，存储设备需求增长。在自主可控要求下，国产化产品采购倾斜明显，为企业级SSD及主控芯片提供明确增量市场。

2）国内外需求快速增长。AI大模型训练拉动PCIe5.0/6.0等高规格SSD需求，GPU直连存储方案进一步增加高性能SSD刚性需求；云计算与企业上云加速数据中心建设，全球超大规模数据中心数量增长，对SSD容量与可靠性要求持续提升。

3）国产化替代深化。我国存储芯片自给率较低，高端市场由国外主导。国家战略推动核心技术攻关，国内颗粒厂商技术突破为产业链协同奠定基础，具备完整自研主控能力的企业将在国产化进程中占得先机。

（2）面临的挑战

1）专业人才短缺。存储主控芯片设计涉及架构、算法、固件等多学科交叉，人才培养周期长。国内高端人才储备与美韩等先进国家差距明显，兼具研发经验与管理能力的人才尤其稀缺，制约技术创新与产品迭代。

2）技术迭代快速。接口标准从PCIe3.0演进至PCIe6.0（速率提升四倍以上），3DNAND堆叠层数从64层向300层以上发展，芯片设计复杂度与纠错算法要求急剧提升。先进工艺流片成本高达千万美元级，企业需并行开展多代研发，研发压力持续加大。

5、细分行业竞争格局

（1）固态硬盘

固态硬盘厂商按主控自研程度分为三类：全自研（如英韧科技）、半自研（如大普微）和外采（如忆恒创源）。全自研厂商具备芯片、固件、模组全流程设计能力，能深度优化性能、功耗与可靠性，实现软硬协同，并借助技术自主性快速响应市场，加速新品推出。

中国SSD市场不同类型厂商的市场份额占比（%）

资料来源：普华有策

（2）固态硬盘主控芯片

固态硬盘主控芯片厂商可以分为NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商、非NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商、独立固态硬盘主控芯片厂商。

境内独立固态硬盘主控芯片厂商竞争格局（%）

资料来源：普华有策

（3）行业竞争企业

数据存储主控芯片产品可比方面：境外公司为Marvell、慧荣科技、群联电子、FADU，境内公司为英韧科技、联芸科技、平头哥；固态硬盘产品可比方面：境外公司为三星电子、SK海力士，境内公司为大普微、忆联信息、忆恒创源、英韧科技。佰维存储、德明利的固态硬盘产品主要应用于消费级领域，与固态硬盘产品主要应用领域存在差异，但考虑到佰维存储、德明利均为A股上市公司且公开数据可获得，因此将其作为同行业境内可比上市公司。

1）三星电子

全球半导体产业龙头，在闪存颗粒和DRAM市场占有率全球第一，具备从芯片设计到存储模组的全产业链整合能力。其存储领域技术积累深厚，企业级固态硬盘产品在全球数据中心市场占据主导地位。

2）SK海力士

全球领先的存储器解决方案供应商，DRAM与闪存颗粒市场份额稳居全球前三。2021年完成对英特尔闪存及固态硬盘业务的收购，成立Solidigm品牌，进一步强化在企业级存储市场的产品布局与技术积累。

3）Marvell

全球领先的数据基础设施半导体解决方案提供商，成立于1995年，为主控芯片领域的技术先驱，在全球主控芯片市场的占有率长期保持前三位。

4）FADU

FADU成立于2015年，核心产品为PCIe系列固态硬盘主控芯片及配套企业级固态硬盘成品，主打高性能与低功耗优势，产品广泛应用于企业级市场。

5）群联电子

群联电子成立于2000年，是中国台湾领先的存储控制芯片设计企业，主营业务涵盖存储主控芯片、固态硬盘成品、移动存储解决方案等。其主控芯片产品覆盖消费级、工业级、企业级全场景。

6）广慧荣科技

8.86亿美元慧荣科技成立于1995年，总部位于中国台湾，是全球最大的数据存储主控芯片供应商，其产品泛应用于资料中心、PC、手机、车用、商用及工控市场。

7）联芸科技

主营业务为数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的研发、设计及销售，主要产品应用于消费电子智能物联、工业控制、数据通信等领域。联芸科技在数据存储主控芯片领域，已成为全球出货量排名第二的独立固态硬盘主控芯片厂商。

8）大普微

大普微成立于2016年，主要从事数据中心企业级固态硬盘产品的研发和销售，2023年中国市场企业级固态硬盘市占率第四、国内厂商第二。

9）佰维存储

113.02亿元佰维存储成立于2010年，2023年在上交所科创板上市。主营业务为半导体存储器的研发、生产和销售。产品应用于移动智能终端、PC、行业终端、数据中心、智能汽车、移动存储等领域。

10）业德明利

107.89亿元德明利成立于2008年，主要从事集成电路存储芯片设计、研发及产业化应用，是国内存储主控芯片行业第一家上市公司。自设立以来，其主营务主要集中于闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发、优化，以及存储模组产品的销售。

11）忆联信息

未披露忆联信息成立于2017年，深耕企业级固态硬盘、数据中心级固态硬盘、消费级固态硬盘、嵌入式存储领域，为服务器、数据中心、个人电脑、移动终端、智能穿戴等应用提供高性能、高可靠性的产品与解决方案。

12）忆恒创源

忆恒创源成立于2011年，是一家企业级PCIeSSD产品和技术方案提供商，产品应用于数据库、虚拟化、云计算、大数据、人工智能等领域。

13）平头哥

平头哥成立于2018年，是阿里巴巴集团旗下专注于芯片研发的业务品牌，存储领域聚焦固态硬盘主控芯片及存储系统解决方案。

14）英韧科技

英韧科技是国际领先的数据存储主控芯片与半导体存储产品提供商，采用Fabless（无晶圆厂）模式，主营业务为数据存储主控芯片和固态硬盘（SSD）的研发、设计及销售。“从芯到盘”全栈自研，是国内极少数实现存储主控芯片与SSD一体化自主研发的企业。

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