SAF产业从政策驱动迈向规模化发展新阶段

1、行业概况

（1）行业定义

可持续航空燃料（Sustainable Aviation Fuel，简称SAF）是指由可再生原料或废弃物资源生产、能够直接与现有航空煤油混合使用的航空替代燃料。根据国际航空运输协会（IATA）的定义，SAF须在可持续性、供应安全性和商业可行性三方面满足严格标准。SAF的核心特征在于其全生命周期碳减排效应——从原料收集、加工转化到最终燃烧，碳排放显著低于传统化石基航空煤油，减排率可达50%至90%以上。SAF在物理化学性质上与常规航油高度相似，可与现有航空煤油按一定比例直接混合使用，无需对飞机发动机和机场基础设施进行改造，因此被IATA视为航空业实现2050年净零排放目标最为可行、也是当前唯一可规模化应用的低碳替代方案。

（2）全球SAF发展历程

全球SAF产业经历了三个主要发展阶段。技术探索期（2000年代至2010年代初） ，SAF从实验室研究走向首次商业飞行验证，多家航空公司和研究机构开展了小规模试飞，初步验证了SAF作为航空替代燃料的技术可行性。政策驱动期（2010年代末至2020年代初） ，随着国际民航组织（ICAO）CORSIA机制的建立以及欧盟、美国等主要经济体陆续出台SAF强制掺混目标和财税激励政策，SAF从技术示范步入政策驱动的商业化起步阶段。规模化发展期（2020年代中后期至今）
，全球SAF产能建设加速推进，多家头部企业完成或启动大型SAF生产装置，欧洲、北美、亚太三大区域市场格局初现，行业整体从政策驱动向规模化市场过渡。

（3）中国SAF发展历程

中国SAF产业起步于科研攻关与适航审定阶段，国内科研机构和企业围绕废弃油脂转化SAF开展了长期技术积累。近年来，随着“双碳”目标的深入推进，中国SAF产业化进程明显提速。从2025年起，北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社四大机场的国内航班开始常态化加注混有生物航油的燃料，标志着中国SAF进入试点应用阶段。进入2026年，随着“绿色燃料”首次写入政府工作报告并被纳入国家低碳转型基金支持范围，SAF的战略定位从单纯的“减碳工具”升级为“替代石油、保障能源安全”的关键一环。

（4）SAF行业发展现状

当前全球SAF产业正处于从政策驱动向规模化市场过渡的关键时期。从供给端看，全球SAF产能建设持续推进，但实际产量与市场需求之间仍存在显著缺口，产能释放速度远低于行业预期，这已成为制约行业发展的核心矛盾。从需求端看，欧盟ReFuelEU Aviation法规已设定具有法律约束力的掺混目标，2025年起为2%、2030年升至6%、2050年达到70%；美国通过《通胀削减法案》（IRA）提供税收抵免以刺激生产；中国则通过四大机场试点、出口“白名单”等政策逐步培育国内市场需求。成本方面，SAF价格仍显著高于传统航空煤油，但随着地缘政治冲突等因素推动传统航油价格上涨，两者价差呈现收窄趋势。总体而言，全球SAF市场呈现“政策强驱动、供给慢释放、需求待激活”的典型特征。

（5）SAF行业政策环境总结

SAF行业主要政策分析

资料来源：普华有策

2、SAF行业产业链分析

SAF产业上游以废弃油脂为主要原料，其可获取性和价格直接影响SAF生产的成本底线与产能上限；中游通过HEFA、G+FT、AtJ/MTJ等技术路线将原料转化为航空燃料，技术壁垒与资金壁垒较高；下游以民用商业航空为需求主体，受强制掺混政策和航空公司采购意愿的双重驱动。上游原料稀缺性与下游政策刚性共同构成对中游环节的制约——原料供给推高成本，需求释放决定投资回收。当前行业的核心矛盾正集中体现在这一上下游挤压的格局之中。

3、SAF行业竞争格局及企业/重点玩家

全球SAF市场竞争格局呈现高度集中特征。Neste（芬兰） 是全球最大的可再生柴油和SAF生产商，长期占据全球SAF市场领先份额，其在新加坡的炼油厂是全球最大的SAF生产设施之一。TotalEnergies（法国） 是全球SAF领域的核心企业之一，已宣布到2030年实现百万吨级SAF年产能目标，并与中国石化等企业开展国际合作。World Energy（美国） 是北美地区重要的SAF生产商，依托美国《通胀削减法案》的政策支持持续扩张产能。此外，壳牌、BP 等国际石油巨头也在积极布局SAF生产和销售网络。

中国SAF竞争格局呈现多元主体并进的态势。中国石化是国内SAF产业的先行者和领军企业，旗下镇海炼化拥有自主技术的SAF工业化装置，2026年与中国航油实施重组后进一步打通了航空燃料全产业链。怡斯莱（EcoCeres）
由香港中华煤气孵化，是全球第二大SAF生产商，拥有自主研发的一体化技术，已在中国大湾区布局大型SAF生产基地。海新能科、卓越新能、嘉澳环保、君恒生物、易高生物等民营企业在SAF产能建设和国际认证方面也取得了显著进展，形成了国有、民营、外资多元竞争的格局。在原料端，山高环能、朗坤科技等企业凭借在废弃油脂收集加工领域的布局，已成为SAF上游原料的重要供应商。吉林康乃尔则通过与霍尼韦尔合作推进MTJ路线大型SAF项目，为代表新兴技术路线的企业。

4、SAF行业发展前景机遇

展望未来，SAF行业面临广阔的发展空间。全球强制掺混政策的逐步加码将释放巨大的刚性需求——欧盟从2025年2%到2050年70%的递增路径、中国“十五五”期间国内SAF掺混制度有望建立，均为SAF市场规模的持续扩大提供了确定性较强的需求支撑。

在技术层面，HEFA路线虽在短期内仍将保持主导地位，但随着绿色甲醇、绿氢产业链的成熟以及先进催化技术的突破，MTJ、AtJ、G+FT等路线有望逐步提升经济性，形成多技术路线协同发展格局。AI技术在燃料分子设计、催化剂筛选、工艺优化等环节的深入应用，将加速SAF生产成本下降和技术迭代。

在新场景拓展方面，军用航空、无人机及城市空中交通等新兴应用领域的逐步开放，有望为SAF创造新的需求增长点。100% SAF发动机认证的持续推进，将使SAF从“掺混燃料”向“全替代燃料”演进，从根本上打开市场天花板。

5、SAF行业发展趋势

（1）从政策驱动向市场驱动过渡

随着强制掺混目标逐级落地和碳定价机制完善，SAF市场需求将从“政策倒逼”转向“经济性驱动”。碳交易体系与SAF联动将增强其市场竞争力，碳边境调节机制等新型政策工具将进一步塑造全球SAF贸易格局。

（2）原料多元化与供应链竞争加剧

废油脂资源稀缺性将推动行业向农林废弃物、城市固废等非粮原料拓展。具备原料收集网络和预处理能力的企业将获得显著竞争优势，原料端的纵向一体化整合将成为行业主流趋势。

（3）技术路线从单一走向多元协同

HEFA主导格局短期内不变，但AtJ、MTJ、G+FT等路线的商业化进程将加速，多个采用先进技术路线的大型项目正在推进中。e-SAF作为远期战略方向，随绿氢成本和碳捕集技术持续改善，将在2030年后逐步进入规模化示范阶段。

（4）AI驱动SAF产业智能化升级

AI技术将全面渗透SAF的分子设计、催化剂开发、工艺优化、供应链管理等环节。机器学习加速催化剂筛选、数字孪生优化燃烧过程验证，AI有望成为推动SAF降本增效的关键技术变量。

（5）中国从“产能输出”走向“内外双循环”

中国SAF产业将依托废弃油脂资源优势、政策支持和绿色燃料战略升级，在巩固出口市场的同时加速培育国内需求。随着国内强制掺混制度预期建立，中国将逐步形成“国际合规市场+国内强制掺混”双轮驱动的市场格局，在全球SAF供应链中角色从“代工者”向“规则参与者”演变。

（6）产业链整合与跨界协同深化

SAF将与绿氢、绿色甲醇、碳交易等产业形成深度协同，“废弃油脂—SAF—碳交易”闭环生态有望成为行业主流商业模式。新质生产力框架下，绿色燃料与新能源消纳的协同效应将日益凸显。

北京普华有策信息咨询有限公司《2026-2032年可持续航空燃料（SAF）行业深度调研与前景趋势预判报告》围绕可持续航空燃料（SAF）产业链展开系统性研究。首先明确了SAF作为航空脱碳核心方案的战略定位，回顾了全球及中国SAF从技术探索到政策驱动、再到规模化起步的发展历程。在此基础上，报告从PEST视角剖析了SAF所处的宏观环境，梳理了以HEFA、AtJ、G+FT、PtL为代表的多条技术路线的成熟度与经济性差异。研究进一步整合了欧盟ReFuelEU Aviation、美国IRA、中国“十五五”规划及2026年两会政府工作报告等全球核心政策框架，分析了当前SAF供需两侧的现状与区域格局。在竞争格局层面，报告对比了Neste、TotalEnergies、怡斯莱、中国石化等国内外头部玩家的产能布局与战略动向。最后，报告从技术迭代、AI赋能、新场景拓展等维度，展望了SAF行业的发展前景、投资机遇与潜在风险。

目录

第一章 可持续航空燃料（SAF）行业概述与定义

1.1 可持续航空燃料（SAF）的概念与定义

1.1.1 SAF的基本概念与内涵

1.1.2 SAF与传统航空煤油的区别与联系

1.1.3 SAF在航空脱碳中的战略定位

1.2 SAF的分类与技术标准

1.2.1 航空燃料分类体系

1.2.2 SAF的主要类别划分

1.2.3 ASTM D7566标准与认证体系

1.3 行业监管与标准体系

1.3.1 国内外行业主管部门与自律组织

1.3.2 SAF标准体系建设现状

1.3.3 适航审定体系与流程

1.4 研究范围与数据来源

1.4.1 报告研究范围界定

1.4.2 数据来源与研究方法说明

1.4.3 统计周期说明

第二章 SAF发展历程与产业演进

2.1 全球SAF发展历程

2.1.1 技术探索期：从实验室到首次商业飞行

2.1.2 政策驱动期：强制掺混目标的确立

2.1.3 规模化起步期：产能扩张与商业化验证

2.2 中国SAF发展历程

2.2.1 科研攻关与适航审定阶段

2.2.2 试点加注与产业化起步阶段

2.2.3 从“减碳工具”到“能源安全”的战略定位升级

第三章 全球航空业碳减排背景与SAF的战略价值

3.1 全球航空业碳排放现状与减排压力

3.1.1 航空业碳排放规模与结构

3.1.2 国际减排承诺与时间表

3.2 SAF在航空脱碳中的核心地位

3.2.1 航空业脱碳的技术路径比较

3.2.2 SAF作为航空减碳“当前唯一可行解”的可行性分析

3.2.3 SAF在全生命周期中的减排贡献

3.3 国际航空运输协会净零排放目标与SAF的承担比例

3.3.1 2050年净零排放路线图

3.3.2 SAF需承担的减排责任分析

第四章 可持续航空燃料（SAF）行业宏观环境分析

4.1 政策环境

4.1.1 全球SAF政策框架总览

4.1.2 欧盟ReFuelEU Aviation法规与强制掺混目标

4.1.3 美国《通胀削减法案》与税收抵免政策

4.1.4 中国“绿色燃料”战略定位与政策体系

4.1.5 亚太其他国家政策进展

4.2 经济环境

4.2.1 全球宏观经济对航空业及SAF需求的影响

4.2.2 地缘政治冲突对航油价格与SAF经济性的影响

4.2.3 SAF价格走势与成本溢价分析

4.3 社会环境

4.3.1 旅客环保意识与支付意愿

4.3.2 航空公司的ESG承诺与社会责任

4.3.3 公众对“地沟油变航油”的认知与接受度

4.4 技术环境

4.4.1 各技术路线的成熟度与商业化进展

4.4.2 人工智能在SAF研发与生产中的应用

4.4.3 技术创新的前沿方向

第五章 SAF生产技术路线与工艺分析

5.1 技术路线总览

5.1.1 已认证的技术路线概述

5.1.2 各技术路线的成熟度对比

5.2 主流技术路线详解

5.2.1 油脂加氢：原理、工艺与现状

5.2.2 气化-费托合成：技术特点与发展前景

5.2.3 醇制航煤与甲醇制航煤：工艺流程与应用

5.2.4 电转液：技术原理与挑战

5.3 各技术路线的经济性对比

5.3.1 生产成本构成分析

5.3.2 不同路线的投资强度与回报周期

5.3.3 成本下降路径与规模效应预测

5.4 技术发展趋势与前沿方向

5.4.1 新一代SAF技术研发进展

5.4.2 人工智能在SAF研发与生产中的应用

5.4.2.1 AI驱动的燃料分子设计与优化

5.4.2.2 机器学习辅助催化剂发现

5.4.2.3 数字孪生技术在SAF燃烧过程模拟中的应用

5.4.3 技术路线的多元化与迭代方向

第六章 全球可持续航空燃料（SAF）政策体系

6.1 全球SAF政策框架

6.1.1 国际民航组织与CORSIA机制

6.1.2 全球SAF政策体系总览

6.2 主要经济体政策解析

6.2.1 欧盟ReFuelEU Aviation法规：掺混目标与实施路径

6.2.2 美国《通胀削减法案》与税收抵免政策

6.2.3 英国SAF指令与政策框架

6.2.4 新加坡离境航班可持续燃料税

6.2.5 日本、韩国、印度、澳大利亚等国政策进展

6.3 碳排放核算与认证体系

6.3.1 欧盟生物柴油/SAF碳排放核算认证

6.3.2 美国可再生能源证书制度

6.3.3 可持续认证体系

第七章 可持续航空燃料（SAF）行业中国政策与战略布局

7.1 2025年中央经济工作会议的战略定调

7.1.1 会议关于“培育氢能、绿色燃料等新增长点”的部署

7.1.2 “制定能源强国建设规划纲要”对SAF产业的深远影响

7.2 2026年全国两会与政府工作报告

7.2.1 “绿色燃料”首次写入政府工作报告

7.2.2 “设立国家低碳转型基金”的政策信号

7.2.3 从“减碳工具”到“替代石油、保障能源安全”的战略升级

7.2.4 2026年两会提案与政协委员建议

7.3 国民经济“十五五”规划纲要

7.3.1 绿色燃料被列为未来产业

7.3.2 “推动绿氢产业链向绿色氨醇、可持续航空燃料延伸”

7.3.3 碳排放双控目标对SAF的倒逼效应

7.3.4 “十五五”碳达峰行动方案与绿色燃料应用

7.4 中国SAF专项政策与试点

7.4.1 绿色液体燃料技术攻关和产业化试点

7.4.2 四大机场常态化加注试点

7.4.3 SAF生产企业出口“白名单”与独立海关税号

7.4.4 国家发改委节能降碳中央预算内投资支持

7.5 粤港澳大湾区与区域战略布局

7.5.1 莞港共建大湾区首条完整SAF产业链

7.5.2 香港对接国家“十五五”规划的示范性项目

第八章 可持续航空燃料（SAF）行业特征与产业链分析

8.1 行业特征

8.1.1 政策驱动型特征

8.1.2 资本密集型特征

8.1.3 技术密集型与多路线并行特征

8.1.4 原料约束型特征

8.1.5 全球化与区域化并存的贸易特征

8.2 SAF产业链全景

8.2.1 上游：原料供应

8.2.2 中游：SAF生产与炼制

8.2.3 下游：航空公司、机场与终端消费

8.3 上游原料市场分析

8.3.1 全球废油脂供需格局

8.3.2 原料竞争与稀缺性趋势

8.3.3 非粮原料的多元化探索

8.3.4 原料价格走势与波动分析

8.4 下游主要应用市场需求分析

8.4.1 民用商业航空

8.4.2 军用航空领域的SAF应用探索

8.4.3 公务航空与通用航空

8.4.4 无人机与城市空中交通等新场景

第九章 全球SAF市场现状与供需分析

9.1 全球SAF产量与产能

9.1.1 全球SAF产量规模演变

9.1.2 全球SAF产能建设与投产情况

9.1.3 产能利用率分析

9.2 全球SAF市场现状

9.2.1 全球SAF产量占航空燃料总用量比例

9.2.2 国际航空运输协会对行业现状的评价

9.2.3 航空公司SAF采购与成本支出

9.3 全球SAF消费需求与结构

9.3.1 全球SAF需求量与结构

9.3.2 全球SAF需求占航油需求比例

9.3.3 合规市场与自愿市场需求分布

9.4 SAF成本与价格走势

9.4.1 SAF价格与传统航油的成本对比

9.4.2 SAF价格走势与区域差异

9.4.3 地缘政治冲突下SAF与航油价差变化趋势

9.5 市场规模体量

9.5.1 全球SAF市场规模

9.5.2 细分市场规模

第十章 中国SAF市场现状

10.1 中国SAF产能与产量

10.1.1 中国SAF产能规模与增长

10.1.2 中国SAF运营产能规模

10.1.3 产能扩张计划

10.2 中国SAF出口市场

10.2.1 中国SAF出口规模

10.2.2 中国SAF出口增长趋势

10.2.3 中国SAF出口配额与欧洲市场需求匹配分析

10.3 中国国内需求与消费特征

10.3.1 四大机场试点掺混推进情况

10.3.2 国内需求释放的制度性预期

10.3.3 国内SAF消费结构与增长趋势

10.4 中国SAF产业的机遇与挑战

10.4.1 原料资源优势与稀缺性趋势

10.4.2 技术自主化与供应链短板

10.4.3 “内外双循环”新格局的构建

第十一章可持续航空燃料（SAF）行业 区域结构分析

11.1 全球区域市场总览

11.1.1 全球SAF产能区域分布格局

11.1.2 各区域政策环境与市场成熟度对比

11.2 北美市场

11.2.1 美国SAF市场现状与政策环境

11.2.2 美国占全球SAF产能比重

11.2.3 加拿大与墨西哥市场概况

11.3 欧洲市场

11.3.1 欧盟ReFuelEU Aviation驱动下的市场需求

11.3.2 欧盟SAF需求展望

11.3.3 英国SAF指令与市场需求

11.3.4 欧洲SAF价格与成本分析

11.4 亚太市场

11.4.1 中国SAF市场现状与前景

11.4.2 新加坡可持续燃料税政策

11.4.3 日本、韩国SAF政策与市场进展

11.4.4 印度、澳大利亚等国市场概况

11.4.5 亚太区域产能布局与项目进展

11.5 其他区域市场

11.5.1 南美市场

11.5.2 中东与非洲市场

第十二章 可持续航空燃料（SAF）行业竞争格局与市场集中度

12.1 全球竞争格局总览

12.1.1 全球SAF市场竞争格局概述

12.1.2 市场集中度分析

12.1.3 全球头部企业市场份额与排名

12.2 全球主要企业分析

12.2.1 Neste：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.2 World Energy：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.3 TotalEnergies：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.4 Eni：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.5 OMV：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.6 壳牌：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.7 BP：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.8 Honeywell：企业概述、技术优势与竞争地位

12.2.9 SkyNRG：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.2.10 LanzaJet：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3 中国竞争格局

12.3.1 中国SAF市场竞争格局概述

12.3.2 中国石化与中国航油重组及其产业影响

12.3.3 海新能科：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.4 卓越新能：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.5 嘉澳环保：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.6 山高环能：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.7 怡斯莱：企业概述、核心竞争力与莞港产业链布局

12.3.8 朗坤科技：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.9 吉林康乃尔：企业概述与MTJ路线SAF项目

12.3.10 君恒生物：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.11 易高生物：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.12 鹏鹞环保：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.13 山东海科：企业概述、核心竞争力、经营情况

12.3.14 中国市场集中度与企业占有率分析

12.4 波特五力模型分析

12.4.1 供应商的议价能力

12.4.2 购买者的议价能力

12.4.3 新进入者的威胁

12.4.4 替代品的威胁

12.4.5 同业竞争者的竞争程度

第十三章 可持续航空燃料（SAF）行业驱动与阻碍因素分析

13.1 优势

13.1.1 SAF与现有航空基础设施的兼容性

13.1.2 全生命周期显著的碳减排效果

13.1.3 多种技术路线并行发展的灵活性

13.2 劣势

13.2.1 生产成本高昂

13.2.2 原料供应有限且竞争激烈

13.2.3 产能释放远低于预期

13.3 机会

13.3.1 全球强制掺混目标的逐级加码

13.3.2 地缘政治冲突凸显能源自主可控的紧迫性

13.3.3 中国“十五五”规划与绿色燃料战略升级

13.3.4 航空公司脱碳承诺与企业长期采购协议

13.3.5 旅客环保意识与支付意愿

13.3.6 人工智能赋能SAF研发与生产优化

13.4 威胁

13.4.1 “产量困境”：供需缺口的结构性矛盾

13.4.2 投资僵局：长期合同缺失与资本观望

13.4.3 e-SAF目标与当前产能的现实差距

13.4.4 政策缺乏有效统筹

13.4.5 部分已宣布SAF项目面临无法投产的风险

第十四章 SAF应用场景与前沿布局

14.1 传统应用场景

14.1.1 民用商业航空

14.1.2 公务航空与通用航空

14.2 新兴应用场景

14.2.1 军用航空领域的SAF应用探索

14.2.2 无人机与城市空中交通

14.2.3 航空货运与物流领域的SAF应用

14.2.4 100% SAF发动机认证与全新收入来源

14.3 人工智能与SAF的深度融合

14.3.1 AI驱动的SAF分子设计与虚拟筛选

14.3.2 机器学习在催化剂发现与工艺优化中的应用

14.3.3 数字孪生与SAF燃烧过程高精度模拟

14.3.4 AI赋能供应链优化与碳足迹管理

14.4 产业链协同与跨界融合

14.4.1 SAF与绿氢、绿色甲醇产业链的协同

14.4.2 废弃油脂 - SAF - 碳交易的闭环生态

14.4.3 绿色燃料与新能源消纳的协同

第十五章 行业前景与市场规模预测

15.1 全球SAF市场前景预测

15.1.1 短期产量与需求预测

15.1.2 中期市场规模展望

15.1.3 长期发展愿景与实现路径

15.2 全球SAF市场规模预测

15.2.1 全球SAF市场规模

15.2.2 全球SAF市场规模

15.2.3 细分市场规模预测

15.2.4 细分市场规模预测

15.3 中国SAF市场前景预测

15.3.1 中国SAF产能扩张计划与预测

15.3.2 中国SAF国内需求预测

15.3.3 中国SAF出口市场前景

15.3.4 中国在全球供应链中的角色演变

15.4 技术发展趋势预测

15.4.1 HEFA主导地位的延续与挑战

15.4.2 e-SAF的规模化前景与制约因素

15.4.3 AtJ、G+FT等先进路径的商业化进程

15.4.4 多技术路线协同发展格局

第十六章 投资机遇、壁垒与风险

16.1 投资机遇分析

16.1.1 技术路线选择与投资窗口期

16.1.2 原料端的投资价值

16.1.3 SAF生产端的投资机会

16.1.4 产业链上下游的协同机遇

16.1.5 碳交易与绿色金融的联动机遇

16.2 主要壁垒构成

16.2.1 技术壁垒

16.2.2 资金壁垒

16.2.3 原料壁垒

16.2.4 政策与标准壁垒

16.3 相关风险

16.3.1 政策落地不及预期风险

16.3.2 技术路线选择风险

16.3.3 原料价格波动与供应风险

16.3.4 产能释放低于预期风险

16.3.5 项目延迟与投资回报风险

16.3.6 国际贸易与地缘政治风险