经济转型和产业升级促进了我国助剂行业下游细分市场前景更为广阔
1、助剂行业的发展及分类
20世纪初，伴随涂料行业的发展，助剂首次被引入乳液聚合领域。随着涂料在不同工业领域应用的拓展，对涂料提出了各种不同的要求。为解决涂料在生产及应用中碰到的技术问题，助剂行业不断涌现新技术、新产品。同时，随着世界经济的日新月异，新产业的出现（如复合材料、光伏、风能）、原产业的技术革新（如合成革领域、农业化学品），都给助剂产品的应用带来了新的机遇。目前，在涂料、油墨、复合材料、胶粘剂等领域中，助剂得到了广泛的应用，在新能源材料和合成革领域处于逐步导入阶段。常见的助剂产品有：
2、行业经营模式及产业链概况
助剂产品行业上下游产业链关系图如下：
特种化学助剂行业属于精细化工，上游为基础化工品，行业规模较大。特种化学助剂产品解决下游产品中的技术问题，在下游单一产品质量中的占比较低，但下游应用领域分布较为广泛。总体而言，行业呈现上游大、下游广，产品种类多，小批量，多品种供应的特点。
特种化学助剂聚合物结构复杂多样，不同聚合物类型、结构对应着不同原材料需求，因而业内企业原材料采购种类较多。采购的原材料既包括了二异丁基甲酮、丙二醇甲醚醋酸酯、二甲苯、醋酸丁酯、脱芳烃溶剂等大宗化学品，也包括了众多精细化工品。上游通用化工产品生产商一般规模较大，采用贸易商销售模式较为普遍。行业小批量、多品种的生产和销售模式，使得助剂产品生产商单一材料采购量相对上游厂商而言较小，也一定程度上通过贸易商向原厂采购。
助剂产品属于技术解决方案，在众多下游领域有着广泛应用。行业应用领域包括了涂料、复合材料、油墨、合成革、新能源等。因下游应用领域众多，行业下游客户较为分散，为最大限度推广助剂产品，行业内企业会采用终端客户直销和贸易商相结合的方式，如凌玮科技（301373.SZ）代理销售毕克化学（BYK）的部分助剂产品。
3、行业特征
特种化学助剂产品不属于终端产品，其周期性、季节性和区域性与下游产业息息相关。下游应用领域的需求周期性决定了助剂产品的需求波动，终端产品应用广泛的特点导致了助剂行业自身周期性不明显。总体而言，作为精细化工的助剂行业运行周期与国家宏观经济的运行情况有一定的正相关性。
下游客户行业较窄的中小企业，其销售季节性随下游客户季节性而定；对综合性助剂公司而言，因下游应用领域广泛，其季节性特征不明显。
助剂行业有一定区域性特征，总体与下游产业的区域性相关。在珠三角、长三角、成渝、京津冀等地区汇聚了较多的涂料、复合材料、油墨、合成革、新能源材料等领域企业，助剂行业企业也在上述区域重点布局。近年来随着西部大开发、“中部崛起”等战略的实施，助剂行业企业也将随下游领域客户向华中、西南等区域拓展。
4、行业应用领域市场情况分析
（1）涂料领域市场情况分析
当前涂料为助剂产品应用的最主要市场。全球涂料的产量从2018年的6,615万吨增加至2022年的10,016万吨，复合增长率10.93%。2022年全球涂料销售收入约为2,129亿美元，同比增长4.01%，市场规模庞大。
中国涂料工业协会发布的《中国涂料行业“十四五”规划》显示，我国涂料助剂需求量从2015年的61万吨增长至2020年的85万吨，2020年涂料助剂产值约人民币250亿元，按上述产值和需求量计算的产品均价为人民币2.94万元/吨。2020年全球涂料助剂市场规模为79.90亿美元，预计到2028年市场规模将达到132.30亿美元，复合增长率为6.51%。2022年我国涂料行业总产量约为3,488万吨，较上年同期下降8.5%。全行业企业主营业务收入约4,525亿元，同比下降5.2%。
2018-2022年全球及中国涂料产量情况（万吨）
（2）玻璃纤维增强复合材料市场情况
在复合材料领域，助剂主要应用于玻璃纤维增强复合材料，具有提高对玻璃纤维的浸润能力，降低生产过程中粘度，提高填料的填充比例，消除气泡等功能。2022年各类玻璃纤维增强复合材料制品总产量约641万吨，同比增长9.8%。2022年全球复合材料产量约为1,270万吨，其中玻璃纤维复合材料占比约为94%，约为1,193.80万吨。
2018-2022年中国玻璃纤维复合材料产量（万吨）
（3）油墨市场情况
我国油墨产量从2018年的76.80万吨增长至2022年的87.40万吨，复合增长率为3.29%。全球油墨年产量约为420至450万吨，主要分布在北美、欧洲和亚太地区。
2018-2022年中国油墨产量（万吨）
（4）合成革市场
2022年我国合成革产量为167.65万吨，较2021年增长17.46万吨，其中绝大部分为溶剂型聚氨酯合成革，水性聚氨酯合成革占比仍然较小。随着环保要求的提高，水性聚氨酯合成革市场份额有较大的提升空间。
（5）胶粘剂市场
根据中国胶粘剂及胶粘带工业协会数据，我国胶粘剂产量从2018年的631万吨增长至2022年788.40万吨，复合增长率为5.73%。
（6）新能源市场
光伏背板反射涂层系近年来为进一步提升光电转换效率而逐步应用的产品，其用量取决于光伏板的生产量和反射涂层的渗透率。2018年至2022年，光伏组件的产量从85.70GW上涨至2022年的288.70GW，复合增长率35.48%。
为实现“双碳”（碳达峰、碳中和）减排目标，绿色低碳、清洁能源领域迎来较大发展机遇。作为有利提升光伏组件光电转换效率的助剂产品，渗透率将得到大幅提升。
5、行业竞争情况
助剂产业伴随涂料、油墨、复合材料等产业起源于欧美发达国家。大型国际企业在原材料供应、经营业务规模、技术配方积累等方面具有先发优势，在全球领先的涂料、油墨、复合材料、胶粘剂等生产商的供应链中具有较高的占比，是国内特种化学助剂的主要供应商。我国助剂企业起步较晚，国内大多助剂企业产品结构较为单一，产品往往集中于特定领域的几个品种；综合问题解决能力，中高端产品的竞争力有较大提升空间。随着我国经济转型和产业升级，具备多品种助剂研发能力的国内企业将拥有规模可观的市场空间，同时随着一带一路政策的推进，新兴市场同样可期，相关企业具有良好的发展机遇。
6、重点企业情况
（1）BYK-ChemieGmbH（毕克化学有限公司）
毕克化学是全球领先的特种化学品供应商之一，是德国阿尔塔纳股份公司（ALTANA）重要组成成员。毕克化学的生产基地遍布全球，在德国、荷兰、英国、美国、中国上海、铜陵都设有工厂。在全球市场耕耘超过150年，旗下产品线齐全，能为涂料、油墨、复合材料、胶黏剂、塑料、纸张、锂电池诸多领域提供润湿分散剂、表面助剂、消泡剂、流变助剂、加工助剂、胶粘剂、蜡助剂等产品
（2）EvonikIndustriesAG（赢创工业股份有限公司）
赢创工业是特种化学品领域的全球企业之一。赢创工业的特种添加剂部门下设五大业务条线：涂料添加剂、舒适与保温材料、交联剂、界⾯与功能化学品、油品添加剂。其中涂料添加剂包括TEGO、SURFYNOL、DYNOLTM、AEROSIL、ACEMATT等品牌，产品包括消泡剂、润湿分散剂、消光粉、流变助剂、填料、树脂等。
（3）BASFSE（巴斯夫欧洲公司）
巴斯夫是世界领先的化工公司，总部位于德国。巴斯夫集团的业务分为六个部分：化学品、材料、工业解决方案、表面处理技术、营养与护理、农业解决方案。其中工业解决方案部分致力于开发和销售用于工业应用的成分和添加剂，包括了树脂、特种化学助剂等。
（4）安徽嘉智信诺化工股份有限公司
已在全国中小企业股份转让系统挂牌，代码831654嘉智信诺聚焦特殊化学品技术研发、生产、销售，产品包括了分散剂、流平剂、消泡剂、树脂等。
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