AI算力引爆光模块千亿设备投资，国产“卖铲人”迎来黄金期
“十四五”以来，国家将光模块上游的光电子技术置于战略性高度。政策核心围绕 “自主可控” 与 “赋能算力” 双主线：一方面，通过“十四五”规划等顶层设计，将光芯片等关键部件列为攻关重点，旨在突破供应链瓶颈；另一方面，通过“东数西算”工程与AI发展规划，直接催生海量高速光模块需求，为产业提供明确市场牵引。2025年中央经济工作会议强调“以科技创新引领现代化产业体系建设”，进一步强化了对光电子等前沿技术产业化的支持预期，为行业“十五五”期间的高质量发展奠定了坚实的政策基调。
1、行业发展概述
光模块 (Optical Module)：指实现光电信号高速转换的核心功能部件，是数据中心、通信网络等算力基础设施中进行数据传输的“神经网络”与“流量阀门”。其技术迭代直接决定了算力网络的带宽与效率。光模块设备即产业中的
“卖铲人”。这些设备（如光芯片耦合、AOI检测、精密贴装设备等）是决定光模块产品性能、良率、成本及产能扩张速度的关键瓶颈，是产业实现技术落地和规模放量的物理基石。本报告以“光模块产业”
为宏观分析背景，以其中最具确定性和战略价值的 “核心制造设备” 环节为微观深度研究和投资落点的对象。
中国光模块产业经历了从追赶到局部领先的跨越式发展。
行业发展历程
资料来源：普华有策
2、行业产业链总结及影响
光模块产业链可分为上游核心材料/芯片、中游制造封装、下游应用三个环节。其发展高度受上下游影响。
（1）上游影响是决定性的瓶颈与机遇
上游包括光芯片（激光器、探测器）、电芯片（DSP、驱动器）、光学组件及精密制造设备。目前，高端光芯片（如25G以上EML）和高速电芯片（如400G/800G DSP）仍由美日企业主导，是制约国内产业毛利率和供应链安全的“卡脖子”环节。“十四五”规划将光电子列为前沿领域，旨在突破这一瓶颈。上游的技术突破和成本下降，直接决定中游模块的性能上限与竞争力。同时，制造设备的精度与自动化水平（如耦合、AOI检测设备），是产业实现海外快速扩产、应对技术迭代的“基础设施”，设备自主可控是产业升级的必由之路。
（2）下游应用是需求的直接引擎与技术牵引
下游主要包括数据中心（云厂商）、电信设备商及企业网。其中，以AI集群为代表的智算中心已成为核心驱动力。2025年中央经济工作会议强调“发展新质生产力”、“以科技创新引领产业体系建设”，AI产业化落地直接催生了海量800G/1.6T高速光模块需求。云厂商作为主要客户，其技术路线选择（如LPO、CPO）和集中采购模式，强力牵引着中上游的技术研发方向与产能规划。下游需求的爆发性增长和快速迭代，既带来了巨大市场空间，也对企业技术储备和交付能力提出了极高要求。
3、行业竞争格局
全球光模块市场竞争呈现 “中美主导，中国厂商在数通市场占据优势” 的格局。经过“十四五”期间的激烈竞争，中国厂商已凭借快速响应、成本控制和规模化交付能力，在市场份额上取得领先，尤其在2023年后的AI算力需求爆发中，以中际旭创、新易盛为代表的头部企业成为全球800G模块的核心供应商。海外传统巨头如Coherent、思科等，则在特定高端电信市场、硅光技术及垂直整合方面保持优势。当前竞争已从单纯的模块制造，延伸至上游芯片自研、新技术路径（CPO）布局和全球产能建设等更深维度。
在更为关键的核心制造设备环节，竞争格局呈现 “高度细分，国产替代进行时” 的特点。该市场长期被国外企业占据高端份额，但在政策扶持与产业需求推动下，国产设备商正快速突破。如在光芯片封装与耦合设备领域，罗博特科已获得头部客户认可；AOI检测设备则有天准科技、奥特维等多家企业竞逐；精密贴装与自动化组装环节，博众精工、凯格精机等凭借在消费电子领域的积累实现跨界渗透。整体上，设备市场的国产化率正在快速提升，竞争焦点集中在精度、稳定性、效率和与AI质检等智能化功能的融合上。
4、驱动行业发展的主要因素
（1）AI算力需求爆发性增长
全球人工智能竞赛白热化，大模型训练与推理所需的海量数据传输，使得智算中心内部及集群间的互联带宽呈指数级增长。这直接、刚性拉动了800G、1.6T乃至更高速率光模块的需求，创造了远超传统云计算的市场增量，是行业当前最核心的增长引擎。
（2）技术代际迭代与新产品周期
光模块行业遵循“速率翻倍、代际更迭”的技术发展规律。从100G到400G，再到800G和即将到来的1.6T，每一次代际切换都伴随着产品单价的大幅提升和存量设备的更新需求，为行业带来持续的成长动力。新技术如LPO（降低功耗）和CPO（提升集成度）也在创造新的细分市场。
（3）国家战略与新基建投资
“十五五”规划建议强调发展数字经济、建设现代化基础设施体系。“东数西算”工程作为国家级算力网络布局，直接驱动数据中心集群建设和东西向数据流动，产生大量光模块需求。2025年中央经济工作会议提出“开辟未来产业新赛道”，为包括光电子在内的前沿技术产业化提供了明确的政策支持与市场预期。
（4）供应链安全与国产化替代
在国际经贸环境变化背景下，供应链自主可控成为下游客户的紧迫需求。从光芯片、电芯片到核心制造设备，全产业链的国产化替代已从“备胎”选项上升为“主力”战略。这为国内上游厂商带来了历史性的发展窗口，驱动国内产业链从“大而不强”向自主完备升级。
5、行业主要趋势
行业主要发展趋势
资料来源：普华有策
北京普华有策信息咨询有限公司《光模块产业“十五五”发展展望及核心设备投资深度研究预判报告》系统构建了光模块产业的“宏观-中观-微观”分析框架。首先，从PEST模型出发，结合“十五五”规划与中央经济工作会议精神，剖析行业战略机遇。其次，通过梳理发展历程与供需现状，确立产业演进逻辑。核心章节聚焦于产业链关键瓶颈与“设备破局”，深度解耦光芯片耦合、AOI检测等核心设备市场。报告以波特五力与SWOT模型解析竞争格局，并重点剖析了罗博特科、中际旭创等产业链关键玩家。最后，报告量化预测“十五五”市场规模，识别技术迭代、国产替代等核心驱动力与风险，最终落脚于为投资者与产业界提供明确的细分赛道投资策略与行动建议。