商业航天新纪元：星座竞赛、技术突破与商业化加速
1、 商业航天行业概况
商业航天是在国家政策法规指导下，通过社会资本投资，按市场机制运行，利用市场规则向各类用户提供航天产品和服务的活动。
商业航天产业主要包括航天器及运载火箭的研发制造、航天器的发射、航天器的运营及应用三大组成环节。航天器是指按照天体力学的规律在太空运行，执行探索、开发、利用太空和天体等特定任务的各类飞行器，包括卫星、载人戟货飞船、空间站、空间探测器等，其中各类卫星在航天器中占比最高。航天器及运载火箭的研发制造、航天器的发射环节，仍在逐步向商业化拓展;航天器的运营及应用环节中，低轨通信卫星应用正快速发展，市场空间巨大。
近年来，随着技术的不断进步以及政策的大力支持，商业航天发展迅猛，逐渐成为全球航天领域的关键力量。
2、行业发展历程发展现状
（1）全球发展现状及历程
全球商业航天进入高度活跃期，2024年全球航天经济规模6120亿美元，商业航天收入占比78%，年均复合增长率7.7%。中美主导行业发展，截至2024年末全球在轨航天器11605颗，美国占75.94%，中国占9.43%。可重复使用火箭技术成熟，SpaceX“猎鹰9号”助推器复用32次，蓝色起源掌握轨道级火箭回收技术；低轨卫星方面，星链部署超1万颗，形成垄断性优势。
全球发展历程
资料来源：普华有策
（2）中国发展现状及历程
中国商业航天纳入新质生产力范畴，2024年市场规模达2.3万亿元，2015-2024年年均复合增长率22.5%。运载火箭领域，朱雀三号实现可重复使用火箭入轨突破，长征系列火箭支撑商业化组网发射；卫星领域，“GW星座”“千帆星座”在轨卫星分别达136颗、108颗，发射场等基础设施完善，形成全产业链闭环。
中国发展历程
资料来源：普华有策
3、商业航天产业链介绍
（2）商业航天产业链介绍
商业航天产业链涵盖从研发、制造、发射、运营到应用服务等多个环节的产业体系，产业链上游主要为卫星与火箭的原材料、元器件与分系统，中游为火箭研制与总装、火箭发射场及发射服务、卫星研制与总装、卫星测控，下游为卫星工程建设、运营及卫星服务。
商业航天产业链环节
资料来源：普华有策
上游为原材料、电子元器件等关键零部件，需满足高可靠、轻量化和环境适应性要求，是性能与成本的基础。
中游涵盖火箭与卫星的研制总装、发射场及发射服务、测控系统；火箭公司负责研制与发射实施，测控方负责在轨跟踪、遥测、轨道与姿态控制及数据分发。
下游包括卫星工程运营与服务，重点聚焦通信、遥感、导航三大领域，其中低轨通信卫星因低时延、广覆盖优势，成为核心发展方向。
4、商业航天行业市场规模
航天经济由政府航天预算支出和商业航天收入构成，其中商业航天包括商业航天产品与服务、商业基础设施与辅助产业。2024年全球航天经济规模达到了6,120亿美元，其中商业航天收入为4.800亿美元，占比78%.2015年至2024年全球商业航天呈逐年快速增长趋势，年均复合增长率为7.7%。
2020-2025年全球商业航天市场规模（亿美元）
资料来源：普华有策
2024年全球商业航天收入构成中，产品与服务收入3,430亿美元，占商业航天收入比例71%，包括卫星导航、通信、广播以及遥感观测应用产品与服务;基础设施与辅助产业收入1,370亿美元，占商业航天收入比例29%，包括地面站及设备、卫星制造、发射服务、保险等。
在政策和资本等多重因素的共同作用下，自2015年起，中国商业航天市场规模快速增长。
2020-2025年中国商业航天市场规模（亿元）
资料来源：普华有策
随着近年来政策不断开放，中国商业航天行业已进入快速发展阶段。2025-2030年，中国商业航天行业将进入发展黄金期，预计2030年中国市场规模将达到8万亿元人民币。
5、行业细分领域市场规模分析
（1）遥感卫星
遥感卫星市场需求持续增长，政府在国土、环保等领域和企业在城市规划、农业保险等场景均依赖其数据（如用于农作物灾损精准理赔）。2023年全球市场规模约90亿美元，预计2030年达150亿美元，年复合增长率7.8%。
发展趋势来看,遥感卫星的分辨率将不断提高,获取的信息更加精细准确;多光谱、高光谱遥感技术将得到更广泛应用，能够获取更多地物的物理化学信息;同时，卫星星座化发展将实现对地球表面的高频次、全覆盖观测，满足不同用户对实时性、动态性数据的需求。
（2）导航卫星
导航卫星系统（如GPS、北斗等）提供全球高精度定位、导航与授时服务，全球约120颗导航卫星主要由政府运营。受益于智能交通、物流、农业等领域需求增长，全球市场规模预计2028年达320亿美元（CAGR7.8%）；中国北斗产业规模2024年达5,758亿元（2018–2024年CAGR11.38%），核心产值1,699亿元。未来将向厘米级精度、多系统兼容互操作及与5G、物联网融合方向发展，拓展应用并提升价值。
（3）飞船等新兴领域
我国天舟系列货运飞船持续升级，2025年天舟九号具备3个月内应急发射能力；商业方向上，“吴龙”可复用航天飞机与“轻舟”一体化飞船入选低成本运输方案。深空探测正迈向火星采样返回与太空资源开发。同时，AI算力需求催生太空数据中心，2025年“三体计算星座”首批卫星入轨，推动形成“可复用火箭+算力星座+应用”新产业链，进一步拉动商业发射需求。
6、商业航天行业发展趋势
（1）星座组网需求迫切
轨道与频段资源稀缺，叠加国际电信联盟“先登先占”规则，推动全球低轨卫星竞速。美国“星链”已发射超万颗，中国加速推进“GW星座”“千帆星座”等计划，力争十年内部署上万颗。低轨星座发展由三大因素驱动：弥补地面网络覆盖盲区，支撑物联网与自动驾驶等高带宽需求，以及满足国防战略需要。中国“十四五”规划明确建设“天地一体”信息基础设施，6G与万物智联进一步凸显组网紧迫性。
同时，AI发展催生太空数据中心新方向：Google计划2027年前试射搭载TPU的计算卫星，北京2025年11月发布建设方案，目标2030年前建成示范系统。尽管尚处验证阶段，若未来规模化部署，将大幅拉动商业火箭发射需求。
（2）低成本的卫星制造与火箭发射，是行业可持续发展的前提
低轨卫星密集部署需兼顾“规模”与“经济可持续”，核心在于降低成本。单个星座动辄数千至上万颗卫星，若单星或发射成本过高，总投入将难以为继。只有通过低成本制造与发射，才能使终端和服务价格降至大众可接受水平，推动物联网、全球宽带等应用普及，并形成“发射—应用—盈利—再投入”的良性循环。此外，低轨卫星寿命仅5–10年，需依靠低成本快速补网，维持星座稳定运行。因此，卫星与火箭的低成本化，既是应对规模部署压力的必然选择，也是商业航天可持续发展的关键前提。
3)大运力的可重复使用火箭是商业航天的生存根基
低轨巨型星座组网高度依赖高频、低成本、大运力的火箭发射能力，传统一次性火箭因高成本、长周期难以满足需求。可重复使用技术通过回收占成本70%以上的一子级显著降本，如“猎鹰9号”复用后单次发射成本从5,000万降至1,500万美元，降幅达70%。液氧甲烷发动机因成本低（约为液氧煤油的1/3）、无积碳、易复用，成为主流方向。
商业发射已形成明确运力标准：如垣信卫星2025年招标要求一箭10星需≥2.8吨（950公里轨道），一箭18星需≥4.8吨（800公里轨道），并限定首飞时间。“猎鹰9号”LEO运力达17.5吨，单次可部署60颗星链卫星，验证大运力与星座组网的高效匹配。对中国而言，发展大运力可复用火箭是实现星座高效、低成本部署的关键，也是商业航天发展的必然趋势。
（4）商业航天与地面产业融合创新加速，赋能现代化产业体系升级
随着“十五五”规划强调“建设现代化产业体系”与“推动产业链供应链优化升级”，商业航天正从单纯的空间技术拓展为与地面经济深度融合的赋能型产业。中央经济工作会议（2025年12月）指出要“推动工业互联网、人工智能等与实体经济深度融合”，商业航天凭借其全球覆盖、实时数据与通信能力，正加速与交通、农业、能源、城市管理等领域结合。例如，通过“卫星+AI”实现农作物长势智能监测与精准灌溉，通过“卫星+物联网”支撑跨境物流全程可视化，通过“卫星+5G/6G”构建全域应急通信网络。在这一趋势下，商业航天的价值不仅体现在空间段，更体现在其对地面产业数字化、智能化转型的拉动作用，形成“天基设施—数据服务—行业应用”的闭环生态。
（5）绿色与可持续航天发展成为战略重点，推动行业规范与技术进步
“十五五”期间，中国将“绿色发展”和“美丽中国建设”置于突出位置，商业航天亦需顺应可持续发展趋势。随着卫星星座规模快速扩张，太空碎片管理、火箭排放控制、卫星寿命终止合规处置等议题日益受到国际关注。我国已在《“十四五”航天发展规划》中明确“推动航天绿色低碳发展”，后续政策有望进一步引导商业航天企业采用环保推进剂、开展在轨服务与碎片清除技术研发、构建卫星全生命周期管理体系。同时，ESG（环境、社会与治理）投资理念的兴起，也将推动商业航天企业将可持续运营纳入公司战略与投融资评估，促进行业向高效、清洁、可循环方向演进。
（6）国际化竞争与合作并行，推动构建开放共赢的全球航天生态
尽管商业航天领域存在显著的国际竞争，但“十五五”规划建议中明确提出“坚持对外开放”“推动共建‘一带一路’高质量发展”，商业航天可作为中国高技术合作的重要载体。一方面，中国企业可通过技术输出、联合研建、数据服务等方式参与新兴市场空间基础设施建设；另一方面，在卫星频率协调、太空交通管理、深空探测等领域也需加强国际规则对话与合作。2025年中央经济工作会议强调“扩大高水平对外开放”，商业航天有望在“一带一路”空间信息走廊、海外发射服务、跨国数据应用等方面形成新增长点，在竞争中拓展合作空间，提升我国在全球航天治理中的话语权与产业链地位。
7、行业政策环境
十四五以来，中国商业航天政策持续加码，从准入开放到战略升级，形成全方位支撑体系。2024-2025年连续写入政府工作报告，纳入新质生产力。中央经济工作会议强调新兴产业培育，地方同步出台专项政策，鼓励民间资本参与、技术创新及星座组网，推动商业航天与AI、6G融合，为行业高质量发展提供坚实保障。
行业政策
资料来源：普华有策
《“十五五”商业航天行业细分市场调研及投资战略规划报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术、竞争格局、上游原料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测，投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:MJ）