磷酸铁锂：万亿赛道的核心驱动力与回收新蓝海
1、磷酸盐型正极材料行业产业链关系
磷酸盐型正极材料行业其上游主要为锂源、铁源、磷源等原材料，下游用作制备锂离子电池，并最终应用于新能源汽车、储能等领域。相关产业链情况如下所示:
磷酸盐型正极材料行业产业链图
资料来源：普华有策
新能源汽车领域，消费者对续航仍保持焦虑。动力电池作为决定新能源汽车续航能力的关键因素，仍在不断更新和迭代之中。动力电池主要由正极、负极、隔膜、电解液等构成，其中，正极材料占车用动力电池总成本比例最高，并很大程度上决定电池的能量密度、寿命、安全性、使用领域等。
储能领域，由于新能源发电具有随机性、间歇性和波动性，为保证新能源装机容量得到良好消纳，储能成为新能源高效利用的重要一环。传统的抽水蓄能由于建设周期相对较长、对地理环境的要求相对较高，难以满足电网的储能需求，以锂离子电池为代表的电化学储能成为市场主流。正极材料也是决定储能机组能量密度、寿命、安全性、使用领域的最重要环节。
2、细分领域市场规模分析
（1）新能源汽车及动力电池
受益于新能源在售车型数量快速增加、智能化水平提升、续航能力提升、充换电基础设施不断完善等因素，全球新能源汽车市场需求持续增长。全球新能源汽车销量从2020年的320万辆增长至2024年的1,851万辆，年均复合增长率为55.1%，全球新能源汽车渗透率从2020年的4.2%提升至2024年的20.7%。预计2030年全球新能源汽车销量增长至5.700万辆，渗透率将进一步提升至57.1%，2024年至2030年年均复合增长率为20.6%。中国为全球最大的新能源汽车市场，2024年新能源汽车销量为1,287万辆，新能源汽车销量达到汽车总销量的40.9%。
2024-2030年全球新能源汽车销量及渗透率
资料来源：普华有策
新能源汽车销量的增长推动全球动力电池出货量持续上升，预计从2020年的186GWh增长至2024年的995GWh，年均复合增长率为52.1%，并将于2030年达到3,540GWh。中国已成为全球最大的动力电池市场，出货量自2020年的80GWh增长至2024年的780GWh，年均复合增长率达到76.7%。2025年初，中国动力电池出货量达785GWh，同比增加47%，继续保持高增长。
技术进步提升了动力电池的能量密度、循环寿命和安全性，应用场景扩展至工程机械、船舶、航空器等新领域，带来更多市场需求。动力电池主要分为三元电池和磷酸铁锂电池，后者凭借性价比优势和技术改善，市场份额大幅提升，从2020年的39.5%增至2025年初的78.5%。行业还在探索钠离子电池和固态电池等新技术，但商业化应用尚需时间。
在全球新能源快速发展的背景下，中国已成为最大新能源市场，形成领先的锂电池产业链。2024年全球前10大动力电池企业中有6家来自中国，市占率接近70%。各国也重视能源转型与新能源发展，提供支持性政策，海外市场潜力巨大，为中国锂电池企业拓展国际市场创造了重要机遇。
(2)储能电池
锂电池作为电化学储能技术的代表，能够实现电能的存储、转换和使用，具备平稳电力输出、削峰填谷和系统调频等功能。储能电池分为表前储能和表后储能，前者为电力系统提供供需平衡和稳定服务，后者广泛应用于工商业和数据中心等领域，主要用于需量管理和应急备电。储能技术的进步推动了微电网和虚拟电厂等新型电力系统的发展。
随着全球能源结构向新能源转型，光伏和风电的兴起刺激了储能市场需求。预计全球储能电池出货量将从2020年的27GWh增长至2024年的360GWh，年均复合增长率为91.1%，到2030年将达到1,400GWh；中国的储能电池出货量将在同一时期从16GWh增至340GWh，年均复合增长率为114.0%。2025年初，中国储能电池出货量已达430GWh，超过2024年全年总量的130%。
(3)正极材料
锂电池的正极材料性能直接影响其能量密度、寿命、安全性和应用领域，且在成本中占比最高。目前，主要的正极材料包括磷酸盐型、三元材料、钻酸锂和锰酸锂，各自特点不同。磷酸盐型材料以其良好的稳定性和安全性，广泛应用于新能源汽车和储能领域；三元材料则因高能量密度而主要用于新能源汽车动力电池；钻酸锂适用于小型锂电领域，具有高能量密度和长循环寿命；锰酸锂则因资源丰富和成本低，在电动二轮车等领域应用较多。
随着新能源汽车和储能市场的快速发展，全球正极材料出货量持续增长。全球正极材料出货量预计从2020年的74万吨增至2024年的377万吨，年均复合增长率为50.1%。特别是磷酸盐型正极材料，因其在新能源汽车和储能市场的应用增加，出货量将从2020年的14万吨增长至2024年的248万吨，年均复合增长率为104.1%。中国2024年的正极材料出货量将达到335万吨，同比增长34.9%，其中磷酸盐型材料出货量为246万吨，同比增长49.3%。
2024年全球正极材料出货量（万吨）
资料来源：普华有策
(4)锂电池回收
随着早期投放市场的锂电池逐渐进入退役期，废旧电池中含有重金属及有害物质，若不进行适当回收处理，将会对环境造成显著危害，由此废旧锂电池的回收需求逐步提升。锂电池回收是从废旧电池中提取镍、钻、锰、锂等再生金属资源及其他材料进行加工处理，使电池生产所需的有价值资源有效循环利用。此外，相较原生矿材料，电池回收可减少锂电池全生命周期的碳足迹。电池行业需要构建电池生产、使用、梯次利用以及回收的闭环产业生态，实现资源可持续发展。2025年预计动力电池退役量将超过百万吨，至2030-2032年,年退役规模将达到350万吨，锂电池回收的市场空间将逐步打开。
3、行业竞争格局
（1）锂电池竞争格局
2024年国内前五大动力电池企业的装机量合计占比为85.7%，行业呈现高度集中态势，其中宁德时代占比46.2%、比亚迪占比25.4%、众创新航、6.7%、国轩高科占比4.2%、亿纬锂能占比3.2%。
2024年国内前五大储能电池企业出货量合计占比为71.2%，行业集中度也较高，其中宁德时代占比32.4%、亿纬锂能占比13.8、海辰储能占比8.8%、比亚迪占比8.2%、中创新航占比7.9%。
(2)正极材料竞争格局
全球2024年磷酸盐型正极材料前五大厂商依次为湖南裕能、德方纳米、万润新能、龙蟠科技和友山新材，前五大厂商市场占有率合计约60%，呈现较为集中的市场格局，其中除友山新材外均为A股上市公司或上市公司的子公司。此外，北交所上市公司安达科技亦主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产和销售。
(3)主要竞争企业包括湖南裕能、德方纳米、万润新能、安达科技、友山新材、龙蟠科技
等，具体如下：
主要竞争企业
资料来源：普华有策
4、行业发展主要趋势
（1）技术创新与材料体系多元化成为发展核心
在“十五五”期间，国家将进一步加强关键材料的技术攻关与自主创新。磷酸盐型正极材料在保持成本与安全优势的基础上，将通过纳米化、掺杂改性、复合结构设计等技术提升能量密度与循环性能。同时，行业将加快钠离子电池、固态电池等新型电池材料的研发与产业化，推动正极材料体系向多元化、高性能化方向发展，以应对不同应用场景的需求。
（2）市场需求持续扩张，储能成为第二增长极
随着全球能源结构向清洁化转型，新能源汽车渗透率持续提升，带动动力电池需求稳步增长。与此同时，储能市场在政策支持与电网升级推动下进入爆发期，成为磷酸盐型正极材料的另一重要应用领域。特别是光伏、风电配套储能及工商业储能场景的拓展，将为行业带来持续且规模可观的市场增量。
（3）产业链整合加速，国际化布局深化
中国已形成全球最完整的锂电池产业链，行业集中度持续提升。头部企业通过向上游延伸布局锂、磷资源，向下游协同电池回收，构建一体化产业生态。同时，在“国内国际双循环”政策引导下，中国企业将加快海外产能建设与市场开拓，提升在全球正极材料供应链中的话语权与抗风险能力。
（4）绿色循环与全生命周期管理成为政策重点
随着早期动力电池逐步进入退役期，电池回收与资源再生成为行业可持续发展的重要环节。国家政策将强化“生产者责任延伸制”，推动建立覆盖电池生产、使用、梯次利用与回收再生的闭环体系。磷酸盐型正极材料因其金属价值相对较低，回收经济性亟待技术突破与模式创新，政策支持与标准化建设将助推回收产业走向规范化、规模化。
（5）智能化与数字化赋能产业升级
AI、大数据等新一代信息技术将在材料研发、生产制造、供应链管理等领域深度融合，推动行业向智能化、绿色化方向转型。通过构建数字孪生工厂、优化工艺流程、实现精准供应链协同，企业可进一步提升生产效率、降低能耗与成本，增强市场竞争力。
《“十五五”磷酸盐型正极材料行业细分市场调研及投资战略规划报告》涵盖行业全球及中国发展概况、供需数据、市场规模，产业政策/规划、相关技术、竞争格局、上游原料情况、下游主要应用市场需求规模及前景、区域结构、市场集中度、重点企业/玩家，企业占有率、行业特征、驱动因素、市场前景预测，投资策略、主要壁垒构成、相关风险等内容。同时北京普华有策信息咨询有限公司还提供市场专项调研项目、产业研究报告、产业链咨询、项目可行性研究报告、专精特新小巨人认证、市场占有率报告、十五五规划、项目后评价报告、BP商业计划书、产业图谱、产业规划、蓝白皮书、国家级制造业单项冠军企业认证、IPO募投可研、IPO工作底稿咨询等服务。（PHPOLICY:MJ）