“十五五”掘金：工程机械电动化、AI智能化、全球化爆发元年！

1、工程机械行业发展概述

工程机械是用于建设工程的土石方、起重、运输、压实、桩工、混凝土、掘进等作业的机械和设备的总称，是基建、矿山、地产等领域的核心生产力工具，具有技术密集、资本密集、周期性强特征。其主要产品类别涵盖挖掘机械、铲土运输机械（如装载机、推土机）、工程起重机械、工业车辆、压实机械、桩工机械、混凝土机械、钢筋及预应力机械、凿岩机械等。

工程机械行业主要发展历程

资料来源：普华有策

2、工程机械行业产业链分析

产业链主要包括上游核心原材料与零部件供应商、中游的整机制造企业以及下游的应用市场。

行业上游主要由原材料和核心零部件构成。其中，钢材作为成本的主要组成部分，其价格波动对整机利润有着直接影响；而液压件、发动机、AI芯片与传感器等高端控制系统等核心零部件则是决定产品质量和技术水平的关键。尽管近年来以恒立液压为代表的国内企业在部分领域实现了加速替代，并在某些细分市场上取得了显著成就，但在高端产品方面仍存在一定程度的进口依赖，这对产业链的安全性和稳定性构成了挑战。

行业中游为整机制造，具有高资本投入、强规模效应的特征。行业龙头三一、徐工已率先建成“灯塔工厂”，通过工业互联网平台实现设备高度联网与远程运维，不仅大幅提升生产效率，更将制造环节与后市场服务深度融合，形成新的价值增长点。

行业下游应用广泛，传统的主力市场包括基础设施建设（水利、交通工程及城市更新等）、矿山开采以及房地产开发等。然而，随着市场需求结构的逐步优化，光伏、风电等新能源基地建设以及气象防灾减灾工程等领域的需求正在快速崛起，成为推动行业发展的新动力。同时，考虑到劳动力成本上升和绿色施工理念的普及，小型化、电动化、智能化设备的需求也日益增强。具体而言，下游市场可以细分为基建、矿山、新能源以及房地产等多个领域，它们之间形成了一个基于“成本-技术-需求”的联动闭环。

3、工程机械行业发展主要趋势

（1）电动化转型加速，渗透率持续提升​

“双碳”目标与“十五五”规划驱动下，电动化成核心方向。锂电成本十年降60%，电动装载机、矿卡全生命周期成本低20%，政策助推渗透率持续提升。氢能为远期储备，三一、徐工等头部企业已布局混动矿卡，重构盈利结构。

（2）AI深度融合，重塑产品与服务形态

AI赋能“研发-制造-运维”全链条：远程运维、无人施工（自动驾驶矿卡）、智能调度普及。“AI+工程机械”从概念走向落地，依托工业互联网平台和高精度传感器，预测性维护、智能调度、远程操控乃至无人施工逐步商业化。

（3）全球化布局深化，本土化规避壁垒​

“一带一路”与美联储降息周期（2026年）共振，中国品牌深耕东南亚、中东油气田开发，海外收入占比也将持续提升。三一印度、徐工巴西工厂落地，本土化生产规避欧盟碳关税，品牌溢价逐步提升。

（4）后市场服务崛起，轻资产模式受宠​

随着设备保有量攀升和轻资产运营理念普及，租赁、再制造、远程运维等后市场服务价值凸显。龙头企业依托设备联网率较高的优势，构建数字化服务平台，提供全生命周期管理。预计到2030年，后市场收入占比将提升至25%以上，显著改善行业盈利质量与抗周期能力。

（5）技术攻坚突破，核心部件国产化提速​

“十五五”规划建议将核心零部件列为攻关重点，液压件、控制系统（AI芯片）加速自主化。氢能工程机械、碳纤维材料探索商业化，技术壁垒逐步转化为竞争优势，支撑高端市场突破。

北京普华有策信息咨询有限公司《“十五五”工程机械行业全产业链研究与前景趋势预测预判专项报告》以“十四五”统计、“十五五”预测为轴，系统剖析工程机械行业全景：从宏观政策（PEST框架）、全球与中国发展概况切入，深入分析供需规模、产业链（上中下游联动）、竞争格局（CRN及重点玩家）、重点企业（三一/徐工等核心竞争力）；结合驱动因素（政策、AI、电动智能、全球化出海）、发展趋势（电动化/智能化），评估投资机遇与风险，最终通过“十五五”前景预测（市场规模、盈利预测）及结论建议，为企业决策、投资布局提供逻辑闭环，覆盖从复苏到转型的全周期关键变量。

目录

第1章 宏观经济与政策环境分析（PEST框架）​

1.1 政治法律环境（P）

1.1.1 全球政治格局与贸易政策

1.1.1.1 美联储降息周期对海外工程机械需求的影响

1.1.1.2 地缘政治与贸易壁垒（欧盟碳关税、本地化法案对中国出口的影响）

1.1.2 中国政策体系与规划导向

1.1.2.1 国民经济“十五五”规划建议对工程机械的定位（基建、制造业升级、双碳目标）

1.1.2.2 2025年12月中央经济工作会议核心精神（稳增长、设备更新、新型基建）

1.1.2.3 气象行业政策与规划（气象防灾减灾工程、新能源气象服务设施对工程机械的需求牵引）

1.1.2.4 行业专项政策（环保排放标准、出口退税、设备更新补贴、“一带一路”倡议）

1.2 经济环境（E）

1.2.1 全球宏观经济运行

1.2.1.1 2024-2025年全球GDP增速与基建投资趋势（欧美、东南亚、中东）

1.2.1.2 海外工程机械市场需求结构（新兴市场对性价比产品的偏好）

1.2.2 中国宏观经济与财政支撑

1.2.2.1 2020-2025年中国GDP与固定资产投资增速（基建投资占比变化）

1.2.2.2 财政政策对工程机械的拉动（专项债扩容、水利/矿山项目资金到位情况）

1.3 社会环境（S）

1.3.1 城镇化与人口结构

1.3.1.1 城镇化率提升对城市基建（轨道交通、管网）的工程机械需求

1.3.1.2 劳动力成本上升推动设备替代人工趋势

1.3.2 消费与观念变迁

1.3.2.1 施工企业设备租赁偏好（轻资产运营对后市场服务的需求）

1.3.2.2 绿色施工理念普及对电动化工程机械的接受度

1.4 技术环境（T）

1.4.1 核心技术进展

1.4.1.1 AI技术应用（预测性维护、自动驾驶、智能调度系统）

1.4.1.2 电动化技术（电池能量密度提升、充电/换电模式成熟、氢能动力探索）

1.4.1.3 智能化与数字化（灯塔工厂、工业互联网平台、远程操控）

1.4.2 技术革新趋势

1.4.2.1 “AI+工程机械”融合场景（气象监测设备与工程机械协同作业）

1.4.2.2 核心零部件国产化突破（液压件、发动机、控制器）

第2章 工程机械行业全球及中国发展概况​

2.1 全球工程机械行业发展现状与趋势

2.1.1 全球市场规模与格局

2.1.1.1 2020-2025年全球市场规模（“十四五”统计：2024年达XX万亿美元）

2.1.1.2 全球竞争格局（卡特彼勒、小松、约翰迪尔等巨头市占率）

2.1.2 区域发展特征

2.1.2.1 欧美市场（高端化、电动化主导，2026年美联储降息后需求复苏）

2.1.2.2 新兴市场（东南亚、中东、非洲：基建高景气，中国品牌份额提升）

2.1.3 2025-2030年全球趋势（“十五五”预测）

2.1.3.1 电动化渗透率提升至XX%（2025年XX%）

2.1.3.2 智能化设备占比超XX%（远程操控、无人施工场景落地）

2.2 中国工程机械行业发展概况

2.2.1 “十四五”发展回顾（2021-2025）

2.2.1.1 周期特征：低斜率、长周期复苏（资金到位扰动下的韧性）

2.2.1.2 规模成就：2024年国内市场规模XX亿元（同比XX%），出口占比XX%

2.2.2 当前阶段定位（2025年）

2.2.2.1 国内全面复苏（基建投资加速、设备更新周期启动）

2.2.2.2 出口温和复苏（海外需求2026年共振，中国品牌全球化深化）

第3章 工程机械行业供需与市场规模分析​

3.1 供给端：“十四五”统计与“十五五”预测

3.1.1 产能与产量

3.1.1.1 2020-2025年中国工程机械产能及利用率（202XX年产能XX万台，利用率XX%）

3.1.1.2 2026-2030年产能预测（“十五五”末达XX万台，复合增长率XX%）

3.1.2 细分产品供给

3.1.2.1 挖机：小挖主导（占比XX%），中大挖弹性待释放

3.1.2.2 非挖机械（起重机、混凝土机械）：高毛利产品供给增加

3.1.2.3 电动化产品：电动装载机、矿卡产能快速扩张（2024年渗透率XX%）

3.2 需求端：“十四五”统计与“十五五”预测

3.2.1 需求量与结构

3.2.1.1 2021-2025年中国市场需求量（年均增长XX%，2024年XX万台）

3.2.1.2 2026-2030年需求量预测（“十五五”末达XX万台，复合增长率XX%）

3.2.2 下游需求拆解

3.2.2.1 基建（占比XX%）：水利、矿山、城市更新项目需求

3.2.2.2 地产（占比XX%）：政策调整后中大挖边际改善

3.2.2.3 新能源（占比XX%）：光伏/风电基地建设对特种机械需求

3.2.2.4 气象相关工程（占比XX%）：气象观测站、防灾设施施工设备

3.3 市场规模：“十四五”实际与“十五五”预测

3.3.1 整体规模

3.3.1.1 2021-2025年中国市场规模（20XX年XX亿元，“十四五”CAGR XX%）

3.3.1.2 2026-2030年市场规模预测（“十五五”末达XX万亿元，CAGRXX%）

3.3.2 细分市场规模

3.3.2.1 挖机市场（占比40%，XX年XX亿元）

3.3.2.2 起重机/混凝土机械（占比XX%，高毛利驱动盈利）

第4章 工程机械产业链分析​

4.1 上游原料与核心零部件

4.1.1 原料供应与成本影响

4.1.1.1 钢材（成本占比XX%）：价格同比下降XX%，对利润的释放效应

4.1.1.2 橡胶、有色金属：价格波动对履带、液压系统的传导

4.1.2 核心零部件

4.1.2.1 液压件（恒立液压国产替代率XX%）、发动机（潍柴、玉柴份额）

4.1.2.2 控制系统（AI芯片、传感器依赖进口，国产化加速）

4.2 中游制造与智能制造

4.2.1 行业特征

4.2.1.1 高资本投入（单条产线投资超XX亿元）、长产业链条

4.2.1.2 规模效应显著

4.2.2 智能制造实践

4.2.2.1 灯塔工厂（三一、徐工数字化车间，生产效率提升XX%）

4.2.2.2 工业互联网平台（设备联网率超XX%，远程运维降本）

4.3 下游应用领域需求规模及前景

4.3.1 主要应用领域

4.3.1.1 基建领域：需求规模（XX年XX亿元）、前景（专项债持续发力）

4.3.1.2 矿山领域：大型化设备需求（大吨位矿卡、破碎机）

4.3.1.3 气象相关工程：需求规模（XX年XX亿元）、前景（“十五五”气象基建加码）

4.3.2 新兴应用场景

4.3.2.1 新能源电站建设（光伏支架安装机械、风电吊装设备）

4.3.2.2 城市更新（小型挖掘机、高空作业平台需求增长）

第5章 工程机械行业竞争格局与市场集中度​

5.1 行业特征与波特五力模型分析

5.1.1 行业核心特征

5.1.1.1 周期性（与基建投资强相关）、全球化（出口占比提升）

5.1.1.2 技术密集型（研发投入占比XX%-XX%，头部企业超XX%）

5.1.2 波特五力模型

5.1.2.1 供应商议价能力（核心零部件国产化削弱议价权）

5.1.2.2 购买者议价能力（大型施工企业集中采购压价）

5.1.2.3 新进入者威胁（资金、技术、渠道壁垒高）

5.1.2.4 替代品威胁（人工成本上升降低替代风险）

5.1.2.5 现有竞争者竞争（CR5达XX%，头部企业价格战趋缓）

5.2 市场集中度与区域结构

5.2.1 市场集中度

5.2.1.1 CR5（三一、徐工、中联、柳工、临工）市占率XX%（XX年）

5.2.1.2 细分产品集中度（挖机CRN达XX%，起重机CRN达XX%）

5.2.2 区域市场结构

5.2.2.1 华东（占比XX%，长三角高端设备需求）、华南（XXX%，粤港澳基建）

5.2.2.2 西北（“一带一路”出口枢纽，XX年出口占比XX%）

5.3 SWOT分析

5.3.1 优势（S）

5.3.1.1 产业链完整（从零部件到整机自主可控）

5.3.1.2 性价比优势（同级别产品价格比外资低20%-30%）

5.3.2 劣势（W）

5.3.2.1 高端市场品牌力弱于卡特彼勒、小松

5.3.2.2 核心零部件（如高端液压阀）仍依赖进口

5.3.3 机会（O）

5.3.3.1 国内设备更新周期（销量高峰设备进入更换期）

5.3.3.2 海外需求共振（2026年美联储降息后欧美市场复苏）

5.3.4 威胁（T）

5.3.4.1 地缘政治与贸易摩擦（欧盟反倾销调查）

5.3.4.2 新能源技术迭代风险（氢能工程机械商业化不确定性）

第6章 工程机械行业重点企业分析​

6.1 三一重工（600031.SH）

6.1.1 企业概述

6.1.1.1 发展历程（1994年成立，全球挖机市占率第一）

6.1.1.2 业务布局（挖机、起重机、混凝土机械、海外基地）

6.1.2 核心竞争力

6.1.2.1 电动化技术（电动挖掘机销量XX年增长XX%）

6.1.2.2 全球化渠道（海外收入占比XX%，灯塔工厂降本）

6.1.3 经营情况与占有率

6.1.3.1 营收XX亿元（海外占比XX%），净利润率XX%

6.1.3.2 国内挖机市占率XX%（连续13年第一）

6.2 徐工机械（000425.SZ）

6.2.1 企业概述

6.2.1.1 发展历程（1943年成立，国企混改标杆）

6.2.1.2 业务布局（矿山机械、起重机械、海外并购）

6.2.2 核心竞争力

6.2.2.1 矿山机械龙头（矿卡市占率国内第一）

6.2.2.2 混改后经营效率提升（费用率下降2.5pct）

6.2.3 经营情况与占有率

6.2.3.1 营收XX亿元（海外占比XX%），净利润率XX%

6.2.3.2 矿山机械市占率35%，海外收入增速XX%

6.3 中联重科（000157.SZ）

6.3.1 企业概述

6.3.1.1 发展历程（年成立，高端装备代表）

6.3.1.2 业务布局（起重机、混凝土机械、农机、新材料）

6.3.2 核心竞争力

6.3.2.1 高端起重机技术（全地面起重机打破外资垄断）

6.3.2.2 混动矿卡技术壁垒（续航里程超XXX公里）

6.3.3 经营情况与占有率

6.3.3.1 营收XX元（研发投入占比XX%），净利润率XXX%

6.3.3.2 全地面起重机市占率XX%，海外本土化生产占比XX%

6.4 柳工（000528.SZ）

6.4.1 企业概述

6.4.1.1 发展历程（年成立，装载机龙头）

6.4.1.2 业务布局（装载机、挖掘机、海外新兴市场）

6.4.2 核心竞争力

6.4.2.1 装载机出口优势（出口占比35%，欧洲市场突破）

6.4.2.2 小型工程机械灵活适配性（市政工程需求）

6.4.3 经营情况与占有率

6.4.3.1 营收XX亿元（海外增速XX%），净利润率XX%

6.4.3.2 装载机市占率XX%，出口收入占比XX%

6.5 恒立液压（601100.SH）

6.5.1 企业概述

6.5.1.1 发展历程（XX年成立，液压件国产替代标杆）

6.5.1.2 业务布局（液压油缸、泵阀、马达）

6.5.2 核心竞争力

6.5.2.1 液压件自制率70%（打破博世力士乐垄断）

6.5.2.2 全球化供应（客户覆盖三一、徐工、卡特彼勒）

6.5.3 经营情况与占有率

6.5.3.1 营收XX亿元（净利润率XX%），国产替代率XX%

6.5.3.2 挖机油缸市占率XX%，泵阀市占率XX%

6.6其他细分类企业

第7章 工程机械行业驱动因素与发展趋势​

7.1 核心驱动因素

7.1.1 内需驱动

7.1.1.1 设备更新周期（存量设备进入更换期，2025年启动）

7.1.1.2 基建政策加码（专项债扩容、水利/矿山项目落地）

7.1.1.3 资金到位改善（2025年中央经济工作会议强调“提高资金使用效率”）

7.1.2 外需驱动

7.1.2.1 美联储降息周期（2026年海外需求进入上行周期）

7.1.2.2 中国品牌全球化（海外收入占比从XX%提升至2030年XX%）

7.1.3 技术与盈利驱动

7.1.3.1 电动化降本（全生命周期成本比燃油车低XX%）

7.1.3.2 产品结构升级（高毛利非挖机械、智能化设备占比提升）

7.2 发展趋势（“十五五”展望）

7.2.1 国内外共振复苏

7.2.1.1 国内：低斜率复苏延续至2027年，设备更新需求持续释放

7.2.1.2 海外：2026年进入上行周期，与国内形成共振

7.2.2 盈利质量持续提升

7.2.2.1 毛利率提升（规模效应+高毛利产品占比增加，2025年达XX%）

7.2.2.2 费用率下降（数字化降本+海外高毛利区域扩张）

7.2.3 技术融合深化

7.2.3.1 “AI+工程机械”（预测性维护降低停机时间XX%）

7.2.3.2 电动化与智能化协同（自动驾驶矿卡、智能调度系统）

第8章 工程机械行业投资机遇、壁垒与风险​

8.1 投资机遇

8.1.1 细分市场机遇

8.1.1.1 电动化产品（电动装载机、矿卡，渗透率从XX%提升至XX%）

8.1.1.2 后市场服务（设备租赁、再制造，渗透率从XX%提升至XX%）

8.1.2 区域与产业链机遇

8.1.2.1 海外市场（东南亚、中东基建高景气，中国品牌份额提升）

8.1.2.2 上游核心零部件（液压件、控制系统国产替代）

8.2 主要壁垒构成

8.2.1 技术壁垒

8.2.1.1 高端液压件、控制系统研发（专利封锁）

8.2.1.2 电动化与智能化融合技术（AI算法、电池管理）

8.2.2 资金与人才壁垒

8.2.2.1 重资产投入（单条产线超10亿元）

8.2.2.2 复合型技术人才（机械+AI+新能源）稀缺

8.2.3 渠道与品牌壁垒

8.2.3.1 海外本地化渠道建设（需3-5年培育期）

8.2.3.2 高端市场品牌认知（外资品牌溢价显著）

8.3 风险因素

8.3.1 政策与宏观经济风险

8.3.1.1 国内资金到位不及预期（地方债务压力）

8.3.1.2 海外贸易摩擦（欧盟碳关税、本地化法案）

8.3.2 技术与市场风险

8.3.2.1 新能源技术迭代风险（氢能商业化进度慢于预期）

8.3.2.2 价格竞争加剧（中小厂商低价抢占市场）

第9章 工程机械行业“十五五”发展前景预测​

9.1 市场规模预测（2026-2030）

9.1.1 整体规模

9.1.1.1 产值预测：2030年达XX万亿元（CAGR XX%）

9.1.1.2 出口额预测：2030年达XX亿元（占比XX%）

9.1.2 细分产品预测

9.1.2.1 电动化产品：2030年渗透率XX%

9.1.2.2 智能化设备：2030年占比XX%（远程操控、无人施工普及）

9.2 供需与盈利预测

9.2.1 供需平衡

9.2.1.1 产能

9.2.1.2 需求量

9.2.2 盈利预测

9.2.2.1 毛利率

9.2.2.2 净利润率

第10章 研究结论与建议​