水性印花胶浆行业特有的经营模式及面临的发展机遇挑战竞争格局
水性印花胶浆的下游应用领域主要包括纺织服装印花、鞋材印花等领域。近几年随着水性印花胶浆的环保性不断被市场认可，越来越多的下游企业开始采用水性印花胶浆。下游应用行业良好的发展前景为水性印花胶浆的市场增长空间提供了保障。
水性树脂是水性印花胶浆的主要原材料之一，是决定水性印花胶浆性能的关键因素，许多水性印花胶浆性能的提升是通过水性树脂产品开发得以实现。
1、技术水平特点
水性印花胶浆产品配方较为复杂，技术含量高，涉及到色度学、流变学、胶体化学、高分子化学、分析化学等多学科知识的交叉灵活运用，是典型的技术密集型精细化工产品。为达到不同印花效果，水性印花胶浆产品需要确保产品兼顾耐摩擦色牢度，耐洗牢度及附着力等多项指标，对企业在产品配方设计和生产工艺的技术水平要求较高。
2、行业特有的经营模式
知名品牌服装企业通常采用品牌经营模式，拥有品牌自主权，具备品牌运作、产品设计开发、供应链管理和营销网络管理的综合能力，并将服装生产外包给成衣加工商。成衣加工商通常将纺织服装印花生产委托给专业的纺织服装印花加工商，生产印花胶浆的企业通常将产品销售给纺织服装印花加工商，因此较少与品牌服装企业直接联系。但随着品牌服装企业为实现服装设计理念、功能，其与材料生产商之间的联系日益频繁。
资料来源：普华有策
3、行业发展态势和面临的机遇
（1）产业政策的支持
近年来，国家和地方有关部门出台多项政策促进水性印花胶浆材料产业发展，以水性印花胶浆、数码墨水为代表的印花材料产品被广泛推广应用，较大程度促进了行业的发展。国内一系列产业政策的制定，推动了水性印花胶浆的稳步发展。2021 年，《纺织行业“十四五”科技发展指导意见》明确指出重点研究高牢度纳米涂料印花、生物基纺织化学品等关键技术。2019 年，《印染行业绿色发展技术指南》明确指出推广数码喷墨印花、高牢度涂料印花、分色印花、印花自动调浆系统等绿色先进技术。国家相关产业政策的支持，将为行业发展创造有利条件。
（2）国潮和 IP 服饰发展趋势推动产业规模持续增长
外观设计是服饰购买决策的重要因素，在产品功能性趋同的前提下，品牌审美和产品颜值更能创造出溢价，而国潮和 IP 正是帮助服饰提升服装价值的有利因素。
近年来，年轻人对于国潮和 IP 服装的消费意愿有了很大程度上的提升。国潮和 IP 服装推出了 T 恤、卫衣、夹克等各类型服装款式。国潮服装是消费者对中国以及中国文化有着极强的认同感和归属感，是基于国潮文化的交流与融合，结合创意设计打造出的新产物。根据艾瑞咨询发布的《国潮之潮牌篇》，73.6%的消费者愿意为国潮服装支付 30%以下的溢价，80.9%的消费者会持续购买国潮服饰。IP 服装的本质是文化消费，IP 所表现出的消费引导力以及对客户价值的创造力越发明显，年轻消费者已成为 IP 服装的主要消费群体。根据阿里研究院发布的《2021 天猫服饰 IP 白皮书》，天猫服饰 IP 商品单款产出为服饰平均值的6 倍左右。国潮和 IP 服装设计通常具有明显的文化特色，多采用大面积的印花图案彰显个性。由于国潮和 IP 服装的印花图案较大，对胶浆的用量增加，预计未来水性印花胶浆市场规模将保持增长。
（3）行业集中度进一步提升
目前，水性印花胶浆材料行业内企业数量众多，但经营规模普遍较小，市场集中度相对较低。行业内多数企业生产技术含量和自动化程度相对较低，对政策导向的环境友好型印花材料投入不足，市场竞争力逐渐减弱。少部分优质企业通过持续不断的研发投入，不断推出满足客户需求的差异化、定制化创新产品，市场竞争力逐步加强。未来具有品牌影响力、能快速提供不同客户需求的解决方案、在环境友好型印花材料上不断投入的优势企业，将逐步提升市场竞争优势，市场集中度亦将逐步增加。
（4）产品差异化、功能化特征日趋显著
服装行业作为重要的民生产业，正经历结构性转型的关键时期，其转型升级离不开印花材料的创新。服装行业正从一般穿着需要向功能性、时尚性转变。越来越多的功能型胶浆不断被应用到服装领域中，满足了服装在阻燃、防升华、防冻等特殊功能的需求；或满足使印花图案呈现龟裂、直裂、烫金、3D 立体、发泡、透气、吸水形变等特殊效果的需求。
纺织服装行业产品由数量扩张期进入品质提升时期，由花型、颜色、款式设计向健康环保、科技创新转变。近年来，功能型胶浆以其独特的功能和效果在纺织服装行业得到推广应用，赋予了服装产品阻燃、防升华、防冻、发泡、透气、吸水形变等不同功能和效果。
（5）生物基印花材料产业应用成为未来发展热点
生物基衍生物属于可再生的生物质资源，可以从自然界中获得，具备应用于生物基丙烯酸乳液产业化的潜力。生物基印花材料具有绿色、环境友好、原料可再生或生物可降解等优良特性，有助于解决当前全球经济社会发展所面临的资源和能源短缺、环境污染等问题。随着行业的发展，越来越多的消费者将接受环保、可持续发展的观念，提倡使用生物基印花材料。因此，实现生物基印花材料的规模化生产，同时进一步拓展在服装产业领域的应用是未来发展热点。
4、面临的挑战
（1）原材料供应价格波动
水性印花胶浆所需原材料主要为水性树脂、助剂等，其最终来源主要为原油。这导致水性印花胶浆行业的原材料采购成本对原油市场价格波动较为敏感，目前国际原油价格处于高点，受国际局势影响，原油价格存在大幅波动的可能，因此行业内企业面临原材料价格变动较大的风险。
（2）环保和安全生产成本增加
近年来政府和社会对企业安全生产和环境保护的要求不断提高，相关法律法规的标准日趋严格，行业内少数企业由于排放不达标、安全措施不到位等原因受到停产、限产等处罚。为了实现绿色生产、安全生产，近年来行业内企业持续加大环保和安全设施投入，并通过优化生产工艺降低污染物的排放，这将增加行业内企业的生产成本。从长远来看，环保标准的提高，生产成本的上升，将淘汰落后产能，有利于绿色、安全、高效、环保产品的研发，对产品核心竞争力提出更高要求。
（3）复合型研发人才相对短缺
水性印花胶浆行业属于多学科交叉的技术应用领域。纺织服装印花应用领域其个性化需求特点显著，因而要求生产印花材料研发生产企业的科研人员不但需要具备多学科的专业知识和经验，还需要对下游服装市场不同产品特性有足够了解，才能根据客户需求进行有针对性的研发。目前行业内具备交叉学科背景、对下游应用理解深刻的研发人员仍较为缺乏。
5、行业竞争格局
水性印花胶浆企业按照经营领域和业务覆盖范围不同，一般分为以下两种类型：
（1）综合型企业
该类企业主要为跨国性的化工集团，代表企业有：Rutland Corporation（美国 Rutland 公司）、Matsui International Company Inc（日本松井公司）、Dainichiseika Color & Chemicals Mfg. Co., Ltd（日本大日精化工业株式会社）、Archroma（昂高）、DIC 株式会社等。水性印花胶浆业务多通过其下属子公司或事业部的形式开展经营。
该类企业历史较为悠久，业务类型众多，产品种类丰富，品牌影响力大，技术研发实力强，其在化工材料基础研究优势更加明显。
由于纺织服装制造业重心以东亚、东南亚、南亚为主，加之以安踏、李宁等为代表的国内品牌企业市场规模及影响力逐渐扩大，该类企业在服务客户、响应市场需求方面反应较慢，其市场竞争优势逐渐弱化，但该类企业在国际服装品牌客户供应链中仍具有一定的竞争优势。
（2）专业型企业
该类企业大多以纺织服装印花领域为目标市场，专业从事水性印花胶浆等纺织印花材料的生产经营业务，代表企业有：安徽聚合辐化化工有限公司、中山市盈丰泰水性涂料有限公司、石狮市德采化工科技有限公司、东莞市彩韵新材料有限公司、东莞长联新材料科技股份有限公司等。以东莞长联新材料科技股份有限公司为代表的具有多类别纺织服装印花材料产品体系的品牌制造企业，在技术、人才、资金等方面不断投入，具有一定市场竞争优势。
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